Производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия ФГУП "ВМЗ"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?ая задолженность от 49,8% на 1 января 2004 года до 49,5% на 1 января 2005 года. За 2004 год увеличение кредиторской задолженности составило 49704 тыс. р., при этом увеличение заёмных средств и банковских кредитов составило 49350 тыс. р., т.е. для погашения требований кредиторов были задействованы заёмные средства. В данном периоде общее привлечение краткосрочных пассивов составило 99054 тыс. р.
1.4 Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования
Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств предполагает определение трёх показателей обеспеченности:
П1 излишек (+), недостаток () собственных оборотных средств;
П2 излишек (+), недостаток () собственных и долгосрочных источников;
П3 излишек (+), недостаток () общей величины источников.
Данные показатели трансформируются в трех факторную модель вида М = (П1; П2; П3), в которой при положительной величине показателю дается значение 1, при отрицательной величине 0.
На практике модель дает четыре типа финансовой устойчивости:
М = (1; 1; 1) абсолютная финансовая устойчивость;
М = (0; 1; 1) нормальная финансовая устойчивость;
М = (0; 0; 1) неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности;
М = (0; 0; 0) критическое финансовое состояние.
Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств проведём в аналитической таблице 4.
Таблица 4. Анализ обеспеченности запасов источниками средств
Наименование показателяМетодика расчётаНа начало годаНа конец годаИзменение1. Собственный капитал (СК)Итог раздела III + строки (640+650) баланса516 132527 97411 8422. Внеоборотные активы (ВА)Итог раздела I баланса546 359606 63060 2713. Собственный оборотный капитал (СОС)СК ВА-30227-78656-484294. Долгосрочные кредиты и займы (ДК)Итог раздела IV баланса762520-2425. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капиталСОС + ДК-29 465-78 136-48 6716. Краткосрочные кредиты и займы (КК)Итог раздела V баланса за минусом строк (640+650)904 8771003931990547. Общая величина источников средств для формирования запасовСОС + ДК + + КК875 412925 79550 3838. Общая величина запасов (Зобщ)Строки (210+220) баланса734628758030234029. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (П1)СОС Зобщ-764855-836 686-7183110. Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (П2)СОС + ДК Зобщ-764 093-836166-7207311. Излишек (недостаток) общей величины источников средств (П3)СОС + ДК + + КК Зобщ+140784+167765+2698112. Тип финансовой устойчивостиМ = (П1; П2; П3)(0,0,1)(0,0,1)Х
Из таблицы 4 видно, что в период 20032004 год ФГУП ВМЗ не располагало собственным оборотным капиталом (СОС), что с позиции ликвидности предприятия является неудовлетворительным. Однако с точки зрения перспектив развития подобная ситуация должна вполне устраивать руководство, т.к. наличие обширной материально-технической базы в удовлетворительном состоянии позволяет наращивать объёмы заёмных средств, обеспечением которых она и будет. Иначе говоря, ФГУП ВМЗ обладает высоким резервным заемным потенциалом.
Дальнейший анализ показывает, что для покрытия внеоборотных активов недостаточно не только собственных ресурсов и долгосрочных заёмных. Проще говоря, часть внеоборотных активов обеспечивается краткосрочными привлеченными средствами, что в практике промышленных предприятий недопустимо. Объяснением этого является тот факт, что доля долгосрочных кредитов и займов у ФГУП ВМЗ ничтожно мала, что было отмечено в предыдущей главе.
С учётом краткосрочных заёмных пассивов затраты ФГУП ВМЗ покрываются полностью. При этом излишек средств в течение исследуемого периода возрастает. Так, в 2004 году его величина составила 26981 тыс. р.
На основании вышесказанного можно заключить, что финансовое состояние ФГУП ВМЗ является неустойчивым при возможном восстановлении платежеспособности. Учитывая незначительный размер долгосрочных привлеченных пассивов, высказанное предположение равносильно приближению к полной финансовой устойчивости. Однако возможно иное развитие ситуации, если кредиторы потребуют у предприятия возвратить средства в тот момент, когда оно не сможет выплатить долг полностью.
1.5 Характеристика финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система относительных показателей финансовых коэффициентов.
Проанализируем значения рассчитанных показателей. Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю собственных средств предприятия в общей сумме средств, вложенных в имущество. Нижний предел данного показателя равен 0,5. Из таблицы видно, что на 1.01.04 и на 1.01.05 коэффициент автономии равнялся соответственно 0,363, 0,345. Дополняющим данный показатель является коэффициент финансовой напряженности, отражающий удельный вес заёмных средств предприятия в общей сумме средств, вложенных в имущество. При допустимом значении коэффициента до 0,5 ФГУП ВМЗ в 2004 году достигла уровня 0,655, т.е. доля заёмных средств составляет около ? всех источников формирования средств предприятия. Это свидетельствует о повышении зависимости производства от привлеченных средств и, как сопутствующий этому итог, о росте операционных расходов в виде выплаты процентов по кредиту. Такое предположение подтверждает динамика показателя проценты к уплате отчёта о прибылях