Управление финансами фирмы
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
латов в 2009 году. Такие скачки объема прибыли(убытков) до уплаты налогов Фирмы главным образом явились следствием значительного изменения нетто-оборота и производственной себестоимости (см.выше). На снижение прибыли до уплаты налогов также повлияло постоянное превышение расходов над доходами от прочей хозяйственной деятельности Фирмы, а также постепенное появление и увлечиение платежей по процентам (начиная с 2007 года). Периодическое появление и повышение доходов от участия в капитале дочерних и ассоциированных предприятий не смогло сбалансировать общий результат.
все отмеченные тенденции и изменения явили своим следствием такую же скачкообразную динамику объема чистой прибыли с окончательной тенденцией ее перехода в разряд значительных в 2009 году убытков (-2 705 356 латов по сравнению с прибылью 2008 года). Небольшое влияние на объем данных убытков в 2009 году также оказало списание стоимости долгосрочных фин.вложений и краткосрочных ценных бумаг в размере 369 879 латов. Снижение административных издержек (на 68039 латов) не помогло сгладить негативный эффект прочих статей отчета прибыли и убытков.
Результаты проведенного горизонтального анализа позволяют сделать следующие основополагающие рекомендации:
улучшить взаимоотношения с поставщиками и заказчиками с целью получения более льготного для себя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
всеми средствами снизить хотя бы на четверть производственные издержки и расходы от прочей хозяйственной деятельности Фирмы.
необходимо усилить поиск выгодных и краткосрочных строительных проектов и заказов,
рассмотреть возможность и необходимость продажи долгосрочных финансовых вложений, например, долей капитала в родственных предприятиях,
оценить портфель всех кредиторских задолженностей, попытаться пересмотреть (удлинить) сроки их выплат.
.3Метод финансовых коэффициентов
Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - это расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.
Эти показатели разделены на пять основных групп, включающих различные стороны финансового состояния предприятия:
коэффициенты ликвидности
показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости)
коэффициенты рентабельности
коэффициенты деловой активности
инвестиционные критерии
Далее в работе будут рассчитаны приведенные выше финансовые коэффициенты, следуя указанному варианту их разделения на группы (см. табл. №№ 2.3.1-2.3.10.). По каждому коэффициенту будет дана краткая его харакетристика и сделан вывод полученной количественной величины. Исходные данные - баланс и отчет о прибыли и убытках ООО Abagars за 2005-2009 г.г. (см.приложение).
Показатели, латы/.01.200601.01.2007.01.01.2008.01.01.200901.01.2010Коэффициенты ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидности0.2190.0290.1370.0220.001Коэффициент срочной ликвидности1.9240.3020.6400.8330.414Коэффициент текущей ликвидности1.9240.3070.8240.9300.462Чистый оборотный капитал, в латах17046-598170-651908-562270-4063783Табл. 2.3.1. Показатели ликвидности ООО Abagars за 2005-2009г.г., в абсолютных и относительных единицах
Изменение показателей, +/- (латы/% соответственно)01.01.2007.01.01.2008.01.01.200901.01.2010Коэффициенты ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидности-0.1900.108-0.115-0.020Коэффициент срочной ликвидности-1.6220.3380.193-0.418Коэффициент текущей ликвидности-1.6170.5170.106-0.468Чистый оборотный капитал, в латах-615216-5373889638-3501513Табл. 2.3.2. Динамика показателей ликвидности ООО Abagars за 2005-2009г.г., в сравнении с предыдущим годом, в абсолютных и относительных единицах
Показатели измерения ликвидности характеризуют способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств:
коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически немедленно. В начале 2006 года Фирма имеет самый большой показатель - почти 20% обязательств она может покрыть за счет наличности; в начале 2007 года - всего 3%, 2008 - снова 2%, и на 01.01.2010. - 0,15%;
коэффициент срочной ликвидности - это отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Снова, самым хорошим перидом этого показателя было начало 2006 года (1,92). В течение последующих лет э