Управление денежными потоками предприятия ООО "Эльтекс"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
телей, обобщение результатов, планирование, оптимизация денежных потоков, ориентированная на конечный результат, а также разработка общих рекомендаций по повышению их эффективности.
Мобильность совершаемых операций, сложность условий деятельности, необходимость быстрой адаптации оперативного управления денежными потоками к изменяющимся хозяйственным условиям, меняют подходы и методику организации оперативной финансовой работы на предприятии. Оперативное управление денежными потоками направлено на разрешение конкретных проблемных ситуаций и в кратчайшие сроки. Практический опыт показал, что только с помощью интегрального финансового анализа, учитывающего особенности конкретного бизнеса, можно получить наиболее полную и многофакторную оценку состояния денежных потоков на предприятии. Затем на основе полученных результатов формировать выводы и принимать управленческие решения в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, цель которых удовлетворить конкретные потребности в финансовых ресурсах, необходимых для проведения финансово-хозяйственных операций, и обеспечить ускорение оборачиваемости капитала, повысить его рентабельность.
Преобразования в организации финансовой работы, существенные изменения в постановке задач и методах их решения меняют философию подходов к разработке оперативной политики управления денежными потоками. Задача разработки новых подходов и методики управления денежными потоками приобретает особую актуальность для предприятий использующих высокотехнологичное оборудование, обладающих высокой рыночной стоимостью и имеющих в ежедневном режиме объемные денежные потоки.
2. Анализ денежных потоков предприятия на примере ООО Эльтекс
.1 Анализ движения денежных средств на предприятии
Анализ денежных потоков предприятия целесообразно проводить по каждому виду деятельности. Это позволяет выявить основные направления формирования и расходования денежных ресурсов. На данном этапе уже можно выявить некоторые проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Рассмотрим динамику чистых денежных потоков по видам деятельности ООО Эльтекс (рис. 4).
Рис. 4. Динамика чистых денежных потоков ООО Эльтекс в 2005 ? 2010 гг.
Основное движение денежных средств наблюдается по текущей деятельности ООО Эльтекс. При этом на протяжении 2005 ? 2008 гг. приток денежных средств по основной деятельности не обеспечивал полного покрытия оттока денежных средств. Она финансировалась преимущественно за счет инвестиционной (2007 ? 2009 гг.) и финансовой деятельности (2005 ? 2006 гг.).
В 2006, 2009 ? 2010 гг. приток денежных средств по основной деятельности превышал отток денежных средств. Следует отметить, что в 2010 г. расходы денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности осуществлялись за счет поступлений от основной деятельности. Очевидно, что устойчивая тенденция к росту положительного денежного потока наблюдается только по операционной деятельности.
Анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности имеет свои особенности. Во-первых, источником финансирования инвестиционной деятельности являются денежные потоки по основной деятельности (амортизация и чистая прибыль), при реализации масштабных проектов - денежные потоки по финансовой деятельности (кредиты, дополнительная эмиссия акций и т.д.). Во-вторых, поскольку интенсивность инвестиционных вложений в разные годы различна, анализировать инвестиционные показатели целесообразно не за один какой-либо финансовый год, а за несколько лет.
Движение денежных потоков по инвестиционной деятельности характеризуется положительной разницей между притоком и оттоком, за исключением 2010 г. Данную ситуацию можно рассматривать с двух сторон. Очевидно, что предприятие избавлялось от непрофильных активов и тем самым улучшало структуру баланса. С другой стороны, реализация основных фондов свидетельствует об острой необходимости привлечения дополнительных финансовых ресурсов предприятием для осуществления текущей деятельности. Это подтверждается тем, что финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось только с 2007 г. Объемы финансирования инвестиционной программы значительно меньше амортизационных отчислений. Следовательно, текущая деятельность предприятия финансировалась не только за счет средств, поступающих от реализации основных средств, но и за счет недоиспользованной амортизации.
Финансовая деятельность ООО Эльтекс характеризуется непостоянной динамикой как притоков, так и оттоков денежных средств. Отток денежных средств по финансовой деятельности превышает приток с 2007 г. Соответственно с этого времени начинается активное погашение кредитов и займов.
Ориентируясь на приведенные данные о денежном обороте ООО Эльтекс, можно сделать вывод о том, что положительные тенденции наблюдаются с 2009 г.
.2 Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом
Итак, в процессе анализа состояния денежных потоков предприятий было выявлено, что в общем объеме притока денежных средств преобладают денежные потоки по основной деятельности. Однако приток денежных средств по основной деятельности ООО Эльтекс на протяжении 2005 ? 2008 гг. не обеспечивал покрытие оттоков денежных ресурсов в полном объеме. У такая ситуация наблюдается в 2005 и 2009 гг.
Обратим внимание на тот факт, что значения коэфф