Управление денежными потоками ООО "Радуга"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?дов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода.
С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия.
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
Политика управления денежными потоками включает в себе политику управления операционными денежными потоками, инвестиционными денежными потоками и финансовыми денежными потоками [6].
операционный денежный поток характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
инвестиционный денежный поток характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
финансовый денежный поток характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников.
1.2 Расчет финансового цикла
Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены ниже:
Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:
ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК
ПОЦ - продолжительность операционного цикла;
ВОК - время обращения кредиторской задолженности;
ВОЗ - время обращения производственных запасов;
ВОД - время обращения дебиторской задолженности.
Информационное обеспечение расчета - бухгалтерская отчетность. Расчет выполняется двумя способами:
а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности,
б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному циклу [3].
1.3 Прогнозирование денежного потока
денежный поток наличность доход
Необходимость прогнозирования денежных средств в условиях рыночной экономики становится действительно актуальной задачей.
При прогнозировании денежного потока необходимо исчислить возможные источники поступления и оттока денежных средств.
Поскольку большинство показателей трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, доля выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности.
Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе периодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т.п.
В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в следующей последовательности:
1.Прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;
2.Прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам;
.расчет чистого денежного потока по подпериодам;
.определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.
Смысл первого этапа состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных денежных поступлений.
На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Основным его составным элементом является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может оттянуть платеж. Процесс задержки платежа называют растягиванием кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. К другим направления использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов [10].
Третий этап является логическим продолжением двух первых - путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток
На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в к