Значение банковского кредита в структуре финансовых ресурсов предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
довлетворены следующие требования:
показатели H3, Н6, H7, H8, H9 строго соответствуют утвержденным нормативам,
показатели Н1, H2, H4, H5 приняты во внимание.
Показатели рассчитываются по данным кредитной заявки, специальной отчетности, а также консолидированной скорректированной управленческой отчетности (бизнес-планом, отчетностью по кредитному портфелю) на дату расчета или за последние три месяца, предшествующие месяцу, в котором производится расчет, в зависимости от показателя.
Далее излагается методика расчета показателей Н1 - Н9 на основе ряда предположений.
Общий объём заимствований не превышает потребности в оборотном капитале либо имеет технико-экономическое обоснование инвестиционной программы.
Рассчитывается показатель Н1 превышения потребности в оборотном капитале
, (3.1)
где N - общее число заимствований на дату, включающее заимствование по рассматриваемой кредитной заявке,
- объём заимствований по i-ой операции (договору, векселю и т.д.), млн. руб.,
О - среднегодовой оборот, млн. руб./год,
t1- срок оборота продукции, лет,
t2- срок оборота запасов, лет,
t3- срок погашения предоставленных покупателям коммерческих кредитов, лет,
t4- срок предоплаты, лет.
Условие выполнения лимитов: H1> 0.
Экономический смысл.
Показатель H1 носит вспомогательный характер. Он может помочь соотнести расчетную оценку потребности в заёмных средствах с заявками организаций. Если рассматривается кредитная заявка, удовлетворение которой обеспечило бы H1 значительную положительную величину, то требует особого внимания обоснование потребности в привлечении средств и цели их использования.
Максимизация кредитоспособности (минимизация вероятности банкротства).
В соответствии с методикой предсказания банкротства с учётом специфики отраслей иногда можно указать статистически оптимальное соотношение заемных и собственных средств. Например, значения соотношения заемных и собственных средств для предприятий машиностроения, превышающие 1,5, следует при прочих равных условиях считать соответствующими низкой кредитоспособности (высокой вероятности банкротства), менее 0,8 - высокой кредитоспособности (низкой вероятности банкротства).
Рассчитывается показатель отношения заемных средств к собственным (коэффициент автономии) Н2.
, (3.2)
где N - общее число заимствований на дату, включающее заимствование по рассматриваемой кредитной заявке.
- объём заимствований по i-ой операции, млн. руб.
С - собственные средства, млн. руб.
Условие выполнения лимитов: например, H2= 1,5
Экономический смысл.
Если рассматривается кредитная заявка, удовлетворение которой обеспечило бы H2 значительную положительную величину, то это означало бы, что организация берет на себя дополнительный риск повышенной вероятности банкротства, и чем больше эта величина, тем выше эта вероятность (согласно приведенной методике, основанной на отраслевой статистике).
Баланс денежных потоков.
Чистый денежный поток (до уплаты процентов и погашения основной суммы долга) за год должен превышать годовые расходы на обслуживание долга и годовой объём погашения основного долга.
Рассчитывается показатель разности среднегодового чистого денежного потока и среднегодовой суммы подлежащих оплате процентов и погашения основной суммы долга H3. При этом может делаться удобное допущение о том, что погашение накопленного долга производится равномерно по каждому заимствованию.
, (3.3)
где N - общее число заимствований на дату, включающее заимствование по рассматриваемой кредитной заявке.
Кi- объём заимствований по i-ой операции, млн. руб.
ri- уплачиваемая годовая процентная ставка по объёму i-го заимствования, включая накладные расходы на обслуживание долга,
Ti - срок до погашения i-го заимствования, лет,- годовой чистый денежный поток до вычета процентов за год, млн. руб./год.
Условие выполнения лимитов: H3= 0.
Экономический смысл.
Если рассматривается кредитная заявка, удовлетворение которой обеспечило бы H3 значительную положительную величину, то это означало бы, что организация не предусмотрело защиту от кассового разрыва, не меньшего, чем H3, и столкнется с рисками ликвидности, последующим дополнительным привлечением средств (пролонгацией или новыми заимствованиями), ухудшением кредитной истории, повышением объёма расходов на обслуживание долга и др.
Самофинансирование среднегодового долга.
Чистый финансовый результат до уплаты процентов за год должен превышать годовые расходы на обслуживание долга.
Рассчитывается показатель разности среднегодового чистого финансового результата и среднегодовой суммы начисленных процентов. H4.
, (3.4)
где N - общее число заимствований на дату, включающее заимствование по рассматриваемой кредитной заявке.
- объём заимствований по i-ой операции, млн. руб.- начисленная годовая процентная ставка по объёму i-го заимствования, включая накладные расходы на обслуживание долга,- срок до погашения i-го заимствования, лет,- годовой чистый финансовый результат до вычета процентов за год, млн. руб./год.
Условие выполнения лимитов: H4= 0.
Экономический смысл.
Если рассматривается кредитная заявка, удовлетворение которой обеспечило бы H4 значительную положительную величину, то это означало бы, что организация не сможет в пределах данного года обеспечить самофинансирование долга.
Управл?/p>