Исследование и оценка финансовой устойчивости ООО "Альт-С"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
жно восстановление платежеспособности 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние М = (0,0,0)-Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Итак, выделяют четыре типа финансовых ситуаций [33, с. 262]:
1) Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0, то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: М = {1,1,1}.
2) Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
Фс 0, то есть М = {0,1,1}.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):
Фс 0; то есть М = {0,0,1}.
) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, то есть М = {0,0,0}.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.
Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.
Базисными показателями могут быть:
значения показателей за предыдущий период;
значения показателей аналогичных фирм;
среднеотраслевые значения показателей [20, с. 281].
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (таблица 1.4).
Таблица 1.4
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование показателяЧто характеризуетСпособ расчетаИнтерпретация показателя1 . Коэффициент финансовой независимости (Кфн) Долю собственного капитала в валюте баланса Кфн = СК/ ВБ, где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников 2. Коэффициент задолженности (К3) Соотношение между заемными и собственными средствами К3 =ЗК/ СК, где ЗК - заемный капитал; СК - собст- венный капитал Рекомендуемое значение показателя - 0,67 3. Коэффициент самофинансирова-ния Ксф Соотношение между собственными и заемными средствами Ксф = СК/ ЗКРекомендуемое значением больше или равно 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0) Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активахК0 = СОС/ ОА, где СОС - собственные оборотные средства; ОА - оборотные активыРекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики 5. Коэффициент маневренности (Км) Долю собственных оборотных средств в собственном капитале Км = СОС/ СКРекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра 6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр..) Долю заемных средств в валюте баланса заемщика Кф.напр. = ЗК/ ВБ где ЗК- заемный капитал; ВБ - валюта баланса заемщика Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников 7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизован-ных активов (Кс) Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов Кс = ОА/ ВОА, где ОА - оборотные активы; BOA - внеоборотные активы Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы 8. Коэффициент имущества производствен-ного назначения (Кипн)Долю имущества производственного назначения в активах предприятияКипн = (ВОА + + З)/А, где ВОА - внеоборотные активы; З - запасы; А- общий объем активовКипн больше или ранен 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества
Подведем итоги первой главы исследования.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.
Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения за