Характеристика особенностей функционирования рынка ипотечных кредитов в России
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
лищной проблемы. В результате, несмотря на наличие большого числа все еще нерешенных проблем, меры по поддержке рынка, реализованные государственными органами за последние полтора года, по нашему мнению, оказались достаточными. Более того, можно утверждать, что именно благодаря оперативности и целенаправленности государственной политики в отношении ипотечного кредитования удалось предотвратить еще большее сжатие.
В то же время сегодня в государственной политике заметен явный перекос мер в сторону стимулирования роста объемов ипотечного кредитования. Однако повышение доступности ипотеки должно происходить не за счет снижения ставки по кредитам, а прежде всего через сокращение стоимости приобретаемого жилья. Это возможно только при росте объемов жилищного строительства. Поэтому в нынешнем году перед государством должна быть поставлена более комплексная задача. С одной стороны, необходимо продолжить политику формирования на российском рынке действенной системы долгосрочного фондирования ипотечных кредитов, с другой - крайне важно запустить масштабные программы по стимулированию строительства недорогого жилья.
Последнему аспекту уделяется пока явно недостаточное внимание. Так, в рамках программ АИЖК на стимулирование кредитования застройщиков жилья эконом-класса (программа "Стимул") планируется выделить около 40 млрд руб. Если перевести эти цифры в квадратные метры, то при средней себестоимости строительства в 30 тыс. руб. за квадратный метр на выделенные средства можно построить дополнительно около 1,3 млн квадратных метров жилья. Если учесть, что даже в кризисный 2009 г. введено в эксплуатацию 59,8 млн квадратных метров жилья, подобная "добавка" явно не способна придать стимул рынку жилищного строительства.
При этом вместо субсидирования первоначального взноса либо ставки по ипотеке для отдельных категорий граждан предлагается передавать значительную часть жилых помещений в построенных социальных объектах в аренду на льготных условиях. Во-первых, это оградит ипотечный рынок от потенциально рискованных заемщиков, а во-вторых, бюджетное финансирование будет осуществляться на возвратной основе за счет будущих поступлений арендных платежей.
Рынок ипотеки делает уверенные шаги к восстановлению, однако его развитие в долгосрочной перспективе будет определяться эффективностью государственной политики.
Расчетная часть. Вариант 21
1. Расчет финансовых коэффициентов ссудозаемщика
.1 Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Ка.л. = Денежные средства и краткоср. фин. вложения, тыс. руб. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Кал = (1224 + 0) / 15948 = 0,076
Это свидетельствует о том, что в анализируемом периоде в данной организации достаточно свободных денежных средств для финансирования текущей хозяйственной деятельности. Рекомендуемое значение этого показателя от 0,2 до 0,3.
Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.). Он характеризует способность предприятия рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов, то есть без учета наименее ликвидной части текущих активов - товарных запасов, к краткосрочным обязательствам.
Кб.л = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность), тыс. руб. / Текущие обязательства, тыс. руб.
Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В нашем случае он равен:
На 01.01.11 (1224 + 0 + 1767) / 15948 = 0,188
Коэффициент текущей ликвидности
Кт.л. = Оборотные активы, тыс. руб. / Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Для нашего предприятия коэффициент текущей ликвидности равен:
За 2010 г. 8412/ 15948 = 0,53
Это свидетельствует о том, что имеющиеся оборотные средства позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.
Таблица 2
Классификация по коэффициентам ликвидности
Наименование показателяРекомендуемые значения по классамIIIIIIКоэффициент текущей ликвидности>2 12 0,3 0,20,3 <0,2 0,076
Показатели ликвидности свидетельствуют о достаточной платежеспособности данной организации.
.2 Показатели финансовой устойчивости
. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости)
Кск = Собственный капитал / Валюта баланса
Кск = 1302 / 18050 = 0,072
5. Коэффициент финансовой зависимости - Кфз
Кфз = ВБ / СК = 18050 / 1302 = 13,86
. Коэффициент маневренности собственного капитала
Где СК - собственный капитал, ВНА - внеоборотные активы.
Км = (1302 - 9638) / 1302 = -6,4
. Коэффициент концентрации заемного и привлеченного капитала - Ккп
Ккп = ЗК / ВБ = 16748 / 18050 = 0,93
. Коэффициент структуры заемного капитала Ксп
Ксп = ДП/ЗК = 800 / 16748 = 0,05
. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - Кс
Кс = Заемный капитал / Собственный капитал
Кс = 16748 / 1302 = 12,86
Таблица 3
Классификация по коэффициентам финансовой устойчивости
Наименование показателяРекомендуемые значения по классамIIIIIIКоэффициент концентрации собственного капитала>0,60,5-0,6<0,5 0,072Коэффи?/p>