Інвестиційні інструменти управління проектами
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?і з поточними рівнями витрат на експлуатацію міні-гольф клубу показують, що рівень беззбитковості поточної роботи клубу настає при 24% фактичній завантаженості гральних полів відносно середньостатистичного прогнозу.
Таблиця 2.3
Загальні щомісячні планові доходи клубу
НазваОдночасна максимальна кількість гравців на поліСередня сума доходу клубу в час, грн./часСередній час
повної загрузки на деньРозрахункова сума доходу клубу за місяць, грнОбєкт інфраструктуриПоле міні-гольфу класу пітч&патт361003324 000Поле міні-гольфу класу ландшафтний парково-камяний 4 рівневий12804115 200Поле міні-гольфу класу ландшафтний піщано-озерний 2 рівневий1080496 000Модульно-тренувальне поле міні-гольфу класу Паттінг грін1255359 400Модульне поле міні-гольфу класу Дитячий казковий міні-гольф1230221 600Критий зал на 6електронних гольф тренажерів61508216 000Послуги тренера на гольф полях6758108 000Сумарний дохід від послуг гольф-ігор (грн./міс)940 200Допоміжний обєкт інфраструктуриРесторан50852255 000Бар30504180 000Басейн, SPA, сауна25504150 000Прокат інвентаря100104120 000Готельні послуги602512540 000Загальна сума доходів клубу за всі послуги (грн./міс)2285 200
Згідно з вихідними даними етапу побудови міні-гольф клубу:
обсяг залученої капітальної інвестиції на 0-році проекту становить 9 млн. доларів США, або 72 млн. грн. (по курсу НБУ 8,0 грн./1 долар США листопад 2009 року);
прямі інвестиції залучені під передачу інвесторам акцій створеного ЗАТ Одеса гольф-клуб при умовах дивідендної доходності акцій не менше 32% на рік від номіналу вартості капітальної інвестиції та при умові кумулятивності акцій, тобто можливості накоплення дивідендів та сплати їх інвесторам с 3 року експлуатації проекту;
номінальна сума прямої інвестиції повертається по закінченню життєвого циклу проекту інвесторам, гольф-клуб продається новим власникам за залишковою вартістю основних фондів;
допускається зменшення обсягів прямих капітальних інвестицій за рахунок залучення довгострокових банківських кредитів під заставу основних фондів міні-гольф клубу та придбання у фінансовий лізинг обладнання клубу;
джерелом сплати банківського кредиту та лізингу, разом з відсотками за користування банківським кредитом та лізинг обладнання, є амортизаційні відрахування частки доходу на рівні, який допускається Законом України Про оподаткування прибутку підприємств.
Основні фонди підприємства, згідно Закону України Про податок на прибуток підприємств підлягають розподілу за такими групами:
група 1 будівлі, споруди, їх структурні компоненти та передавальні пристрої, в тому числі жилі будинки та їх частини (квартири і місця загального користування), вартість капітального поліпшення землі;
група 2 автомобільний транспорт та вузли (запасні частини) до нього; меблі; побутові електронні, оптичні, електромеханічні прилади та інструменти, інше конторське (офісне) обладнання, устаткування та приладдя до них;
група 3 будь-які інші основні фонди, не включені до груп 1, 2 і 4;
група 4 електронно-обчислювальні машини, інші машини для автоматичного оброблення інформації, повязані з ними засоби зчитування або друку інформації, інші інформаційні системи, компютерні програми, телефони (у тому числі стільникові), мікрофони і рації, вартість яких перевищує вартість малоцінних товарів (предметів).
Балансова вартість групи основних фондів (окремого обєкта основних фондів групи 1) на початок розрахункового кварталу визначається за формулою:
Б(а) = Б (а-1) + П (а-1) В (а-1) А (а-1), де:
Б(а) балансова вартість групи (окремого обєкта основних фондів групи 1) на початок розрахункового кварталу;
Б (а-1) балансова вартість групи (окремого обєкта основних фондів групи 1) на початок кварталу, що передував розрахунковому;
П (а-1) сума витрат, понесених на придбання основних фондів, здійснення капітального ремонту, реконструкцій, модернізацій та інших поліпшень основних фондів, що підлягають амортизації, протягом кварталу, що передував розрахунковому;
В (а-1) сума виведених з експлуатації основних фондів (окремого обєкта основних фондів групи 1) протягом кварталу, що передував розрахунковому;
А (а-1) сума амортизаційних відрахувань, нарахованих у кварталі, що передував розрахунковому.
Норми амортизації встановлюються у відсотках до балансової вартості кожної з груп основних фондів на початок звітного (податкового) періоду в такому розмірі (в розрахунку на податковий квартал):
група 1 2 відсотки;
група 2 10 відсотків;
група 3 6 відсотків;
група 4 15 відсотків.
Згідно кошторису будівництва проекту міні-гольф клубу, введенні в експлуатацію основні фонди, загальною вартістю 8,25 млн. доларів США, розподіляються за групами наступним чином:
1 група 5490000 доларів США;
2 група 1860000 доларів США;
3 група 300000 доларів США;
4 група 600000 доларів США;
В табл. 2.4 наведені результати розрахунку амортизаційних відрахувань за 5 років проекту, рівень яких застосовується при розрахунку балансового прибутку гольф-клубу та рівня податку на прибуток (25% від балансового прибутку). Курс національної валюти в проекті 8,0 грн./1 долар США.
В табл. 2.5 наведені результати прогнозу обсягів банківського кредитування чи лізингу обладнання та графіку обслуговування боргу при застосуванні в якості джерела нарахованих сум амортизації основних засобів. При цьому застосовані наступні проектні обмеження:
обсяг банківського довго