Риски в антикризисном управлении (на материалах ОАО "Автоагрегат")
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
uot;, в процессе своей деятельности, представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Структура финансовых рисков ОАО "Автоагрегат"
Как видно из рисунка 1, на исследуемом предприятии имеют место почти все виды финансовых рисков. А именно: финансовые риски, связанные с покупательной способностью денег, и финансовые риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью рисков, относятся инфляционные, дефляционные, валютные риски и риски ликвидности. Инвестиционные риски ОАО "Автоагрегат" включают следующие подвиды: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь. К группе финансовых рисков предприятия относятся также риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности: авансовые риски и оборотные риски. Группа прочих рисков предприятия обширна, но по своим финансовым последствиям не столь значима, как перечисленные выше. Это риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск подделки финансовой отчетности; риск хищения отдельных видов активов и др.
Рассмотрим подробно процесс управления риском на исследуемом предприятии на примере изучения и оценки риска потери платежеспособности.
Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом. Такой анализ менеджеры ОАО "Автоагрегат" проводят регулярно в течение каждого отчетного периода и на конец каждого отчетного периода.
Фактором данного риска является нарушение ликвидности баланса, а его последствием - неспособность предприятия своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Данный риск оценивается с позиций краткосрочной перспективы на основе абсолютных и относительных финансовых показателей. Исходной информацией для оценки риска потери платежеспособности служат данные бухгалтерского баланса (форма 1), а в качестве абсолютных финансовых показателей - средства по активам и обязательства по пассивам, сгруппированные по определенным признакам.
Ранжирование активов по степени их ликвидности и пассивов по степени срочности оплаты обязательств представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Расчетные модели
АктивыПассивыГруппыРасчетные моделиГруппыРасчетные моделиА1Стр. (250+260)П1Стр. 620А2Стр. 240П2Стр. (610+630+660)А3Стр. (210+220+230+270)П3Стр. (590+640+650)А4Стр. 190П4Стр.490
Значения абсолютных показателей ликвидности баланса ОАО "Автоагрегат" на начало и конец 2009 г. сведем в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО "Автоагрегат"
АктивНа начало периодаНа конец периодаПассивНа начало периодаНа конец периодаНаиболее ликвидные активы (А1), тыс. руб.10530676Наиболее срочные обязательства (П1), тыс. руб.53736957957Быстро реализуемые активы (А2), тыс. руб.5509973009Краткосрочные пассивы (П2), тыс. руб.1443221274Медленно реализуемые активы (А3), тыс. руб.159674164139Долгосрочные пассивы (П3), тыс. руб.80306389Трудно реализуемые активы (А4), тыс. руб.122499120454Постоянные пассивы (П4), тыс. руб.261179262818Баланс, тыс. руб.337377388278Баланс, тыс. руб.337377388278
Исходя из данных таблиц 2 и 3, можно сделать следующие выводы.
а) в течение отчетного периода:
) ОАО приняло меры для повышения платежеспособности предприятия за счет увеличения активов А1 в структуре баланса (с 105 до 30676 тыс. руб.);
) в группе активов А3, А2 увеличены запасы (с 159674 до 164139 тыс. руб.) и сокращена дебиторская задолженность (с 55099 до 73009 тыс. руб.), что свидетельствует о стремлении ОАО "Автоагрегат" расширить производственную деятельность;
б) на конец отчетного периода:
) средства ОАО представляют медленно реализуемые активы (42%) и трудно реализуемые активы (31%), попадающие в категорию высокого риска по степени их ликвидности, что существенно ограничивает платежеспособность и возможности получения долгосрочных кредитов и известий;
) перспективная ликвидность (ПЛ= А3 - П3) характеризует прогноз платежеспособности и отражает наличие у ОАО "Автоагрегат" определенного платежного излишка (А3>П3);
) достаточное количество собственных оборотных средств (А4<П4) способствует реализации ориентации ОАО на расширение производственной деятельности.
Следовательно, тип состояния ликвидности предприятия ( А1П3,А4<П4) - нормальная ликвидность. По данному типу ликвидности ОАО "Автоагрегат" по уровню риска платежеспособности находится в зоне допустимого риска. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия [12].
В целом такая оценка риска необходима предприятию для избежания кризисных ситуаций. Правильный анализ и своевременная реакция руководителей позволяет предотвратить риск несостоятельности предприятия.