Исследование финансового состояния предприятия с целью прогнозирования вероятности банкротства на примере ОАО "Нептун"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ь на четыре группы.
Таблица 2.3.2. Характеристика пассивов по степени срочности их оплаты
Группа пассивовСостав статей балансаНа началоНа конецНаиболее срочные обязательстваКредиторская задолженность1878721Краткосрочные обязательстваКраткосрочные кредиты и займы Задолженность участникам по выплате доходов Прочие краткосрочные обязательства25583790Долгосрочные обязательстваДолгосрочные обязательства48-Собственный капитал и др. постоянные пассивыКапитал и резервы Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов94139825
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайшее время.
Сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Проведем финансовый анализ показателей ликвидности и платежеспособности рассматриваемого предприятия.
В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало и конец года выявляется несоответствие значений первых двух абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям:
На начало года А1 - П1 = -1704 < 0;
А2 - П2 = -1179 < 0;
На конец года А1 - П1 = -424 < 0;
А2 - П2 = -2535 < 0.
Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности и о недостаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем:
На начало года А3 - П3 = 6142 > 0;
На конец года А3 - П3 = 6761 > 0.
А самое главное - наличие у предприятия собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах:
На начало года П4 - А4 = 3259 > 0;
На конец года П4 - А4 = 3802 > 0,
что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости предприятия.
В течение отчетного года значения абсолютных показателей ликвидности улучшились, за исключением второго показателя, а что касается третьего и четвертого, так они соответствуют рекомендованным значениям. Причем изменилась и структура групп активов и пассивов в балансе предприятия.
Так, доля наиболее ликвидных активов не только увеличилась на 0,84%, но при этом снизилась доля срочной кредиторской задолженности почти на 8,5%, что является положительной тенденцией.
Уменьшилась доля быстрореализуемых активов на 1,18%, но при этом значительно увеличилась доля краткосрочных обязательств, что способствовало только ухудшению. Эти изменения свидетельствуют об уменьшении текущей ликвидности предприятия и его платежеспособности на конец отчетного года.
Долгосрочные обязательства к концу года были полностью погашены, к тому же доля медленнореализуемых активов увеличилась почти на 3%, что свидетельствует о, хоть и не большой, перспективной ликвидности предприятия, т.е. о его платежеспособности в будущем периоде.
Результаты данного анализа будут неполными, если не провести оценку относительных показателей - коэффициентов платежеспособности и ликвидности.
При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. Проведем расчет значений данных коэффициентов для данного предприятия.
Таблица 2.3.3. Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности
ПоказательНа началоНа конецКоэффициент текущей ликвидности1,741,84Коэффициент срочной ликвидности0,060,16Коэффициент абсолютной ликвидности0,040,06Коэффициент ликвидности при мобилизации средств1,391,49Коэффициент восстановления платежеспособности0,860,97
Коэффициент текущей ликвидности ОАО Нептун как на начало, так и на конец года соответствует рекомендованному значению и можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.
Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам.
Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко неодинакова, и, если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, и зачастую по пониженной цене. А эта процедура в свою очередь предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.
Значения данного коэффициента говорят нам о том, что с помощью дебиторской задолженности предприятие не в состоянии расплатится по своим долгам, но при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки. Так же на предприятии следует организовать постоянную работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства, т.е. у предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения своих обязательств.
Анализ коэффициент ликвидности мобилизации средств выявил высокую степень зависимости платежеспособнос