Риск банкротства в предпринимательской деятельности
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?4
Из таблицы видно, что первое условие: А1 >= П1 в период 2006-2010г. не выполняется, т.к. у предприятия не хватает денежных средств на покрытие наиболее срочных обязательств.
Второе условие: А2 >= П2 также не выполняется за рассматриваемый период из-за нехватки средств на покрытие краткосрочных обязательств.
Третье условие: А3 >= П3 выполняется на протяжении всего периода (за исключением 2007 года), т.к. у предприятия хватает медленнореализуемых активов для погашения долгосрочных обязательств.
Четвертое условие: не выполняется на протяжении всего рассмотренного периода, т.е. у предприятия не хватает трудно реализуемых активов на покрытие постоянных пассивов.
Таким образом, у предприятия наблюдается острая нехватка ликвидных средств. Для решения этой проблемы предприятию необходимо проводить работу с дебиторами по погашению задолженности, переводить запасы в денежные средства и эквиваленты.
Для оценки степени ликвидности баланса в целом можно рассмотреть общий показатель ликвидности (Л), который рассчитывается по следующей формуле 3.1.
А1 + 0,5А2 + А3
Л = П1 + 0,5П2 + 0,3П3 (3.1)
Баланс считается в целом ликвидным при значении этого показателя больше либо равно 1. Расчеты показали, что в 2010 году общий показатель ликвидности составил 0,46, в 2007г. - 0,32, в 2008г. - 0,36, в 2009г. - 0,42 и в 2010г. - 0,58. Таким образом, хотя значение общего показателя ликвидности за отчетный период увеличилось, что указывает на повышение степени ликвидности баланса анализируемого предприятия, его баланс за отчетный период не был в целом ликвидным.
При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия):
Чистый оборотный = Оборотные активы - Краткосрочные
капитал обязательства
Представим расчет данного показателя в виде таблицы 3.2.
Таблица 3.2 - Динамика чистого оборотного капитала ОАО Маловишерский комбинат хлебопродуктов
Показатели2006г.2007г.2008г.2009г.2010г.1. Оборотные активы, тыс.руб.7217453474665001184542535962. Краткосрочные Обязательства, тыс.руб.80497898971212071701972881493. Чистый оборотный капитал, тыс.руб.-8323-36423-54707-51743-345534.Доля чистого оборотного капитала в оборотных активах, %-11,53-68,11-82,26-43,68-13,62
В результате сопоставления активов и обязательств в период 2006-2010г.г. выявляется несоответствие в первой пропорции, свидетельствующее о недостаточности быстрореализуемых активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности.
Так как предприятие не обладает чистым оборотным капиталом, оно считается неликвидным.
При анализе платежеспособности предприятия наряду с оценкой ликвидности его баланса необходимо рассмотреть степень обеспеченности краткосрочных обязательств предприятия его оборотными активами, для чего рассчитываются коэффициенты абсолютной, быстрой, текущей ликвидности (таблица 3.3).
Таблица 3.3 - Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО Маловишерский комбинат хлебопродуктов
Показатели2006г.2007г.2008г.2009г.2010г.Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)0,0090,0120,0050,0050,007Коэффициент быстрой ликвидности0,450,310,360,420,37Коэффициент текущей ликвидности0,890,590,540,690,88
Значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что в 2006г. каждый день подлежит погашению всего 0,9% краткосрочных обязательств, в дальнейшем этот коэффициент понижается и в 2010г. он составляет 0,007, что также ниже нормативного значения (0,2). Это говорит о том, что ежедневно будет погашаться всего 0,7% краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть долга может быть выполнена предприятием, используя в качестве источника денежные средства и дебиторскую задолженность. В 2010 году коэффициент составил 0,37, что на 0,08 доли меньше по сравнению с 2006 годом, и в 2,7 раз меньше норматива. (1,0). Низкое значение коэффициента может говорить о трудностях с платежами, а может свидетельствовать о том, что на предприятии не умеют управлять дебиторской задолженностью (например, проводят политику предоставления скидок за быструю оплату).
Коэффициент текущей ликвидности также меньше нормативного значения (2,0), и он постоянно уменьшается с 0,89 в 2006г. до 0,54 в 2008г. Это говорит о том, что с каждым годом организация могла погасить всё меньшую долю задолженности. Так, если в 2006г. она могла погасить 89%, в 2007 - 59%, а в 2008г всего лишь 54%.
К 2010г. коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,34 доли, по сравнению с 2008г., и составил 0,88. Причиной послужили опережающие темпы роста объема активов компании по сравнению с темпами роста ее обязательств. Так, за период 2008-2010г.г. размер оборотных средств вырос на 181,3%, размер наиболее ликвидных активов (денежные средств и краткосрочные финансовые вложения) вырос на 220,6%, а объем краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 147,2%. При этом объем кредиторской задолженности увеличился на 33,8%, а суммарный объем обязательств - на 137,7%. Следует отметить, что, несмотря на положительную динамику, значения коэффициентов остались ниже минимально рекомендуемого уровня.
По рассчитанным показателям видно, что предприятие является неплатежеспособным по всем параметрам, но в дальнейшем намечается повышение коэффициента текущей ликвидности.
Для прогноза платежеспособности предприятия на ближайшие шесть месяцев рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности по формуле 3.2.
Ктлк + 0,5(Ктлк - Ктлн)
Кв = Ктл но?/p>