Управление денежными потоками предприятия ООО "Эльтекс"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ений в управлении денежными потоками для хозяйствующих субъектов; низкая эффективность государственного регулирования денежного обращения ввиду высоких темпов инфляции, неплатежей, бартерных форм расчетов;1995 г. ? настоящее времяиспользование зарубежного опыта управления денежными потоками предприятий; разработка мер по совершенствованию организации денежных потоков.
Принципиально новым подходом в представленной хронологии развития управления денежными потоками предприятий является то, что рассматривается процесс регулирования денежных потоков предприятия не только применительно к рыночной экономике, то есть данный подход позволяет изучать и обобщать опыт регулирования денежных потоков в любой экономической системе.
Существует два основных подхода к определению понятия денежного потока. Первый заключается в том, что денежный поток предприятия представляется как разница между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени. Очевидно, что в данном случае речь идет не столько о денежном потоке, сколько об остатке денежных средств на определенную дату. Подобное определение встречается в работах Б. Коласс, Д. Хана, В.В. Бочарова и В.Е. Леонтьева, И.Т. Балабанова. Денежные потоки в этом случае рассматриваются как превышение суммарных денежных средств предприятия над его денежными расходами. Второй подход характеризуется тем, что денежные потоки трактуются как движение денежных средств (оборот), их поступление и выплаты. Подобной точки зрения придерживаются С.В. Большаков, В.В. Ковалев, Е.М. Сорокина, Г.В. Савицкая, Н.Н. Тренев и др.
В практике денежные потоки формируются и распределяются по направлениям деятельности предприятия: текущей, инвестиционной и финансовой.
Учитывая перечисленные особенности данного понятия приходим к мнению, что денежные потоки предприятия можно охарактеризовать как совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. При этом не выделяются факторы риска, ликвидности и времени, так как они не могут быть применимы абсолютно к каждому денежному потоку.
Денежный поток относится к тем немногим категориям, которые обладают многочисленными классификационными признаками.
В большинстве экономических исследований, посвященных денежным потокам, приоритет отдается сбору максимально возможного количества классификационных признаков.
Очевидным недостатком данного подхода является то, что некоторые классификации вызывают сомнения относительно их применимости к действительности. К таковым относится классификация по вариативности, предполагающая деление на стандартные и нестандартные денежные потоки. Стандартными являются денежные потоки, направленность которых меняется не более одного раза, нестандартными - потоки, направленность которых меняется более одного раза. Очевидно, что на практике затруднительно привести примеры таковых, исключение составляют денежные потоки при реализации инвестиционных проектов.
Разграничение денежных потоков по возможности обеспечения платежеспособности на ликвидные и неликвидные также не во всех случаях применимо на практике. Так как денежный поток в целом по предприятию всегда будет ликвидным (то есть отток денежных средств будет всегда меньше их притока), то понятие ликвидности денежного потока применимо исключительно к денежным потокам по видам деятельности предприятия.
Некоторые классификационные признаки дублируют друг друга. Например, очевидно пересечение классификаций по предсказуемости и возможности регулирования.
Множество классификационных признаков данной категории, как и разные взгляды на их толкование, затрудняют выделение существенных характеристик денежных потоков
Предлагаемый вариант решения данной проблемы основан на разграничении классификационных признаков на главные (основные) и дополнительные (второстепенные) (рис. 1).
Рис. 1. Классификация денежных потоков предприятия
Выявление таких признаков определяется необходимостью систематизации наработок в данной сфере для отечественных экономистов-практиков. Чтобы разграничить классификационные признаки четко на две категории, необходимо в первую очередь определить условия, по которым классификационные критерии могут быть разделены на две группы.
Итак, главные, или основные, классификационные признаки должны отвечать следующим требованиям:
Практическая значимость - это, пожалуй, важнейший критерий для обозначения главных классификационных признаков.
Возможность точного измерения денежных потоков в рамках той или иной классификации - иначе говоря, объем денежного потока должен быть достоверно оценен.
Общепризнанность классификационной характеристики - то есть классификационный признак не должен вызывать разночтений.
Все остальные критерии могут быть отнесены к дополнительным.
Следует отметить, что с развитием исследований в данной области перечень главных и дополнительных характеристик денежных потоков может быть дополнен.
Ввиду того, что определение денежного потока предприятия акцентирует внимание на видах деятельности предприятия, то и понятие управление денежными потоками рассматривается в данном контексте. Таким образом, управление денежными потоками предприятия представляет собой процесс принятия решений, связанных с формированием и рас