Специфика и эффективность рефинансирования долгосрочных жилищных ипотечных кредитов в России
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?гих странах мира. Иногда кооперацию сравнивают со зданием, кирпичиками которого являются люди, цементом - их интересы, фундаментом - кооперативы.
Наиболее универсальным является определение понятия современного кооператива, которое дано в документах всемирного кооперативного конгресса, состоявшегося в Манчестере (Великобритания) в 1995 году: кооператив - это самостоятельная организация людей, добровольно объединившихся iелью удовлетворения своих экономических, социальных и культурных потребностей с помощью совместного владения и демократически управляемого предприятия.
Согласно Декларации о кооперативной идентичности, принятой на юбилейном конгрессе Международного кооперативного альянса в 1995 году, кооперативы базируются на следующих ценностях: взаимопомощь, взаимная ответственность, демократия, равенство, справедливость и солидарность.
На сегодняшний день в мире насчитывается около 40 тыс. кооперативных накопительно-кредитных сообществ с общим количеством пайщиков более 97 млн человек. В зависимости от целого ряда факторов существуют десятки вариантов организации жилищного кредитования.
Даже в США наряду с классической ипотекой успешно существуют и кооперативные организации - ссудо-сберегательные ассоциации, которые занимаются аккумуляцией средств граждан и ведут долгосрочное (до 25 лет) кредитование жилищного строительства и покупки домов.
Основным достоинством кооперации, что и привлекает к ней людей, является ее полная прозрачность. Согласно соответствующим правовым актам, эти организации не могут осуществлять никаких активных операций, кроме выдачи кредитов своим членам. Таким образом, в отличие от клиента коммерческого банка, не имеющего информации, как, на какие нужды и насколько рискованно используются его средства, вкладчик кооперативной системы точно знает, кто и на каких условиях пользуется его деньгами.
Если в случае неплатежеспособности какой-нибудь член кассы не выселяется из заложенного жилья, ему приходится иметь дело не только с судом, но и с другими членами кассы, обоснованно считающими, что у них пытаются украсть их деньги.
Другая особенность этой системы (в отличие от системы ипотечного кредитования) - отсутствие необходимости доказывать свою платежеспособность. Именно это препятствие является основным для развития классической ипотечной системы в России и не позволяет в значительной степени вовлечь в процесс инвестирования жилищного строительства дополнительные средства в виде сбережений населения. Благодаря этим преимуществам кооперация может стать наиболее приемлемым решением жилищного вопроса для современной России./17/
Важнейшей составной частью системы ипотечного кредитования являются надежные и прозрачные в финансовом отношении механизмы накопления средств гражданами в целях приобретения жилья. Максимальное развитие накопительных схем позволит повысить покупательную способность и доступность ипотечных кредитов, будет способствовать росту числа потребителей и стимулировать увеличение предложения на рынке жилья. Рынок ипотечных ценных бумаг заработает еще не скоро, а стройсберкассы уже в ближайшие годы могут привлечь не менее $20 млрд накоплений граждан, которые не решаются или не имеют возможности вложить свои деньги в ипотеку (по оценкам специалистов, в чулках у населения сейчас хранится не менее $70 млрд). Стройсберкассы могут дать людям реальную возможность целенаправленно копить средства на жилье, т. е. будут способствовать тому, чтобы жилье в России стало доступным не на бумаге, а на деле./18/
Следующей моделью финансирования ипотеки является модель универсальных коммерческих банков. Они осуществляют широкий спектр банковских операций, привлекая ресурсы из различных источников, включая межбанковские кредиты, целевые кредитные линии, счета и депозиты физических и юридических лиц, долговые ценные бумаги и т.д. Основное преимущество универсальных банков - диверсификация активов, возможность варьирования уровня доходности по различным операциям, использование различных инструментов для хеджирования рисков и обеспечения финансовой устойчивости.
Основная проблема, возникающая при ипотечном кредитовании, - необходимость согласования долгосрочных активов и, как правило, краткосрочных пассивов, что определяет ликвидность банков в различные периоды.
За рубежом зачастую при крупных коммерческих банках образуются специализированные подразделения либо дочерние специализированные ипотечные банки, основная задача которых - ипотечное кредитование. Тенденция специализации ипотечных операций с образованием специализированных кредитных институтов прослеживалась в ходе развития систем жилищной ипотеки, как, в прочем, проявлялась и обратная тенденция - росту универсализации и расширению разрешенных банковских операций для специализированных ипотечных банков./14/
Диаметрально противоположной немецкой модели, где центральным звеном выступает инвестиционно-накопительный кооператив, а финансовые потоки в жилищную сферу фомируются за счет сбережений граждан, является так называемая американская модель ипотечного кредитования. Здесь акцент делается на развитиее рынков (первичного и, в особенности, вторичного) ипотечного кредитования. Суть этой модели заключается в рефинансировании первичными кредиторами задолженности по ипотечным кредитам специально созданной структуре рынка, занимающейся выпускам под выку