Управление финансами фирмы
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
тот показатель варьировался от 0,3 до 0,8, что объясняется похожей скачкообразной динамикой изменений объемов денежных средств, краткросрочной дебиторской и кредиторской задолженностей Фирмы;
коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Данные таблицы 2.3.1. показывают, что, начиная с начала 2007 года, этот показатель не достигал нижней границы норматива (не превышал 0,93), что обозначает, что у Фирмы недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, и что Фирма находится под угрозой банкротства.
чистый оборотный капитал - это разность между оборотными активами Фирмы и ее краткосрочными обязательствами. Данный показатель свидетельствует о финансовой неустойчивости Фирмы, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означало бы, что Фирма не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности, но значения этого показателя в таблице 2.3.1. имеют негативный характер, начиная с начала 2007 года ( на протяжении 4 лет - около полумиллиона латов), что говорит о постоянной неспособности Фирмы своевременно погасить краткосрочные обязательства.
Показатели, латы/.01.200601.01.2007.01.01.2008.01.01.200901.01.2010Показатели структуры капиталаКоэффициент финансовой независимости0.4800.1120.0070.009-0.477Суммарные обязательства к суммарным активам0.5200.8880.9810.9801.463Долгосрочные обязательства к активам0.0000.0520.1280.0620.065Суммарные обязательства к собственному капиталу1.0827.943150.447109.008-3.068Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам0.0000.0710.4310.4240.184Коэффициент покрытия процентов, раз-1.236-0.562-12.984Табл. 2.3.3. Показатели структуры капитала ООО Abagars за 2005-2009г.г., в абсолютных и относительных единицах
Изменение показателей, +/- (латы/% соответственно)01.01.2007.01.01.2008.01.01.200901.01.2010Показатели структуры капиталаКоэффициент финансовой независимости-0.368-0.1050.002-0.486Суммарные обязательства к суммарным активам0.3680.093-0.0020.483Долгосрочные обязательства к активам0.0520.076-0.0660.003Суммарные обязательства к собственному капиталу6.861142.504-41.439-112.076Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам0.0710.360-0.007-0.239Коэффициент покрытия процентов, раз0.000-1.2360.674-12.422Табл. 2.3.4. Динамика показателей структуры капитала ООО Abagars за 2005-2009г.г., в сравнении с предыдущим годом, в абсолютных и относительных единицах
Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости) отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования Фирмы, т.е. характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия. Для оценки структуры капитала используются следующие отношения:
коэффициент финансовой независимости характеризует зависимость Фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у Фирмы, тем выше риск неплатежеспособности. Столь низкие значения коэффициента (рекоменд.значения в диапазоне 0,5-0,8) отражают потенциальную опасность возникновения у Фирмы дефицита свободных оборотных средств, если не имеется доступа к дополнительным долговым источникам финансирования.
суммарные обязательства к суммарным активам - еще один вариант представления структуры капитала Фирмы. Демонстрирует, что с каждым годов увеличивается доля активов Фирмы, финансируемых за счет займов. Снова, начиная с начала 2007 года, значения данного показателя выходят за рамки рекомендуемых (0,2-0,5), что свидетельствует о постоянном дополнительном принужденном финансировании деятельности Фирмы.
долгосрочные обязательства к активам демонстрируют, какая доля активов Фирмы финансируется за счет долгосрочных займов. В отличие от предыдущего показателя, динамика которого была строго возрастающая, здесь снова наблюдается пикообразная динамика, пик которой приходился на начало 2008 года (0,128), и затем спад почти наполовину, продолжающийся до начала 2010 года (0,065). В сравнении с предыдущим показателем очевидно, что не долгосрочные обязательства являют собой угрозу финансовой стабильности Фирмы.
суммарные обязательства к собственному капиталу - отношение кредитных и собственных источников финансирования. Снова наблюдается пикообразная динамика изменений показателя: пик приходится на начало 2008 года (150), затем спад вполовину до 109 в начале 2009 года, и еще больше чем на 100% - до -3, поскольку на 01.01.2010. убытки отчетного года не может покрыть нераспределенная прибыль предыдущих годов. Показатель ярко свидетельствует о превышении кредитных источников финансирования над собственными.
долгосрочные обязательства к внеоборотным активам демонстрируют, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов. В начале 2008 и 2009 года этот показатель достигает 0,4 (0,431 и 0,424 соответственно), что объясняется значительным превышением объема основных средств над долгосрочными займами в отличие от других годов.
коэффициент покрытия процентов - характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. Рекомендуемые значения - больше 1. Значения показателя демонстрируют, что Фирма ни в один год не заработала