Фракталы как степень организованности инвестиционных процессов
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Фракталы как степень организованности инвестиционных процессов
Выводы
Использованные источники
ВВЕДЕНИЕ
Тема контрольной работы Фракталы как степень организованности инвестиционных процессов по дисциплине Основы экономической теории.
Важность инвестиционных процессов в развитии мировой экономической системы и отдельных экономик обусловливает постоянное внимание ученых к сущности явлений, происходящих на фондовых рынках. Особенно дискуссионным является вопрос о степени организованности таких процессов. На одном полюсе научной дискуссии по данному поводу находится гипотеза о случайной природе процессов (или гипотеза эффективного рынка - Effective Market Hypothesis - ЕМН), происходящих на фондовых рынках, развитая благодаря трудам У. Шарпа, Ф. Модильяни и М. Миллера, Г. Марковица. Эта гипотеза предполагает стохастическую (случайную) природу изменений на рынке инвестиций, что, в свою очередь, обусловливает нормальное распределение цен (прибыльностей) на нем. Впрочем, при практическом применении такой гипотезы возникли некоторые проблемы. Оказалось, что далеко не все явления на рынке инвестиций ими же и объяснялись, а особенно - в предкризисные и кризисные периоды.
На другом полюсе научной дискуссии относительно природы процессов, происходящих в сфере инвестиций, находится гипотеза о фрактальности инвестиционных процессов (или гипотеза фрактального рынка - Fractal Market Hypothesis - FMH), обоснованная усилиями Э. Петерса и Б. Мандельброта. Согласно этой гипотезе, процессы на рынке инвестиций имеют фрактальную природу, что означает их определенную организованность, в результате чего процессы на фондовом рынке самовоспроизводятся, но недетерминированно, а как фракталы. Между тем для своего подтверждения гипотеза о фрактальной природе инвестиционных процессов требует далънейших исследований и развития инструментария для их осуществления. Актуальность таких исследований усиливается тем, что разработанные в рамках фрактальной гипотезы инструменты и методы дают возможность объяснять явления и процессы на рынке инвестиций в условиях неопределенности и кризисов. Знание же природы явлений и процессов на рынке инвестиций позволяет разработать эффективную государственную инвестиционную политику, которая бы, в свою очередь, позволила максимально использовать позитивные стороны инвестиционных процессов для устойчивого развития национальной экономики и избежать негативных явлений.
Цель работы заключается в установлении особенностей фрактальной природы инвестиционных процессов на фондовых рынках мира и в Украине при помощи фрактального анализа.
фрактал фондовый инвестиционный спрос
ФРАКТАЛЫ КАК СТЕПЕНЬ ОРГАНИЗОВАННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ
Фракталы - это структуры, которые, несмотря на некоторые отличия в разных масштабах, выглядят приблизительно одинаково. По несколько поэтическому высказыванию одного из основоположников науки о фракталах Б. Мандельброта, "фракталы везде вокруг нас, и в контурах гор, и в извивистой линии морского берега. Некоторые из фракталов непрерывно меняются, подобно движущимся облакам или мерцающему огню, тогда как другие, подобно деревьям или нашим сосудистым системам, сохраняют структуру, приобретенную в процессе эволюции". Диапазон масштабов, где наблюдаются фрактальные структуры, достаточно широк - от расстояний между атомами в веществе до расстояний между скоплениями галактик во Вселенной.
Описанию фракталов в природе и науке посвящена широчайшая литература.
Во-первых, это монографии основоположника науки о фракталах Б. Мандельброта, а также Р. Кроновера и Е. Федера. Особо следует выделить исследования, в которых развивается методика использования фрактального анализа применительно к инвестиционным процессам. Прежде всего, это работы Э. Петерса, М. Дубовикова, Н. Старченко, Л. Сергеевой, Е. Сохацкой и др. Однако в них исследуются числовые ряды, имеющие максимальный размер, то есть охватывающие весь период наблюдений. Это, в свою очередь, накладывает ограничения относительно одинаковой природы инвестиционных процессов в течение продолжительного времени. При этом Э. Петерс справедливо, по нашему мнению, замечает, что необходимо отказаться от понятия усредненного инвестора и перейти к конкретным инвесторам, которых он дифференцирует по продолжительности инвестиционного горизонта. Такую мысль логично развить дальше, предположив, что на разных этапах развития в инвестиционных процессах могут доминировать один или несколько типов инвесторов, которые по-разному реагируют на информационные действия, чем обусловливается разная природа инвестиционных процессов в разных временных интервалах. Поэтому и поведение инвестиционных процессов на определенных временных промежутках является разным, что, в свою очередь, обусловливает необходимость исследовать фрактальную природу инвестиционных процессов на основе доступных данных не за весь период, а за определенные временные интервалы.
В упрошенном виде: R/S-анализ заключается в:
) определении показателя Херста Н;
) расчете индекса фрактальной размерности: FDI = 2 - Н;
) интерпретации результатов.
Для исследования степени организованности важно то, что разным значением фрактальной размерности числового ряда, характеризующего определенный процесс, соответствуют разные способы его "организации".
. Если фрактальна?/p>