Управление активами Аленкинской ПМК ОАО "Марспецмонтаж"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°нсовых источников.
Но несмотря на это в целом ОАО Марспецмонтаж прибыльно и рентабельно. Предприятие постоянно расширяет направления своей деятельности, занимается модернизацией производства, строительством новых объектов, что неразрывно связано с необходимостью привлечения заемных средств как на краткосрочный период, так и на долгосрочный, что в свою очередь ведет к рискам не возврата долга. В связи с этим показатели финансовой устойчивости далеки от норм, но ситуация меняется в лучшую сторону медленно, но верно.
Анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ ликвидности баланса предприятия проводится в связи с необходимостью оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по всем своим обязательствам в срок и в полном объеме.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1?П1; А2?П2; АЗ?ПЗ; А4?П4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия внеоборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таким образом, мы видим, что в ОАО Марспецмонтаж не выполняются первое из неравенств как в 2009, 2010 так и в 2011 годах, что свидетельствует о не ликвидности баланса.
Наблюдается недостаток в наиболее ликвидных средствах предприятия. Это свидетельствует о невысокой текущей платежеспособности предприятия. Ликвидность баланса отличается от абсолютной. Выявлен недостаток наличия у предприятия собственных оборотных средств; не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости, т.е. выявлен недостаток у предприятия собственных оборотных средств.
Другие три неравенства выполняются, это является хорошим показателем развития предприятия.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: - текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
Таблица 12. Оценка ликвидности баланса
Состав активовГоды, тыс. р.Состав пассивовГоды, тыс. р.2009 г.2010 г.2011 г.2009 г.2010 г.2011 г.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1)36595140212153871. Кредиторская задолженность (П1)1447041928021315232. Краткосрочная дебиторская задолженность (А2)2342712571402597082. Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (П2)1440671815001870173. Запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, прочие ОбА (А3)52548383631200723. Долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (П3)3445326230824. Внеоборотные активы (А4)6711358881507764. Капитал и резервы (П4)98311117032119314БАЛАНС390527494596445943БАЛАНС390527494596445943
ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2) = -43445 тыс. руб. - предприятие неплатежеспособно на ближайший период времени.
перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей: А3 - П3 = 116990 тыс. руб. - в дальнейшем перспективная платежеспособность предприятия характеризуется как высокая.
Анализ платежеспособности предприятия
Для более детального анализа ликвидности рассчитаем и проанализируем платежеспособность при помощи финансовых коэффициентов.
Таблица 13. Анализ платежеспособности предприятия
Показатели2009 г.2010 г.2011 г.Индикатор1. Общий показатель платежеспособности0,780,991,68? 12. Коэффициент абсолютной ликвидности0,130,370,050,2 - 0,33. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)0,941,060,86допустимое: 0,7 - 0,8 желаемое: 14. Коэффициент текущей ликвидности1,121,161,24необходимое: 2 оптимальное: 2,5 - 35. Коэффициент маневренности функционирующего капитала1,520,621,57Уменьшение показателя в динамике - положит. факт6. Доля оборотных средств в активах0,830,880,87?0,57. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,1-0,10,2?0,1
Общий показатель платежеспособности за два рассматриваемых года так и не достиг нормального ограничения, хотя наблюдается его положительная динамика в сторону увеличения. Но в 2011 году он вырос в 1,5 раза.
Коэффициент критической ликвидности на 2009 год не находится в пределах допустимого значения и составляет 0,94. К концу 2010 года происходит рост данного показателя до 1,06, то есть предприятие сможет погасить большую часть краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. В 2011 году снова опустился до допустимого значения.
Коэффициент текущей ликвидности в 2009-2011 года также имеет тенденцию к увеличению на 0,04 и 0,08, но все еще не соответствует рекомендуемому зна?/p>