Финансовые кризисы в международной экономике
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
? того, чтобы просчитать пределы прочности российской экономики, - осторожно замечает автор исследования, руководитель направления Макроэкономика и финансы ИЭПП Сергей Дробышевский - сами варианты рассматривались нами как сравнительно маловероятные.
Прошло несколько месяцев, и предельная прочность российской экономики проверяется не на математических моделях, а на нашей шкуре. Мы видим, как оба критических варианта ИЭПП реализуются одновременно - и деньги бегут, и нефть дешевеет, и вести с полей мировой экономики все мрачнее. Новый прогноз мы пока не делаем, - говорит Дробышевский. - Все слишком быстро меняется. Действительно, масштаб и интенсивность кризиса стали сюрпризом для многих - привычные модели не работают. Ясно одно: России придется рассчитывать только на свои силы, доступа к внешнему финансированию практически не будет. А свои силы - это нефть. Никто не может сказать, сколько она будет стоить в следующем году.
2.4 Жизнь после кризиса: что ждет банки
Два месяца - этот срок становится для российских банков заветным. По прошествии этого периода станет ясно, насколько тяжело нынешний кризис ликвидности ударил по национальной финансовой системе, и к каким последствиям он привел. За следующие два месяца, то есть до конца текущего года, практически наверняка появятся новые казусы Кит-Финанса и Связь-Банка. Понятно, что эти прецеденты будут носить другие названия, но суть от этого не изменится: государству придется либо выкупать рушащиеся банки, либо мириться с их уходом с рынка, если размеры финансово-кредитных структур будут некритичны для стабильности системы в целом.
Предположим, что ситуация будет развиваться по лучшему из возможных сценариев: последствия кризиса окажутся ограниченными и не критичными для банковского сектора. Тем не менее, они будут, да что греха таить - уже есть сейчас. И дело тут не только и не столько в падении некоторых банков, и в увеличении доли госструктур на финансовом рынке - не менее важно то, что банки уже меняют, и еще будут менять условия своей работы с клиентами.
Клиенты, кстати, уже почувствовали это: крупные и уж тем более мелкие и средние финансово-кредитные структуры одна за другой начали ужесточать условия предоставления кредитов, повышать процентные ставки по нецелевым потребительским займам и кредитным картам, замораживать на неопределенный срок целые программы кредитования. Как и год назад, появились случаи отказа клиентам в предоставлении уже одобренных кредитов, прежде всего, ипотечных. Разница с событиями годичной давности заключается в том, что сегодня это явление приобретает массовый характер, тогда как в октябре-ноябре прошлого года лишь несколько сравнительно некрупных банков заморозило свои ипотечные программы. Впрочем, чему тут удивляться: год назад была произведена разведка боем, а сейчас Россия оказалась втянутой в общемировой финансовой кризис. Если не по полной программе, то достаточно ощутимо.
Наверное, многие клиенты - особенно, те, кто стал жертвой ужесточения политики в сфере ипотечного кредитования, склонны винить банки в невыполнении обязательств, изменении правил игры задним числом и т.д. Однако следует признать, что у большинства финансово-кредитных структур сейчас нет иного выхода, чем предпринимать вышеназванные шаги. Они не могут продолжать нормальную деятельность в сфере ипотечного кредитования, потому что не имеют больше источников длинных денег: внешние рынки капитала после недавних трагических событий в США полностью закрылись. Депозитная база есть лишь у немногих крупных финансово-кредитных структур, ну, а рынок межбанковского кредитования исторически является источником краткосрочной, а не долгосрочной ликвидности. Да и эффективность его работы остается под вопросом.
Так что к числу краткосрочных последствий кризиса смело можно относить вынужденное замораживание ипотечных программ и снижение активности банков в такой ранее перспективной сфере, как автокредитование. С автокредитами дело, конечно, обстоит легче, однако и здесь финансово-кредитные структуры сталкиваются с серьезными проблемами. Всевозможные льготные программы кредитования на покупку автомобилей тоже, по-видимому, будут заморожены до лучших времен, и требования банков к платежеспособности заемщиков неизбежно возрастут. В кризисные времена никто не хочет брать на себя дополнительные кредитные риски: у банков и без них достаточно проблем.
Ирония судьбы, однако, состоит в том, что участникам банковского рынка невольно приходится рубить сук, на котором им волей-неволей придется сидеть, когда кризис пойдет на спад, и сектор начнет оправляться после его последствий. Ужесточение условий кредитование, повышение ставок по кредитам, замораживание ранее действовавших кредитных программ - все это, безусловно, не будет способствовать повышению лояльности клиентов по отношению к тем или иным финансово-кредитным организациям.
А одним из последствий кризиса, по мнению главы Совета директоров МДМ-Банка, будет как раз повышение роли лояльности клиентов в развитии бизнеса тех или иных банков. До сих пор - в период с 2000 года по 2007 год включительно - наши банки работали в тепличных условиях, для них фактически не существовало ограничений при привлечении пассивов, - считает глава МДМ-Банка. У банков были возможности легко и быстро привлекать средства на внешних рынках, лояльность клиен