Финансовый исследование лизинговой сделки на примере ЗАО "Либор"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ачи объекта лизинга в эксплуатацию (приложение 8);
З. Лизинговый договор (приложение 6);
. Договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, поскольку обслуживание будет осуществлять лизингодатель;
. Договор на страхование объекта лизинга.
Немедленно после вступления во владение автопогрузчиком лизингополучатель ЗАО Либор должен проинформировать письменно лизингодателя ЗАО Балтийский лизинг о факте и дате поставки Оборудования и в течение 24 часов направить по факсу Подтверждение о поставке Оборудования по согласованной форме.
Передача соответствующих прав лизингополучателю ЗАО Либор лизингодателем ЗАО Балтийский лизинг было оформлено доверенностью. Факт и дата приемки трактора в лизинг подтверждается лизингополучателем подписанием Акта приема-передачи имущества в лизинг (приложение 8).
ЗАО Либор (организацией-лизингополучателем) 03 сентября 2007 года был заключен договор финансового лизинга с лизинговой компанией ЗАО Балтийский лизинг (приложение 6); содержащий следующие условия:
поставщиком оборудования является ООО Универсал-Спецтехника Северо-Запад;
стоимость имущества (KOMATSU/ FD18T-20) у лизингодателя (ЗАО Балтийский лизинг) на момент заключения договора 597749 руб. (без учета НДС);
срок действия договора - 21 месяц, по истечении которого право собственности на объект лизинга переходит к лизингополучателю;
лизингодатель использует собственные средства на приобретение объекта лизинга (плата за кредитные ресурсы отсутствует);
договором финансового лизинга оговорен порядок расчета комиссионного вознаграждения в размере 47330 руб.- за весь срок действия договора лизинга.
Для оценки целесообразности приобретения ЗАО Либор автопогрузчика в лизинг сравним расходы на приобретение данного оборудования посредством лизинга и с привлечением банковского кредита без учета налога на добавленную стоимость, поскольку данный налог возмещается из бюджета, подробнее об этом сказано ниже.
Согласно условиям платежей по договору лизинга, рассчитываем стоимость оборудования по формуле:
ЛП =АО + ПК + КВ + ДУ (3.1)
где ЛП - общая величина лизинговых платежей, р.;
АО - величина амортизационных отчислений по лизинговому имуществу, р.;
ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (в том числе, если в случае финансирование лизинговых операций осуществляется лизингодателем за счет заемных средств), руб.;
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга, руб.; ДУ - плата за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга, руб.
Таким образом, общая сумма лизинговых платежей за трактор для ЗАО Либор составит 645079 руб. за 21 месяц (без учета НДС).
Далее для оценки экономической эффективности приобретения имущества посредством лизинга и кредитования необходимо рассмотреть варианты приобретения основных средств (оборудования) стоимостью 597749 рублей в кредит и лизинг.
Основным достоинством кредита является тот факт, что при приобретении имущества в кредит оно сразу переходит в собственность к покупателю, и таким образом он вправе распоряжаться им на свое усмотрение с момента покупки. Что касается недостатков кредита, то основной из них - это сложность получения: зачастую требуется залог или какие-либо другие дополнительные гарантии.
Рассчитаем затраты на приобретение трактора с привлечением кредитных ресурсов. В Северо-западном банке Сбербанка РФ для этого необходимо будет взять кредит в сумме 597749 руб. сроком на 21 месяц под 18% годовых в рублях.
Объем возвращаемой суммы по данному кредиту можно рассчитать по формуле:
КC =Д/п + (Д + Д/п *t), (3.2)
где КС - полный объем возвращаемых средств по кредиту в год;
п - срок кредитования, лет; Д - сумма кредита, млн. руб.;- коэффициент, характеризующий количество прошедших лет срока кредитования.
Таблица 3.1 Расчет платежей по банковскому кредиту
МесяцОставшаяся сумма кредитаЕжемесячный % за пользование кредитомПодлежит уплате за месяцПроцентыОсновной долгВсего1597748,511,508966,228464374302569284,291,508539,328464370033540820,081,508112,328464365774512355,861,507685,328464361505483891,651,507258,428464357236455427,431,506831,428464352967426963,221,506404,428464348698398499,001,505977,528464344429370034,791,505550,5284643401510341570,571,505123,6284643358811313106,361,504696,6284643316112284642,151,504269,6284643273413256177,931,503842,7284643230714227713,721,503415,7284643188015199249,501,502988,7284643145316170785,291,502561,8284643102617142321,071,502134,8284643059918113856,861,501707,928464301721985392,641,501280,928464297452056928,431,50853,9328464293182128464,211,50426,962846428891ИтогX31,5098629597749696377
Как видно из таблицы 3.1, сумма процентов за пользование заемными средствами составила бы 98629 руб., а все затраты на приобретение объекта основных средств - 696377 руб. Это больше, чем общая сумма лизинговых платежей - 645079руб.
Для сравнения вариантов финансирования ЗАО Либор приобретения автопогрузчика необходимо учесть и налоговые последствия сделки.
Налог на добавленную стоимость
Рассмотрим порядок уплаты НДС в случае, если оборудование было бы куплено за счет банковского кредита. В данном случае ЗАО Либор должно было бы уплатить поставщику одновременно с оплатой оборудования по ставке 18%: 597749*18% = 107595 руб.
По итогам изучения порядка обложения НДС лизинговых операций можно сделать вывод, что для лизингополучателя ЗАО Либор платежи налога с применением лизинговой схемы значительно превышают суммы, которые предприятие уплатило бы в случае покупки оборудования с привлечением бан?/p>