Рынок ценных бумаг и его роль в функционировании рыночной экономики
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
ханизм, который бы смог эффективно осуществлять перемещение потоков денежных капиталов от одних субъектов хозяйствования к другим. Этим механизмом и является рынок ценных бумаг [11, c.293].
Рынок ценных бумаг - составная часть финансового рынка, назначение которого - трансформировать сбережения в инвестиции; это фондовый рынок, обеспечивающий долгосрочные потребности в финансовых ресурсах посредством обращения на нем акций, облигаций, депозитных сертификатов, казначейских обязательств и других аналогичных документов [3,c.148].
Ценные бумаги выступают объектом сделок на рынке ценных бумаг и имеют другое название - фондовые ценности или активы. Таким образом, и сам рынок ценных бумаг имеет второе название, а именно, фондовый рынок.
Ключевой задачей рынка ценных бумаг является обеспечение механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто бы хотел инвестировать свой избыточный доход, в частности между фирмами и домашними хозяйствами [7,c.233]. Более подробно этот механизм можно рассмотреть на следующей схеме.
Рисунок 1. - Место рынка ценных бумаг в рыночной экономике
Наряду с данной задачей фондовый рынок также направлен на выполнение и других целей и задач, а именно:
. Выпуск и обращение новых видов ценных бумаг;
. Создание и развитие рыночной инфраструктуры;
. Совершенствование системы ценообразования;
. Активизация финансового рынка;
. Снижение темпов инфляции;
. Обеспечение контроля на основе государственного, биржевого регулирования;
. Усовершенствование саморегулируемых организаций, регулирующих деятельность профессиональных участников рынка;
. Уменьшение инвестиционного риска;
. Проведение маркетинговых исследований, на основе которых осуществляется прогнозирование перспективных направлений развития рынка [4,c.31].
Фондовый рынок, как и любой рынок, имеет ряд функций, которые он должен выполнять для обеспечения эффективного функционирования рыночной экономики. Рынок ценных бумаг выполняет ряд общерыночных (присущих каждому финансовому рынку) функций и ряд специфических функций [4,c.32].
Перечислим и рассмотрим основные общерыночные функции фондового рынка:
. Коммерческая. Целью любого рынка является получение прибыли (чистого дохода) или приумножение вложенного в рынок капитала.
. Оценочная (ценностная, измерительная). Любой товар на рынке, в том числе и ценная бумага, получает свою собственную рыночную цену;
. Информационная. Информация о событиях на рынке должна быть выявлена и доведена в установленном порядке до всех его участников;
. Регулирующая. Рынок действует по вырабатываемым им правилам, которые его участники обязаны соблюдать добровольно или в силу законодательного закрепления [4,c.30].
К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:
. Перераспределительная функция. Она, в свою очередь, может быть разбита на три подфункции: 1) перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности; 2) перевод сбережений (прежде всего населения) из непроизводительной в производительную сферу; 3) финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска центральным банком в обращение дополнительных денежных средств;
. Функция страхования ценовых и финансовых рисков [1,c.8];
. Учетная функция, которая проявляется в обязательном учете различных видов ценных бумаг, и в регистрации профессиональных участников рынка ценных бумаг через лицензирование [1,c.9].
Рассмотрев функции, цели и задачи рынка ценных бумаг, можно сделать вывод о том, что он играет немаловажную роль в развитии рыночных отношений, в протекании экономических процессов и в установлении связей между различными хозяйствующими субъектами. Таким образом, эффективное функционирование рынка ценных бумаг, или фондового рынка, является одним из факторов эффективного функционирования рыночной экономики в целом.
1.2 Структура рынка ценных бумаг и его участники
Структуру рынка ценных бумаг составляют:
. Субъекты (участники) рынка;
. Информационно-правовая структура;
. Ценные бумаги различного вида как рыночный товар
. Организационно-экономический механизм функционирования рынка.
К участникам рынка ценных бумаг относятся юридические и физические лица, которые продают или покупают ценные бумаги, также обслуживают их оборот и осуществляют расчеты по ним, т.е. субъекты, вступающие в экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг [10,c.9].
В широком понимании к участникам рынка ценных бумаг относятся его непосредственные участники, а также государственные и общественные органы его регулирования и контроля [4,c.32].
Непосредственные участники рынка ценных бумаг подразделяются на:
. Межрыночные;
. Внутрирыночные.
Межрыночные участники - это лица, которые принимают участие в работе или обслуживают работу сразу нескольких рынков, включая и фондовый рынок. К таким лицам обычно относятся различные группы инвесторов, которые одновременно вкладывают свои средства не только в ценные бумаги, но и в другие капитальные (доходные) активы, например: валюта, недвижимость и т.п.
К межрыночным участникам также относятся информационные, консультационные, рейтинговые агентства и другие профессионалы, оказывающие необходимые услуги участникам сразу мно