Развитие детского досугового центра
Дипломная работа - Маркетинг
Другие дипломы по предмету Маркетинг
? планового роста объема оказываемых услуг ежегодно на 20%.
Таблица 17 - Поступления от проекта, тыс.руб.
№ п\п.Виды поступлений Поступления (Pt x)2010 2011 20122013 Тр.1.Реализация основных образовательных услуг1784,72141,62569,93083,99580,02.Реализация дополнительных образовательных услуг70,6885102122379,4Всего поступления1855,32226,42671,73206,09959,5
Прочая информация:
В качестве ставки дисконтирования принимается ставка банковского процента - 18 % годовых.
Возврат кредита осуществляется равными ежегодными платежами в конце расчетного периода (на 31.12)
В проект вкладываются собственные средства из нераспределенной чистой прибыли на покрытие единовременных затрат в сумме 35 000 руб.
Таблица 18 - Денежный поток, тыс. руб.
Показатель t02010201120122013Поступление - Pt01855,32226,42671,73206,0Затраты на проект (единовременные) - 3nt4 180----Сальдо Pt - 3nt-4 1801855,32226,42671,73206,0Затраты на ведение деятельности 3ont-111,86111,86111,86111,86Амортизация - At-24242424Доходы от проекта Dt=Pt-3ont+At-1767,52138,52583,83118,2Сальдо по доходам-4 180-2412,54551,12583,83118,2 Dt-3nt
Ставка дисконтирования должна определяться в разделе планирования проекта, её влияние зависит от источников инвестирования.
d = a + b + c , % - упрощённое представление ставки дисконтирования,
где а - кредитная ставка (усредненная цена денег в %);- величина учитывающая среднегодовую инфляцию, %;- составляющая учитывающая цену рисков, % (иногда это реальная страховая оплата рисков).
D=18+13,3+4=35,3 %
На основе ставки дисконтирования определяем механизм сопоставления денег различных временных периодов. Таким механизмом является коэффициент дисконтирования как временная функции ставки дисконтирования
2009=1/(1+0,353)1=0,739
Kd2010=1/(1+0,353)2=0,546
Kd2011=1/(1+0,353)3=0,404
Kd2012=1/(1+0,353)4=0,298
Kd2013=1/(1+0,353)5=0,221
Произведем расчет показателей доходности и окупаемости инвестиций.
Доход- средства, поступившие от реализации результатов за минусом затрат на получение этих результатов
=Pt - (Зоп-Аt)=Pt - Зоnt + Аt;
где Рt - поступление от реализации за период t;
Зоnt - затраты операционные на получение реализованных результатов;
Аt - амортизация (возврат единовременных затрат за период t).
. ЧDDt=Dt*Kd - дисконтированный доход, за период t.
. ЧDDt=(Dt-3nt)*Kdt=Dt*Kdt-3nt*Kdt=DDt-D3nt;
- Чистый дисконтированный доход за период t, где 3nt - затраты единовременные за период t,
D3nt - затраты единовременные дисконтированные за период t/
4. ЧTCt=ЧTCt-1 +ЧDDt -
Чистая, текущая стоимость или нарастающий итог чистого дисконтированного дохода от начала расчетного периода, до периода t.
5. Окупаемость, вложенных в проект средств (единовременных затрат), Наступает в период, в котором ЧTCt становится ? 0.
Ток=(t-1) +
6. Чистый дисконтированный доход по проекту в целом
ЧДДT=ЧДДt= (Дt-3nt) Kdt
7. Чистая текущая стоимость по проекту
ЧТСт =ЧДДт = ЧДДt
8. Приведенная методика расчета доходности инвестиции в проект может быть реализована с помощью табличного алгоритма (таблица 19).
Таблица 19 - Табличный алгоритм расчета доходности инвестиции в проекте
ПериодыDt млн.руб.3nt млн.рубKd= млн.руб.Dt*Kd млн.руб.3nt*Kdt млн.руб.ЧDDt млн.руб.ЧTCt млн.руб.200904 1800,73903 089-3 089-308920101 76700,546965,040965-212420112 13900,404863,970864-126020122 58400,298769,980770-49020133 11800,211657,930658168Итого по проекту9608,01984 180-3 256,933 089168-
Проведем расчет показателей эффективности проекта
Индекс доходности
ИД = >1
Среднегодовая рентабельность
Рср =* 100 % > 0,
где Пд - количество периодов реализации проекта
ИД= 3256,93/3089=1,054
Так как ИД>1, то проект выгоден в внедрении.
ВНД - внутренняя норма доходности или допустимая ставка дисконтирования ВНД ? d. ВНД - определяется из условия ЧDDt=ЧTCt=0 т. е. при нулевой доходности проекта.
Методом итераций изменяя значение d < di ? ВНД находим ЧДДт?0, ВНД=0,6 %.
Таблица 20 - Расчет ВНД
d0.320.40.60.650.70.80.805 ЧDD110096456235412613?0
Представим в таблице 21 рассчитанные показатели эффективности:
Таблица 21- Сводная таблица показателей эффективности
№ПоказательОбозначениеРасчетное значениеЗначение1Чистый дисконтированный доход, тыс. р.ЧDD168>02Чистая текущая стоимость, тыс. р.ЧTC168>03Индекс доходности, руб/рубИD1,054>14Срок окупаемости, год.Ток.3d=0,6
Проведенные расчеты показывают, что срок окупаемости проекта составляет 1,18 года. Вывод: Исходя из анализа экономических показателей, можно сделать вывод, что предлагаемый проект целесообразен для реализации, экономически привлекателен и выгоден. Денежные средства на реализацию проекта относительно не велики, а полученный эффект во много раз превосходит эти затраты.
Раздел VII. Риски и гарантии
Производственный риск - риск, непосредственно связанный с оказанием услуг (низкое качество, соблюдение санитарных норм и правил). В числе мероприятий по снижению этого риска, прежде всего тщательный подбор кадров, их обучение и переобучение.
Коммерческий риск связан с появлением на рынке конкурентной фирмы. Этот риск можно минимизировать с помощью улучшения рекламы и расширения видов услуг.
Глубина анализа рискованности дела зависит от конкретного вида деятельности предприятия и величины проекта.
Для крупных проектов необходим тщательный просчет рисков с использованием специального математического аппарата теории вероятностей. Для более простых проектов достаточен анализ риска с помощью экспертных оценок.
Главное здесь - не сложность расчетов и не т