Разработка финансового плана ЗАО "Межрегион-сервис" кафе "3 Апельсина"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µдит, уплаченных предприятием за привлечение заемных средств;
ЗК - средняя сумма использованного заемного капитала за расчетный период;
СК - средняя сумма собственного капитала предприятия за расчетный период.
Если рентабельность активов предприятия выше, чем цена привлечения заемных средств, то возникает положительный эффект финансового рычага, т.е. увеличивается рентабельность собственного капитала.
Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).
Принцип приспособления к потребностям рынка - для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.
Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать такие капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
Финансовое планирование в западных фирмах ориентируется на извлечение приемлемой прибыли и сохранение своих позиций на рынке товаров и услуг. Под прибылью понимается чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после налогообложения. Поэтому при разработке финансовых планов руководство предприятия должно учитывать. Как размеры налогообложения, так и, возможность их понижения.
Существуют различные подходы к финансовому планированию на предприятии, однако все признают его роль для жизнедеятельности предприятия. В современной экономической литературе встречаются следующие модели финансового планирования:
-разработка финансовой части бизнес-плана;
-бюджетирование;
-составление прогнозных финансовых документов.
При разработке каждой из этих моделей применяются различные методы (приемы), некоторые из которых используются в нескольких моделях. В табл. 1.1 приведены методы (приемы), используемые в моделях финансового планирования.
Таблица 1.1 - Методы (приемы), используемые в моделях финансового планирования
Методы (приемы) используемые в моделях финансового планированияМодель финансового планированияРазработка финансовой части бизнес-планаБюджетированиеСоставление прогнозных финансовых документовПрогноз объемов реализации (продаж)+++Баланс денежных расходов и поступлений (баланс денежных потоков)+--Бюджет наличности-+-Бюджет дополнительных вложений капитала-+-Составление таблицы доходов и затрат (расходов)+-+Определение потребности во внешнем финансировании--+Регрессионный анализ--+Определение процента от продаж--+Прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия+-+Расчет точки безубыточности+-+"+" - метод (прием) используется; "-" - метод (прием) не используется.
Разработка финансового раздела бизнес-плана. Модель включает:
-подготовку заявок на получение кредитов в коммерческих банках;
-составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения дополнительного капитала в денежной форме;
-обоснование получения иностранных инвестиций, сопровождающееся предоставлением инвесторам надежной информации о финансовой привлекательности бизнес-проекта.
Как видно из табл. 1.1, при разработке модели применяются следующие методы:
-прогноз объемов реализации;
-баланс денежных расходов и поступлений (баланс денежных потоков);
-составление таблицы доходов и затрат (аналогичной отчету о прибылях и убытках);
-прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия;
-расчет точки достижения безубыточности.
Рассмотрим эти методы.
Метод прогноза объемов реализации. В экономической литературе можно встретить другое название метода - "метод прогноза продаж". Процесс финансового планирования обычно начинается с прогнозирования будущих продаж. Правильно определенный прогноз продаж служит основой для организации производственного процесса, эффективного распределения средств и контроля за запасами. Период прогноза продаж увязывается с общим плановым периодом. Обычно прогнозы продаж составляют на 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные и месячные. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация. Прогнозы продаж могут быть выражены как в денежных, так и в натуральных (физических) единицах. Величина будущих продаж может определяться с помощью оценки этих продаж торговыми работниками и потенциальными потребителями, а также путем анализа временных рядов, цикличности и сезонности; применения эконометрических моделей, связывающих размеры продаж с макроэкономическими переменными (например, ростом ВНП, колебанием учетной ставки) и отраслевыми данными (емкостью отраслевого рынка, уровнем конкуренции). Данные о внешней среде для эконометрических моделей могут быть получены, например, методом СВОТ - анализ сильных и слабых сторон деятельности организации, имеющихся у нее возможностей и потенциальных источников угроз.
Метод баланса денежных расходов и поступлений (имеет и другое название - "метод баланса денежных потоков") по праву считается одним из самых важных методов при составлении финансового раздела бизнес-плана. Цель составления такого баланса - оценка синхронности поступления и расходования денежных средств, для обеспечения достаточности денежных поступлений на отдельном временном отрезке для покрытия расходов денежных средств. Нехватка денежных средств в конкретный момент времени вызывает неплатежи и даже угрозу несостоятельности. Задержка же в платежах может пр?/p>