Совершенствование структуры капитала предприятия (на примере ООО "Альметьевское УТТ-1")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?й дебиторской задолженности, объем которой в 2011 году существенен (32914 тысяч рублей). Предлагается выручить сумму 23498,0 тысяч рублей и покрыть ей кредиторскую задолженность за счет использования факторинга, предлагаемого банками и специализированными организациями Татарстана.
В республике Татарстан услуги факторинга предлагают многие компании. Рассмотри самые крупные с опытом факторинга более 10 лет (табл.3.1.1.)
Таблица 3.1.1.
Основные крупные поставщики услуг факторинга в Татарстане
КомпанииУсловия факторинга,%комиссионная платапредварительной оплатыОАО Банк казанский2,560ОАО АИКБ Татфондбанк265Представительство НГФ (ОАО)2,175ОАО ЮниКредит Банк (представительство)2.360ОАО ВТБ-факторинг (представительство)370
С учетом предлагаемых условий факторинга рекомендуется остановиться на факторинговых услугах ОАО АИКБ Татфондбанк.
Эффективность факторинговой операции для ООО Альметьевское УТТ-1 определим путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию по данным таблицы. То ООО Альметьевское УТТ-1 продаст ОАО АИКБ Татфондбанк право взыскания дебиторской задолженности на сумму 23498,0 тысяч рублей на следующих условиях:
?комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2% от суммы долга;
?банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 75% от суммы долга; процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20% в год.
Исходя из этих данных в первую очередь определим дополнительные расходы ООО Альметьевское УТТ-1 по осуществлению факторинговой операции. Они составляют:
?комиссионная плата тысяч рублей;
?плата за пользование кредитом тысяч рублей.
Итого расходы составят 822,43 тысяч рублей (469,96 тысяч рублей +352,47 тысяч рублей).
С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит: 4,7%().
Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег видно, что осуществление факторинговой операции для ООО Альметьевское УТТ-1 более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем ООО Альметьевское УТТ-1.
В итоге общая сумма, которую выручит ООО Альметьевское УТТ-1при операции факторинга составит 22401,42 тысяч рублей (23498-4,6%).
Рассмотрим прогнозируемую структуру капитала предприятия и изменение уровня финансовой безопасности (табл. 3.1.2).
Таблица 3.1.2
Прогнозируемую структуру капитала ООО Альметьевское УТТ-1
Показатель2010 г.ПрогнозОтклонениясумма, тыс.руб.уд.вес, %сумма, тыс.руб.уд.вес, %сумма, тыс.руб.уд.вес, %Капитал и резервы41 93740,941 93753,0012,1Долгосрочные обязательства1290,11290,200,0Кредиторская задолженность, в том числе:60 58959,037 09146,9-23 498-12,2поставщики и подрядчики2 3922,32 3923,000,7задолженность перед персоналом организации18 96718,518 96724,005,5задолженность перед государственными внебюджетными фондами4 3644,300,0-4 364-4,3задолженность по налогам и сборам19 13418,600,0-19 134-18,6прочие кредиторы15 73215,315 73219,904,5Итого102 655100,079 157100,0-23 4980,0
Из данных таблицы видно, что структура баланса изменилась. Хотя абсолютная сумма собственных средств не изменился, ее удельный вес увеличился в результате сокращения кредиторской задолженности с 40,9 в 2010 году до 53% в прогнозном году. Данная тенденция благоприятна, так как в процесс е анализа структуры капитала было отмечен факт снижения финансовой устойчивости. Соответвенно статьи заемного капитала также увеличились, за исключением задолженности перед государственными внебюджетными фондами и задолженности по налогам и сборам, котрые в прогнозном году были ликвидированы.
Также предлагается повысить качество структуры, за счет снижения стоимости привлечения кредиторской задолженности перед поставщиками. Для этого необходимо реформировать структуру данной кредиторской задолженности.
Механизм управления стоимостью товарного (коммерческого) кредита ООО Альметьевское УТТ-1 должен быть основан на соотношении показателей размера ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию (в пределах установленного расчетного срока) и периода предоставления этого кредита.
Минимизировать стоимость товарного (коммерческого) кредита предлагается увеличением в кредиторской задолженности поставщиков с большими периодами предоставления отсрочки платежа. Чем выше этот период, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет стоимость привлечения товарного (коммерческого) кредита на предприятие (табл. 3.1.3).
Таблица 3.1.3.
Основные поставщики ООО Альметьевское УТТ-1, предоставляющие товарный кредит
Наименование поставщикаПодуацияУсловия товарного кредитасумма, тыс.руб.скидка (ЦС) ,%отсрочка(ПО), дн.ООО АсланКомплектующие для грузовых автомобилей1148,16460 ООО ОльмераМасла, автохимия 861,12490Другиеразное383--
Из таблицы видно, что ООО Альметьевское УТТ-1 имеет друз основных поставщиков, предоставляющих товарный кредит.
ООО Аслан установило предельный период кредитования в размере двух месяцев, а ООО Ольмера- в размере трех месяцев. На обеих предприятиях действует ценовая скидка за наличный платеж в размере 4%.
Определим среднегодовую стоимость товарного кредита ООО Аслан: