Исследование финансового состояния предприятия с целью прогнозирования вероятности банкротства на примере ОАО "Нептун"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
тво позволяет судить о том, что данное предприятие имело достаток денежных средств для осуществления текущих расчетов. Можно сказать, что любая задержка платежа 2005 года в краткосрочном периоде не смогла бы вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости. Ситуация в 2006 году резко изменилась. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие, несмотря на кажущееся благополучие, испытывает серьезный дефицит денежных средств. Их хватало немногим больше недели.
В обобщение вышеприведенному анализу можно сделать следующее заключение: исследуемое предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом положении, т. к. любой значительный рост кредиторской задолженности может привести предприятие на грань банкротства.
2.6 Анализ рентабельности
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. Относительные показатели представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.
Произведем расчеты основных обобщающих показателей рентабельности анализируемого предприятия в таблице 2.6.1.
Таблица 2.6.1. Обобщающий показатель рентабельности
Показатели2005 год2006 годВыручка1385313760Валовая прибыль1486882Прибыль от продаж898371Чистая прибыль260313Уровень рентабельности, 6,4Уровень издержек обращения, 93,6Рентабельность собственного капитала, %2,73,2Рентабельность продаж, %1,732,15
На основании результатов данной таблицы скажем следующее. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, снизилась на 32 тыс. рыб. Данный факт обусловлен увеличением себестоимости продукции. Уровень издержек на предприятии значительно вырос - более 500 тыс. руб., что нашло свое отражение в снижении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.
Показатель рентабельности собственного капитала показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят нам об увеличении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств вложенных собственниками предприятия.
В зависимости от направления вложенных средств, используют различные показатели рентабельности.
В таблице 2.6.2 приведем результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности.
Таблица 2.6.2. Показатели рентабельности
Показатели2005 год2006 годРентабельность активов Рентабельность оборотных активов Рентабельность продукции Рентабельность инвестиций1,8 3,3 19 2,72,1 3,7 21,1 3,2
Из рассмотренной таблицы видно, что рентабельность активов предприятия к концу 2006 года незначительно повысилась. Можно сказать, что в отчетном году предприятие стало лучше использовать свое имущество. С каждого рубля средств, вложенных в его активы, в 2006 году анализируемое предприятие получило прибыли на 0,3 коп больше, чем за прошлый год.
Рентабельность оборотных активов также увеличилась и составила 3,7%, что на 0,4% больше, чем в предыдущем году. Увеличение в динамике данного показателя является положительной тенденцией, однако данный спад рентабельности оборотных активов не является результатом эффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Скорее основополагающим фактором роста данного показателя является увеличение прибыли. Но результаты ранее проведенного исследования: недостаток денежных средств, существенное увеличение периода хранения запасов не позволяют нам расценивать данный факт позитивно.
Рентабельность продукции и инвестиций снизилась на 2,1% и 0,5% соответственно. Это говорит о том, что инвесторы более охотно будут вкладывать инвестиции в данное предприятие. Что касается рентабельности продукции, то данный факт мог быть вызван следующими изменениями: структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и внереализационных операций, уровня налогообложения и др.
Рассчитанные коэффициенты рентабельности свидетельствуют о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на рыбопродукцию, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение ассортимента готовой продукции, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.
Для выявления причин, повлиявших на изменение доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, проведем несложный, но весьма эффективный по своим аналитическим возможностям вертикальный анализ отчета о финансовых результатах и их использовании. Оформим его в виде аналитической таблицы 2.6.3.
Таблица 2.6.3. Анализ финансовых результатов
Показатели2005 год2006 годВыручка от реализации1385313760Себестоимость проданных товаров1236712878Валовая прибыль1486882Коммерческие расходы588511Прибыль от продаж898371Сальдо от операционных операций-7841Сальдо от внереализационных операций-478-Прибыль до налогообложения342412Налог на прибыль8299Чистая прибыль260313
Суть данного анализа - выявление изменений затрат на производство продукции, либо изменений результатов от реализации в составе выручки. Данные показатели наиболее точно характеризуют возможность получения стабильного дохода. Следует иметь ввиду, что динамика соотношения затрат и доходов ?/p>