Условия реализации инвестиционного проекта на предприятии
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?КЗ). Но наряду с ПКЗ в инвестиционный бюджет целесообразно включать план, отражающий источники и условия привлечения внешних финансовых средств, например кредитный план.
При наличии каких-либо инвестиционных проектов на предстоящий бюджетный период разрабатывают соответствующие планы капитальных (первоначальных) затрат, или, как его еще называют, инвестиционный план, показывает распределение финансовых средств, выделяемых для начала бизнеса в виде различных стартовых затрат (под представленный бизнес-план или на создание нового или модернизацию действующего производства). В этом документе показано распределение капиталовложений, других первоначальных затрат (лицензирование, стартовая реклама, сертификация, оформление прочих разрешительных документов) как по статьям расходов, так и по месяцам (декадам, неделям) бюджетного периода. Бюджет первоначальных затрат обычно разрабатывается до бюджета доходов и расходов или одновременно с ним. Набор статей ПКЗ определяется индивидуально не только для компании, но и для любого отдельного проекта, целиком исходя из его специфики.
Направление инвестиций в рассматриваемом бизнес-плане - это техническое перевооружение действующего предприятия. Направление инвестиций - закупка нового усовершенствованного оборудования для частичной замены функционирующих станков с износом более 73,3%. Оборудование будет функционировать на базе действующего предприятия, в рамках производственного цикла. В соответствии с целями предприятия и его потребностями объектом данного бизнес-плана инвестиционного проекта являются активное оборудование (станки).
Основные задачи, решаемые с помощью данного инвестиционного проекта:
- Возможность увеличения объема реализации на 5% на каждый но вый станок, при растущем спросе.
- Снижение себестоимости на 1,5% на каждый вновь введенный станок.
Краткая характеристика приобретаемого оборудования: станок специальный, предназначен для выполнения граверных работ. Срок службы 10 лет, из них гарантируется заводом производителем - 3 года.
Первоначально при разработке ПКЗ составляется общая смета расходов с максимальной детализацией основных видов первоначальных затрат и без их распределения во времени (таблица 3.2)
Таблица 3.2.
План капитальных затрат на реализацию инвестиционного проекта
Вид затратСтоимость на бюджетный период 2007 год1. Транспортные расходы. тыс. руб.1002. Стоимость станка, тыс. рублей 6677,53. Монтаж оборудования201,34. Проведение испытаний и сдача оборудования в эксплуатацию16,15. Обучение и набор персонала, тыс.руб./станок189,586. Спец.обработка, тыс.руб./станок58,27. Приобретение орг.техники всего комплекса оборудования, тыс.руб.598. Аренда здания под новое оборудование (ежемесячно)120,369. Страхование нового оборудования258,083Итого7690,123
Учитывая дополнительные затраты на эксплуатацию оборудования полный объем требуемых инвестиционных вложений составит 7690,123 тыс.руб. Кроме того, предприятие планирует начать строительство нового здания для целей расширения производства на сумму 2309,877 тыс. руб.
Таким образом, требуемые для реализации проекта средства, превышают размер нераспределенной прибыли предприятия и недостаток средств предприятие может погасить только при помощи кредита.
Для определения плана и порядка расчетов с кредитором составляется кредитный план (таблица 3.3).
Таблица 3.3
Формат кредитного плана на 2007 г.
Вид затрат2007 год1 квартал¦ 2 квартал 3 квартал 4 кварталВсего за годСумма кредита, тыс.руб.10000Ставка годовых, 000 * 20% -5005005005002000Срок возврата, мес.120Возврат = 10000/4250025002500250010000Погашение кредита, тыс. руб.250025002500250010000Сумма к уплате, тыс. руб.300030003000300012000
Таким образом, к концу года предприятию необходимо выплатить 12000тыс. руб. с учетом обязательных ежегодных расходов на приобретение основных средств.
3.3 Оценка показателей экономической эффективности проектов и надежности инвестиций
Согласно приведенной во второй главе данной работы методике определяем эффективность инвестиционного проекта.
Таблица 3.4
Анализ эффективности инвестиционного проекта
№ строкиПоказательЗначение показателя по годам 2006200720082009201020112012201320142015Операционная деятельность1Выручка от продаж (без НДС)252578,92341739,3462373,2625591846424,6114521315494732096436283647838377552Себестоимость-180005,2-241207-323217-433111,1-580369-77769410421101396428187121425074263Чистая прибыль от операционной деятельности (1 - 2)72573,758100532,4139156192479,86266055,7367518,2507362,1700008,3965264,813303294Сальдо операционной деятельности72573,758100532,4139156192479,86266055,7367518,2507362,1700008,3965264,81330329Инвестиционная деятельность5Машины, оборудование, передаточные устройства-7690,1230000000006Сальдо инвестиционной деятельности-7690,1230000000007Сальдо операционной64883,635100532,4139156192479,86266055,7367518,2507362,1700008,3965264,81330329
инвестиционной деятельности (4+6)8Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности - инвестиции54883,635100532,4139156192479,86266055,7367518,2507362,1700008,3965264,81330329Финансовая деятельность9Кредит1000000000000010Погашение основного долга-1200000000000011Остаток кредита-200000000000012Проценты по кредитам, тыс.ден.ед.200000000000013Сальдо финансовой деятельности000000000014Сальдо трех потоков (4+6+13)64883,635100532,4139156192479,86266055,7367518,2507362,1700008,3965264,8133032915Накопленное сальдо трех потоков54883,635100532,4139156192479,86266055,7367518,2507362,1700008,3965264,8133032916Дисконтирующий множитель (d=21% =13% (ставка рефинансирования + поправка на риск 9%))0,90909090,8264460,7513150,68301350,6209210,5644740,5131580,4665070,4240980,38554317Дисконтированный денежный поток(24*26)58985,12383084,6104549,9131466,33165199,7207454,4260357326559,1409366,5512899,518Дисконтированный положительный поток ден?/p>