Финансовый механизм управления деятельностью предприятия на примере СФ ОАО "ВБД"
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
ктивов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса.
На 2010 год наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств на 29 291 тыс. руб.
Быстрореализуемые активы превысили краткосрочные пассивы на 15 409 тыс. руб., медленно реализуемые активы превысили долгосрочные пассивы на 9 565 тыс. руб. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, из-за низкой ликвидности баланса он вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Текущая ликвидность - разность суммы наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов и суммы наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Текущая ликвидность равна - 11 305 тыс. руб. (24 569 тыс. руб. - 35 874 тыс. руб.). Это свидетельствует, что на данный момент времени организация не является ликвидной.
Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Перспективная ликвидность - это разность медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов. Перспективная ликвидность равна 9 565 тыс. руб. Следовательно, в недалеком будущем ситуация измениться и кредитоспособность СФ ОАО ВБД улучшится.
Труднореализуемые активы больше постоянных пассивов на 2 844 тыс. руб. в 2009 году и на 1 740 тыс. руб. в 2010 году, что свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличие у СФ ОАО ВБД оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности () показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена. Диапазон нормальных значений данного показателя от 0,2 до 0,4. Расiитывается по формуле:
Кал = (9)
где: ДС - денежные средства,
КФВ - краткосрочные вложения,
КП - краткосрочные обязательства.
Кал (за 2008 год) = = 0,03
Кал (за 2009 год) = = 0,18
Кал (за 2010 год) = = 0,16.
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов - краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (ТА) к сумме краткосрочных долговых обязательств. Расiитывается по формуле:
Кбл = (10)
где: ДС - денежные средства,
КФВ - краткосрочные финансовые вложения,
ДЗ - дебиторская задолженность,
Тпр - прочие текущие оборотные активы,
КО - краткосрочные обязательства.
Кбл (за 2008 год) = = 0,87
Кбл (за 2009 год) = = 1,09
Кбл (за 2010 год) = = 0,67
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Установленное в РФ нормативное значение коэффициента текущей ликвидности составляет 2. Но, при достаточной оборачиваемости оборотных активов, их рациональной структуре и отсутствии сомнительной дебиторской задолженности допустимо снижение коэффициента текущей ликвидности до 1,11. Расiитывается по формуле:
Ктл = (11)
где: ОА - оборотные активы,
КП - краткосрочные обязательства.
Ктл (за 2008 год) = = 1,47
Ктл (за 2009 год) = = 1,49
Ктл (за 2010 год) = = 0,97.
Результаты анализа ликвидности представлены в таблице 4.
Таблица 4. Анализ ликвидности СФ ОАО ВБД за 2008-2010 гг.
Рисунок 3. Динамика коэффициентов ликвидности СФ ОАО ВБД за 2008-2010 гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности СФ ОАО ВБД в 2008 году составил всего 0,03, что не соответствует рекомендуемому значению, это означает, что лишь 3% краткосрочных обязательств может быть погашено за iет денежных средств. В 2009 году составил 0,18, что так же не соответствует стандартным рекомендациям. Следовательно, около 18% краткосрочных обязательств может быть погашено за iет денежных средств. В 2010 году коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,02. Значение коэффициента остается невысоким.
Коэффициент быстрой ликвидности СФ ОАО ВБД в 2010 году составил 0,67. Например, если возникает необходимость оплатить срочные обязательства, то СФ ОАО ВБД в 2008 году сможет погасить 87% обязательств, в 2009 году - 109%, в 2010 году - 67%. Значение коэффициента на 2008 год является нормативным, в 2009 году он на 0,09 больше норматива, а в 2010 г. на 0,13 меньше норматива.
Коэффициент текущей ликвидности СФ ОАО ВБД в 2008 году составил 1,47 и в 2009 году 1,49, что соответствует нормативному значению. В 2010 году коэффициент текущей ликвидности СФ ОАО ВБД снизился на 0,52 по сравнению с 2009 годом и составил 0,97. Данное значение говорит о том, что величина оборотных активов больше суммы краткосрочных обязательств в 0,97 раз.
На данный период времени предприятие СФ ОАО ВБД является неликвидным. Ни один из трех коэффициентов не соответствуют нормативному ограничению.
Анализ платежеспособности. Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам (К1) главный критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности.
Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств - стр. 690 ф. 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде. Расiитывается по формуле:
<