Управление активами Аленкинской ПМК ОАО "Марспецмонтаж"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
нь их ликвидности. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные активы.
Таким образом, мы можем видеть, что в активе баланса ОАО Марспецмонтаж оборотные активы преобладают над внеоборотными активами.
Активы баланса за рассматриваемый период выросли в абсолютном значении на 104069 тыс. р. в 2010 г., а в 2011 г. увеличились на 48653 тыс. р. Это произошло за счет увеличения оборотных активов, а именно дебиторской задолженности на 22955 тыс. р. в 2010 г., 1480 тыс. р. в 2011 г., и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 103617 тыс. р. в 2010 г., 124825 тыс. р. в 2011 г., внеоборотные активы уменьшились почти на равные значения в обоих годах.
Также следует сказать о том, что произошли изменения в структуре оборотных средств. Уменьшилась доля запасов и НДС (на 5,69% в 2010 г.; 5,06% в 2011 г.), дебиторской задолженности (на 8% и 6,25%) и увеличилась доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (на 18,98%) в 2010 г., но уменьшилась в 2011 г. (24,9%).
Таблица 8. Анализ статей актива баланса
АктивНа конец годаОтклонениеТыс.р.% к итогуАбсолютное, тыс. р.Относительное, 09 г.2010 г.2011 г.2009 г.2010 г.2011 г.2010 к 20092011 к 20102010 к 20092011 к 2010Имущество - всего390527494596445943100100100104069-48653--1. Внеоборотные активы67113588815077617,1911,911,39-8232-8105-5,29-0,512. Оборотные активы32341443571539516782,8188,188,6112301-405485,290,52.1. Запасы и НДС525063823512003213,447,752,69-1427181797-5,69-5,062.2. Дебиторская задолженность234313257268259748605258,25229552480-86,252.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения36595140212153879,3728,353,45103617-12482518,98-24,9
Проанализируем динамику изменений статей пассива баланса.
В структуре статей пассива предприятия преобладают заемные средства, причем за анализируемый период их доля незначительно, но увеличилась, а собственные средства соответственно уменьшились.
В структуре заемных средств наибольшая доля приходится на краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность. Мы может видеть, что за 2009-2010 гг. произошло увеличение кредиторской задолженности на 48098 тыс. р. или на 1,93%., хотя за 2010-2011 гг. наблюдается снижение на 7,56% (61279 тыс. р.).
Таблица 9. Анализ статей пассива баланса
ПассивНа конец годаОтклонениеТыс.р.% к итогуАбсолютное, тыс. р.Относительное, 09201020112009201020112010 к 20092011 к 20102010 к 20092011 к 2010Источники имущества - всего390527494596445943100100100104069-48653--1. Собственный капитал9831111703211931425,1723,6626,76187212282-1,513,12. Заемный капитал29221637756432162274,8376,3472,1285348-559421,51-4,222.1. Долгосрочные обязательства3445326230820,880,660,69-183-180-0,220,032.2. Краткосрочные кредиты и займы14406718150018701736,936,741,94374335517-0,25,242.3. Кредиторская задолженность14470419280213152337,0538,9829,4948098-612791,93-7,56
Таким образом, преобладание в составе пассива предприятия заемных средств уже говорит нам о неустойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Таблица 10. Методика расчета показателей финансовой устойчивости
Показатели2009 г.2010 г.2011 г.Ограничение1. Коэффициент финансового риска2,973,232,74Не выше 1,52. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования0,960,130,17Нижняя граница 0,1; оптимальное значение: U2>=0.53. Коэффициент финансовой независимости0,250,240,27U3>=0.4-0.64. Коэффициент финансирования0,340,310,37U4>=0.7; оптимальное значение: U4=1.55. Коэффициент финансовой устойчивости0,260,240,27U5>=0.6
Коэффициент финансового риска на протяжении 2009-2011 годов выше своего допустимого значения, что связано со значительной долей заемных средств. На конец 2010 года данный показатель вырос на 0,26, что связано с увеличением заемного капитала, в 2011 г. уменьшение заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2009 году выше своего допустимого значения, на конец 2010-2011 годов данный показатель снизился до 0,13; 0,17, то есть все оборотные активы финансируются за счет заемных источников.
Коэффициент финансовой независимости также имеет динамику снижения, но на конец 2011 года наблюдается небольшой рост на 0,03, что ниже рекомендуемого.
Коэффициент финансирования также имеет динамику уменьшение, на конец 2011 года его значение достигает 0,37, что ниже рекомендуемого значения и показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости также понижается. На конец 2011 года его значение достигает 0,27, что не соответствует норме, но на 0,03 больше чем в 2010 году, то есть все большая часть актива не финансируется за счет устойчив