Значение банковского кредита в структуре финансовых ресурсов предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µние процентным риском (риском снижения текущей стоимости имущества из-за изменения уровней процентных ставок на рынке).
Минимизация чувствительности текущей стоимости к процентному риску путём оптимизации срочной структуры заимствований.
Рассчитывается показатель абсолютной величины модифицированной средневзвешенной длительности (модифицированной дюрации) портфеля активов и заимствований Н5. При этом делается удобное допущение о том, что погашение накопленного долга производится равномерно по каждому заимствованию.
(3.5)
где N - общее число заимствований на дату, включающее заимствование по рассматриваемой кредитной заявке.
Ki- объём заимствований по i-ой операции, млн. руб.- годовая процентная ставка по объёму i-го заимствования, включая накладные расходы на обслуживание долга,- срок до погашения i-го заимствования, лет,
Tmax- наибольший срок до погашения, лет,- годовая ставка дисконта,- объём активов, млн. руб.,- годовая рентабельность активов,
? - период оборачиваемости активов, лет.
Условие выполнения лимитов: например, H5= 5.
Экономический смысл.
Величина Н5 показывает, насколько процентов может упасть текущая стоимость бизнеса при изменении валовой рыночной ставки дисконта на 1 процент от ее текущего значения.
Если рассматривается кредитная заявка, удовлетворение которой обеспечило бы H5 значительную величину, это означало бы высокую чувствительность к процентному риску.
Управление валютным риском.
Установление валютной структуры заимствований исходя из ограничения возможных потерь из-за колебания валютных курсов.
Рассчитывается показатель ожидаемых с вероятностью (например, 95%) потерь стоимости портфеля заимствований из-за колебания валютных курсов. При этом делается допущение о нормальном распределении валютных курсов.
, (3.6)
где k?- квантиль, - вероятность,- число валют,- объём заимствований в i-ой валюте, млн. руб.
corrij- коэффициент корреляции i-го и j-го валютных курсов
?ij- волатильность курса i-ой валюты- средневзвешенная длительность портфеля, лет
hi- экспонента Хёрста курса i-ой валюты- объём активов, млн. руб.
Условие выполнения лимитов: например, H6 = 5%.
Экономический смысл.
Величина Н6 показывает, какую величину (в процентах от объёма активов) не превысят ожидаемые потери в условиях стабильного рынка под действием валютных рисков.
Управление стратегическим риском потери контроля бизнеса и риском срыва обязательств контрагентом (кредитным риском).
С целью ограничить риск потери контроля бизнеса и кредитные риски устанавливается максимальный объём заимствования на одного займодавца или группу связанных займодавцев, например, в размере 25 процентов стоимости имущества заемщика (аналог понятия крупной сделки в ФЗ Об Обществах с ограниченной ответственностью).
Рассчитывается показатель Н7 отношения объемов заимствования крупнейшего займодавца к активам заемщика..
Условие выполнения лимитов: например, H7 = 25%.
Экономический смысл.
Если рассматривается кредитная заявка, удовлетворение которой обеспечило бы H7 значительную величину, это означало бы высокую степень риска потери контроля бизнеса, а также риск высокой зависимости от срыва обязательств по выполнению условий кредитования займодавцем.
Управление риском срыва обязательств контрагентом (кредитным риском).
Устанавливается ряд минимальных требований к займодавцу, анализ исполнения которых обосновывается и оцениваемых балльными оценками, суммой которых является показатель Н8.
Таблица 3.2 - Критерии требований к займодавцам
ТребованияБалльная оценка если требование выполненоБалльная оценка если требование не выполненоКритерии группы 1.Уверенность в получении средств после принятия решений о их перечислении+0,5-6Отсутствие криминальных и враждебных структур, могущих претендовать на активы+0,5-6Критерии группы 2.Конкурентный уровень процентной ставки0-3,5Конкурентный уровень расходов на оформление сделок, включая оценку и страхование залога, подготовку документов и т.д.0-3,5Отрицательная история взаимодействия с займодавцем и другими участниками.0-3,5Критерий группы 3.Наличие удобных форм расчетов, филиальной сети, корреспондентской сети и т.д.+30Критерии группы 4.Готовность займодавца к смягчению условий (понижению ставок, пролонгации и т.д.)+20Положительная история взаимодействия с займодавцем.+10Сумма набранных баллов H8
Условие выполнения лимитов: H8>0.
Экономический смысл.
Выполнение лимита означает как минимум безусловное выполнение критериев 1 группы и, в случае нарушения не более одного критерия 2 группы, - обязательное выполнение всех критериев хотя бы одной из групп 3 или 4.
Управление операционным риском (риском срыва процессов заимствований по организационным причинам и по рискам персонала).
Устанавливается ряд минимальных требований к оформлению и процедурам процессов заимствования, анализ исполнения которых обосновывается Бизнесами, и оцениваемых балльными оценками, суммой которых является показатель Н9.
Таблица 3.3 - Требования к процессу заимствования
ТребованияБалльная оценка если требование выполненоБалльная оценка если требование не выполненоКритерии группы 1.Наличие регламента, полнота, своевременность оформления+0,5-6Обеспечение регулярного независимого финансового и юридического контроля+0,5-6Критерии группы 2.Укомплектованность ко?/p>