Совершенствование структуры капитала предприятия (на примере ООО "Альметьевское УТТ-1")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
%.
Определим среднегодовую стоимость товарного кредита ООО Ольмера:
%.
Из приведенных данных видно, что стоимость товарного кредита ниже у ООО Ольмера, предлагающем более высокий период отсрочки платежа.
Минимизируя стоимость привлечения товарного (коммерческого) кредита необходимо руководствоваться следующим критерием - ни по одному товарному кредиту стоимость привлечения не должна превышать уровень ставки процента за краткосрочный банковский кредит с аналогичным периодом (иначе более выгодным окажется привлечение банковского кредита для расчета с поставщиком). Средняя стоимость банковского кредита составляет 20%. С учетом этого ООО Альметьевское УТТ-1 должно потребовать у ООО Аслан увеличение предельного периода кредитования, как у конкурентов (ООО Ольмера). В противном случает ООО Альметьевское УТТ-1 может взять кредит на сумму 1148,16 тысяч рублей, что буден дешевле товарного кредита ООО Аслан на 5%. Скорее всего ООО Аслан увеличит сроки кредитования, так как в противном случае оно не будет считаться конкурентоспособным. В результате структура кредиторской задолженности улучшится и будет состоять в большей части из трехмесячных кредитов что снизит стоимость заемного капитала до 16,7 %.
Выводы и предложения
Капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.
По титулу собственности формируемый предприятием капитал подразделяется на два основных вида - собственный и заемный. По группам источников привлечения капитала по отношению к предприятию выделяют следующие его виды - капитал, привлекаемый из внутренних источников, и капитал, привлекаемый из внешних источников.По организационно-правовым формам привлечения капитала предприятием выделяют акционерный, паевой и индивидуальный его виды. Такое разделение капитала соответствует обобщенной классификации предприятий по организационно-правовым формам деятельности. По временному периоду привлечения выделяют капитал долгосрочный (перманентный) и краткосрочный.
Основные показатели оценки структуры капитала предприятия представлены следующими: цена собственного капитала, общей цена предприятия, стоимость собственного капитала, средневзвешенная из стоимостей каждого вида капитала, средняя стоимость капитала, коэффициент финансовой независимости, отношение суммарных обязательств к суммарным активам и другие.
Анализируя структуру капитала ООО Альметьевское УТТ-1 необходимо отметить, что исследуемого предприятие максимально эффективно использует его. ООО Альметьевское УТТ-1 отказалось от основных фондов в пользу аренды с целью повысить рентабельность активов и увеличить эффект финансового рычала. Также ООО Альметьевское УТТ-1 полностью в конце исследуемого периода перестроилось на самый дешевый вид заемного капитала - кредиторскую задолженность.Все же анализ структуры капитала ООО Альметьевское УТТ-1 в аспекте собственных средств показал неблагоприятные тенденции, а именно достаточно весомый вес заемного капитала (более 50%) с 2008 по 2010 года. Это свидетельствует о не устойчивом финансовом положении ООО Альметьевское УТТ-1, что крайне важно в современных условиях хозяйствования. Анализ структуры капитала показал соответственно снижение собственного капитала. Рассматривая структуру собственного капитала за 2008-2010 года, можно сделать вывод о том, что большую часть собственного капитала (более 50%) формирует нераспределенная прибыль. Весь заемный капитал более чем на 90% сформирован за счет краткосрочных займов. Это свидетельствует о том, что ООО Альметьевское УТТ-1 оперативно подходит к управлению данным элементом капитал, избегая рисковых ситуаций, характерных для долгосрочного кредитования.
Структура капитала ООО Альметьевское УТТ-1 такова, что наблюдается снижение зависимости от внешних займов. Однако в течение исследуемого периода ООО Альметьевское УТТ-1 чрезмерно реализует возможность использовать заемные средства. Активы в большей части финансируются за счет займов. Проведенная оценка качества структуры капитала предприятия ООО Альметьевское УТТ-1 позволяет сделать следующий вывод. Некачественный состав капитала с точки зрения доходности подтверждается тем, что снижение рентабельности собственного капитала после уплаты налогов наблюдается на фоне роста чистой прибыли предприятия. Эффект финансового рычага демонстрирует повышающую тенденцию, что свидетельствует о положительном эффекте использования заемных средств. Однако чрезмерный объем кредиторской задолженности привел к тому, что ликвидность баланса снизилась.
В результате проведенного анализа структуры капитала предлагаются следующие пути ее совершенствования:
?снизить кредиторскую задолженность до уровня формирующего ликвидность деятельности и соответственно безопасность:
?использовать факторинг для изыскания денежных средств для перестройки структуры капитала;
?увеличить удельный вес кредиторской задолженности с трехмесячным периодом кредитования.
Данные мероприятия ?/p>