Роль финансового анализа в оценке финансового положения коммерческой организации и перспектив ее развития (на примере ОАО "НМЗ "Искра")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ставленную отчетность в табл. 19.
Проведенные расчеты свидетельствуют об ухудшении финансового положения ОАО НМЗ Искра. Показатели ликвидности, хотя и соответствуют рекомендуемым уровням, но имеют явную тенденцию к снижению. Показатель Степень платежеспособности по текущим обязательствам по прежнему относит ОАО НМЗ Искра к платежеспособным, однако, организации потребуется больше времени для погашения своих краткосрочных долгов.
По показателям финансовой устойчивости можно сказать, что изменилось соотношение собственных и заемных средств в сторону наращивания заемного капитала.
При этом меньшая часть оборотных активов может быть профинансирована за счет собственных источников.
Вследствие опережающего роста расходов над доходами имеем существенное снижение показателей рентабельности, как продаж, так и капитала.
Таблица 19 - Прогнозный анализ финансового состояния ОАО НМЗ Искра за 2011 г.
ПоказательI полугодие 2011 г. (факт)II полугодие 2011 г. (прогноз)ОтклонениеПоказатели текущей ликвидности и платежеспособности1. Коэффициент абсолютной ликвидности0,380,26-0,122. Коэффициент критической ликвидности1,441,09-0,353. Коэффициент текущей ликвидности3,042,36-0,684. Чистые оборотные активы, тыс. руб.619 257619 257-5. Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.1,421,780,36Показатели финансовой устойчивости6. Коэффициент финансовой активности0,160,210,057. Коэффициент долга0,130,180,058. Коэффициент автономии0,870,82-0,059. Коэффициент маневренности собственного капитала0,250,24-0,0110. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками0,670,58-0,0911. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками1,31,09-0,21Показатели рентабельности1. Рентабельность продаж, %8,964,96-42. Рентабельность основной деятельности, ,535,21-10,323. Рентабельность активов, %6,961,90-5,064. Рентабельность собственного капитала, %6,281,74-4,54
Следует отметить, что привлечение кредита руководством ОАО НМЗ Искра под высокие проценты (эффект финансового левериджа - отрицателен) вызвало падение рентабельности собственного капитала.
В прогнозном анализе показатели деловой активности не рассчитываются, так как отдельные статьи бухгалтерского баланса менялись пропорционально изменению выручки, соответственно, коэффициенты оборачиваемости остались на прежнем уровне.
Проведенный прогнозный анализ финансового состояния ОАО НМЗ Искра за II полугодие 2011 г. выявил ухудшение его финансового положения, так как предусмотрены значительные затраты при низкой отдаче, что снижает инвестиционную привлекательность исследуемой организации.
В частности, предполагается осуществить непроизводственные расходы, снижающие общий финансовый результат:
53 924,9 тыс. руб. - содержание Холдинга;
9 000 тыс. руб. - отчисления в НПФ;
1 292 тыс. руб. - страхование опасных производственных объектов;
4534,7 тыс. руб. - проведение энергоаудита;
8500 тыс. руб. - дополнительные затраты на охрану труда в соответствии с приказом Минздравсоцразвития от 17.12.2010г. № 1122н Об утверждении типовых норм бесплатной выдачи работникам смывающих и (или) обезвреживающих средств;
1350 тыс. руб. - дополнительные затраты на периодический медосмотр в связи с расширением перечня работников, подлежащих медосмотру и увеличением количества анализов и специалистов, которые должны дать заключение о состоянии здоровья (Приказ Минздравсоцразвития № 302н от 04.2011г., вступает в силу с 01.01.2012г.);
3000 тыс. руб. - аттестация рабочих мест сторонней организацией согласно Приказу Минздравсоцразвития № 342н от 26.04.2011г.;
Кроме того, в расходах социального характера предусмотрены затраты в сумме 16 000 тыс. руб. в связи с празднованием 70- летия завода (согласовано с управляющей компанией) и 15 000 тыс. руб. - компенсация 2/3 процентной ставки по ипотечным кредитам согласно п.7.7 Коллективного договора, включенного на основании трехстороннего соглашения, подписанного С.В.Чемезовым и письма ГК, которым рекомендовано включить в бюджеты указанные расходы с целью закрепления кадров в организации.
В результате включения в финансовую отчетность вышеназванных статей, расходы во II полугодии 2011 г. увеличились на сумму 112 601,6 тыс. руб.
Если бы ОАО НМЗ Искра удалось сократить непроизводственные расходы хотя бы на половину (56 300 тыс. руб.), то, соответственно, на эту величину увеличилась бы прибыль до налогообложения (57 052 + 56 300 = =113 352), а чистая прибыль с учетом текущего налога составила бы:
352 - 113 3520,2 = 90 682 тыс. руб.
Таким образом, показатели эффективности финансово - хозяйственной деятельности выглядели бы следующим образом (табл. 20).
Таблица 20 - Оценка эффективности деятельности ОАО НМЗ Искра в 2011 г. с учетом корректировки затрат
ПоказательI полугодие 2011 г. (факт)II полугодие 2011 г. (прогноз)II полугодие 2011 г. с учетом корректировки (прогноз)1. Rпродаж, %8,964,967,412. Rосн.деят.,,535,218,433. RА, %6,961,903,774. RСК,%6,281,743,60
Как видно из табл. 20 показатели рентабельности, хотя и не достигли уровня I полугодия 2011 г., но уже значительно выше, чем в прогнозе 2011 г.
Реинвестирование чистой прибыли (дополнительно 46 576 тыс. руб.) позволило бы на эту величину нарастить собственный капитал и изменить кратко срочные заемные средства, что, в свою очередь способствовало бы улучшению показателей ликвидности и финансовой устойчивости (табл. 21).
Дополнительное реинвестирование чистой прибыли позволило бы ОАО НМЗ Искра усилить свое финансовое положение, частично отказатьс