Исследование специфики функционирования мировых финансовых центров
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?уренции - это также и результат реализации верной стратегии, выбранной с учётом особенностей страны.
2.3 Динамика и анализ экономических показателей МФЦ
Мировые финансовые рынки начали 2011 год довольно неуверенно - январские темпы роста совокупной рыночной стоимости всех компаний мира замедлились почти втрое. При сохранившейся в целом восходящей тенденции суммарной рыночной капитализации всех компаний мира выявляется довольно невнятная картина в каждом из сегментов глобального рынка. Страны блока BRIC в первом месяце года показали разнонаправленную динамику: при 18%-ом росте рыночной стоимости бразильских компаний и почти 7%-ом удорожании российских эмитентов, индийские компании упали в цене на 12%, а китайскому фондовому рынку удалось повысить свою стоимость лишь на символичных 0,12%. По итогам января 2011года стоимость всех компаний, котирующихся на мировых торговых площадках, возросла более чем на 829 млрд. долларов (1,60%). При этом за год рыночная стоимость всех компаний мира выросла более чем на 8747 млрд. долларов (19,85%). В лидеры роста среди стран BRIC выбилась Бразилия. В результате, по сравнению с последним торговым днем декабря 2010 года, суммарная рыночная стоимость всех компаний, котируемых на рынках стран BRIC, выросла в январе более чем на 93 млрд. долларов. Годовой рост рыночной капитализации блока BRIC составил на 31 января 23,41%. По данным Global Financial Centers Index, составленного консалтинговым агентством Z/Yen Group, в тройке лидеров оказались Лондон, Нью-Йорк и Гонконг. Лондон сохранил за собой первое место в сфере управления активами и оказания профессиональных услуг, Нью-Йорк - по части банковской деятельности и регулятивным показателям, Гонконг стал основным центром мирового страхования. Лондон и Нью-Йорк, преследуемые Сингапуром, Гонконгом и Токио, традиционно удерживают строчки всех подобных рейтингов. Двух лидеров будет очень сложно сместить с вершины - они проделали огромную работу и могут предоставить представителям финансового сектора чуть ли не безграничные возможности для ведения дел. Тем не менее, в долгосрочной перспективе центр тяжести будет плавно перемещаться на Восток, в Азию. Москва пока не может на это надеяться. Российская столица занимает 68-ю строчку рейтинга, уступая Варшаве, Санкт-Петербург - 71-ю. Чтобы инвесторы поверили в перспективы ведения дел в Москве, российским властям нужно решить вопросы модернизации экономики, увеличить предсказуемость макроэкономических показателей, улучшить инфраструктуру. На этом фоне Лондон и Нью-Йорк начинают все более тесно взаимодействовать друг с другом. Аутсайдерами среди финансовых центров оказались Афины, Будапешт и столица оказавшейся на грани дефолта в конце прошлого года Исландии - Рейкьявик.
Вывод:
Основа инфраструктуры МФЦ- национальные и транснациональные банки. Значительную роль играют также крупные брокерские конторы и различные инвестиционные фонды.
Основные структурные компоненты мировых финансовых центров:
валютный рынок;
рынок депозитов;
рынок международных облигаций;
кредитный рынок, структурированный по срочности;
рынок золота.
Лидерство МФЦ Лондона и Нью-Йорка во многом обусловлено историческими причинами, но достижение и поддержание статуса лидера в условиях постоянно усиливающейся конкуренции - это результат реализации верной стратегии, выбранной с учётом особенностей страны
Можно выделить следующие наиболее важные признаки МФЦ:
. Концентрация капитала (концентрация инвестиционного спроса) с существенной долей иностранного капитала. Принципиальным является присутствие большого количества мелких национальных инвесторов, национальных и зарубежных институтов коллективных инвестиций, пенсионных институтов, глобальных долгосрочных фондов, проводящих свои финансовые операции в рамках финансового центра;
.Концентрация финансового посредничества (концентрация финансовых услуг) с существенной долей услуг, предоставляемых посредниками, действующими на глобальном рынке, эффективная инфраструктура;
.Концентрация инструментов (концентрация инвестиционного предложения) с существенной долей инструментов, предлагаемых иностранными институтами.
Глава 3. Основные направления деятельности российских компаний в международных финансовых центрах
3.1 Создание Международного финансового центра в России
Сегодня национальный финансовый рынок России имеет ограниченную емкость, недостаточную для обеспечения инвестиционных потребностей российских компаний, и отстает по многим параметрам от крупнейших финансовых рынков в мире. В условиях роста глобализации в финансовом секторе российские компании и инвесторы прибегают к ресурсам мировой индустрии финансовых услуг.
Чтобы выдержать глобальную конкуренцию, российский финансовый рынок должен ликвидировать свое отставание от ведущих мировых финансовых центров в области регулирования, инфраструктуры, доступного инструментария. Для этого необходимо сформировать на основе развитого национального рынка финансовый центр мирового или регионального значения.
Развитие финансового рынка в России поможет обеспечить более сбалансированный, основанный на инновациях и стабильный в долгосрочной перспективе экономический рост.
России предстоит преодолеть ряд препятствий, мешающих достижению этой цели. К ним относятся негибкость законодательства, сегментированность регулирования, отсутствие единой финансовой инфрастр