Исследование финансовой деятельности строительной организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
о метода оценки лежит корректировка чистой прибыли (убытка) от операционной деятельности с учетом изменений в запасах, кредиторской и дебиторской задолженности по основной деятельности, различных неденежных статей (амортизации, отсроченных налогов и пр.). Информационной базой для проведения анализа служат данные о доходах и расходах организации, изменениях в запасах и величине начисленной амортизации, дебиторской и кредиторской задолженности, предоставляемые из текущей и прогнозной финансовой отчетности (формы № 1 Бухгалтерский баланс, № 2 Отчет о прибылях и убытках, № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу).
После того как специалисты в области инвестиций получили прогнозную информацию о предполагаемых объемах выпуска и сбыта продукции, величине операционных издержек, а также аналитические заключения о первоначальной и последующей потребности в активах долговременного пользования и чистом оборотном капитале, необходимо на их основе приступить непосредственно к оценке денежных потоков инвестиционного проекта (ИП). Для этих целей планируемый срок реализации капиталовложений рекомендуется подразделять на три самостоятельных временных отрезка по периодам возникновения денежных потоков: разработка и начальное инвестирование проекта; эксплуатация ИП; ликвидация капиталовложений. В соответствии с этим при проведении анализа эффективности долгосрочных инвестиций в качестве вводных данных будет использоваться информация о начальных инвестиционных затратах (-), чистом операционном денежном потоке в t-й период времени (+, -) и величине ликвидационного денежного потока (+, -). Каждый из рассматриваемых периодов жизненного цикла ИП имеет свои целевые установки и характерные особенности организации работы подразделений и служб предприятия по решению поставленных перед ними задач. Это, в свою очередь, формирует существенные различия в методике оценки CF, соответствующие определенным временным интервалам.
Следует помнить, что по каждому периоду реализации проекта не должно возникать отрицательного остатка денежных средств, рассчитанного нарастающим итогом с учетом денежных средств прошлых периодов. Отрицательная величина кумулятивного остатка на счету и в кассе организации говорит о наличии непокрытого дефицита денежных средств. Это приводит к невозможности дальнейшего функционирования компании (финансовой нереализуемости проекта). Для того чтобы избежать этой резко негативной ситуации, бухгалтер-аналитик должен пересмотреть порядок использования (распределения) собственной прибыли от реализации проекта, схему привлечения дополнительных внешних средств финансирования (займов, кредитов и пр.), а также схему погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств отдельно по процентным платежам и сумме основного долга.
Трудности с оценкой будущей рыночной стоимости основных фондов, производственных запасов, земельных участков и прочих активов связаны с отдаленностью даты завершения проекта. Несмотря на то, что с использованием различных аналитических подходов (на основе учетных данных, анализа дисконтированной стоимости активов в конце срока реализации проекта либо на основе экспертных оценок) менеджеры определяют значения требуемых показателей, результаты оценки ликвидационного денежного потока носят субъективный характер, особенно если реализация проекта планируется на долгосрочную перспективу. [1]
Задача 5
Используя основные показатели деятельности организации (таблица 7), дополнительную информацию (таблица 14) и данные финансовой отчетности рассчитайте для строительной организации ОАО Самарадорстрой финансовые бюджеты и сделайте по ним аналитическое заключение.
В ходе выполнения задания требуется составить:
-инвестиционный бюджет ОАО Самарадорстрой на 2011 год;
-прогнозный расчет движения источников средств финансирования от инвестиционной деятельности организации на 2011 год.
Таблица 14 - Дополнительная информация к заданию
ДатаИнвестиционное мероприятиеДанные по затратамянварь 2011 г.Повышение квалификации работниковСтоимость курсов 320 тыс.р. за 2-х бухгалтеровапрель 2011 гОрганизация планирует приобрести автотранспортное средствоСтоимостью 800 тыс. р.август 2011 гПровести реконструкцию объекта основных средствСметная стоимость работ составит 2800 тыс.р. май 2011 гОсуществить вложение средств в новое строительствоСметная стоимость работ составит 9600 тыс.р.июль 2011 гСметная стоимость работ составит 8800 тыс.р.февраль 2011 г.Продать объект основных средствБалансовая стоимость 420 тыс.р., расходы по демонтажу объекта составят 50 тыс.р.
Решение:
Таблица 15 - Инвестиционный бюджет ОАО Самарадорстрой на 2011 год
№ п/пСтатьи бюджета, тыс.р.2011 годИтого за год1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.1Всего капиталовложений (стр. 2 + ... + стр. 7)32010400116000223202Приобретение основных средств и нематериальных активов-800--8003Строительство, производство или изготовление ОС или НА-96008800-184004Достройка, дооборудование или модернизация ОС-----5Реконструкция ОС--2800-28006Техническое перевооружение-----7Прочие инвестиционные мероприятия320---3208Источники финансирования (стр. 9+... + стр.16)32010400116000223209Амортизация3202882,4158404786,410Нераспределенная прибыль (чистая прибыль)07517,610016017533,611Дополнительная эмиссия акций-----12Кредиты банков-----13Займы сторонних организаций-----14Бюджетное финансирование-----15Финансовый лизинг-----16Прочие источники-----17Продажа объекта ОС или НА420---42018Стоимость лома и деталей ликвидируемых объектов-