Управление прибылью предприятия местной промышленности и пути повышения его эффективности (на примере ООО "Альянс", г. Великий Новгород)
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
п0= -6,95% - 9,39%= -16,34%
себестоимости продукции
?Рс =Рп1-Русл.1= +6,03% -(-6,95%)= +12,98%
Баланс факторов:
,34%+12,98%= -3,36%
Рентабельность продаж увеличилась на 12,98% в связи снижением себестоимости на 575 478 руб., но снизилась на 3,36% в связи со снижением выручки, что является резервом роста относительного показателя прибыльности предприятия.
Одним из ключевых факторов, влияющих на эффективную экономическую деятельность предприятия - это рентабельность использования капитала.
При выборе стратегии управления капиталом (ориентация на собственные возможности или привлечение заемных средств) следует оценить риск и степень окупаемости вложенных средств.
Прежде всего необходимо определить период окупаемости собственного капитала, который показывает время, в течение которого полностью окупятся вложения:
Пок = среднегодовая стоимость собственного капитала (18)
прибыль до налогообложения
В практике экономического анализа для более углубленного изучения факторов, оказывающих влияние на рентабельность использования капитала, широко используют трехфакторную модель Дюпона:
Rк = ЧП/Вр*В/Ксоб*Ксоб/А, (19)
Где: ЧП/Вр - доходность продаж,
Ксоб - оборачиваемость собственного капитала,
Ксоб/А - коэффициент финансовой независимости или доля собственного капитала в общей массе активов предприятия.
Используя прием удлинения, при диагностике факторов рентабельности капитала может быть получена и использована следующая модель:
Rк=ЧП/Вр*Вр/Осс*Осс/Доб*Доб/Дз*Дз/Кз*Кз/Кзаем*Кзаем/Ксоб*Ксоб/А=abcdklmn, (20)
Где: а=ЧП/Вр - доходность продаж, которая характеризует эффективность продаж, осуществляемых предприятием. Этот показатель отражает влияние ценовой политики и показатель объема продаж;
b = Вр/Осс - оборачиваемость оборотных активов. Фактор показывает количество оборотов в течение отчетного года, которое совершает оборотный капитал в процессе производственно сбытовой и заготовительной деятельности. Он характеризует эффективность использования оборотных активов;
c = Осс/Доб - отношение стоимости оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств. Данный фактор называется коэффициентом текущей ликвидности и характеризует платежеспособность предприятия при условии реализации всех запасов и возврата дебиторской задолженности;
d = Доб/Дз - отношение краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности. Коэффициент характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия дебиторской задолженностью, т. е. финансовую устойчивость предприятия;
k = Дз/Кз - отношение дебиторской задолженности к кредиторской, характеризует зависимость предприятия от кредиторов и дебиторов. Этот показатель также может служить оценкой защищенности предприятия от инфляции: чем меньше величина данного показателя, тем выше степень зашиты от инфляции;
l = Кз/Кзаем - отношение кредиторской задолженности организации к заемному капиталу, характеризует структуру пассивов;
m = Кзаем/Ксоб - отношение заемного капитала к собственному капиталу. Фактор характеризует общую финансовую устойчивость деятельности предприятия. Он отражает соотношение заемных и собственных источников финансирования деятельности предприятия;
n = Ксоб/А - отношение собственного капитала к активам, показывает степень финансовой независимости предприятия.
Таким образом, получена восьмифакторная мультипликативная модель рентабельности использования капитала предприятия, состоящая из достаточно разносторонних и разнообразных факторов, характеризующих как степень использования капитала, так и степень финансовой устойчивости предприятия.
Практическая реализация рассмотренной восьмифакторной модели на примере ООО Альянс приведена в таблице 9.
Таблица 9
Результаты диагностики факторов эффективности использования капитала ООО Альянс за 2010-2011 гг.
Показатели2010 г.2011 г.123Исходные данные, руб 1. Чистая прибыль (ЧП)3040321212692. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (Вр)523391344346033. Стоимость оборотных активов (Осс)9395066031374. Величина краткосрочных обязательств (Доб)813791,55789785. Величина дебиторской задолженности (Дз)4489523475286. Величина кредиторской задолженности (Кз)7188555789747. Величина заемного капитала (Кзаем)7207925834548. Собственный капитал (Ксоб)119122215160789. Стоимость совокупных активов (Ас)2 7258062678509Расчетные данные - факторы10. Доходность продаж (стр. 1 : стр. 2)(а)0,05810,027311. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 2 : стр. 3) (b)5,57097,352612. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 3 : стр. 4) (с)1,15451,041713. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности (стр. 4 : стр. 5) (d)1,81261,666014. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской (стр. 5 : стр. 6) (к)0,62450,600215. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу (стр. 6 : стр. 7) (l)0,99730,992316. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному (стр. 7 : стр. 8) (m)0,60510,384817. Коэффициент отношения собственного капитала к активам (стр. 8 : стр. 9) (n)0,43700,566016. Уровень влияния факторов на изменение рентабельности капитала, %:17. Доходность продаж (а)--5,9018. Оборачиваемость оборотных активов (b)-+1,6819. Коэффициент текущей ликвидности (с)--0,6820. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности (d)--0,5121. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской (k)--0,2222. Коэффициент отношения кредиторской задолженно