Прогнозный анализ ООО "Дубовское"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
°питала к величине запасного капитала, т.е.
Х4 = с410/(с590 + с690);
Х5 - отношение выручки от продаж продукции к величине активов, т.е. ресурсоотдача, т.е.
Х5 = с010(ф2)/с300.
Если Z < 1,23, то предприятие считается несостоятельным;
если 1,23 < Z < 2,89, то предприятие находится в зоне неопределенности;
если же Z > 2,9, то предприятие работает стабильно и банкротство маловероятно.
Рассчитаем выше перечисленные показатели для определения индекса кредитоспособности по состоянию на начало года:
Х1 = (7651 - 17434)/26586 = - 0,2368
Х2 = 10485/44020 х 100% = 23,82% = 0,2382
Х3 = 10485/44020 = 0,2382
Х4 = 10/(2333 +34036) = 0,0002
Х5 = 54925/44020 = 1,2477
Таким образом: Z = 0,717 * (-0,2368) + 0,847 * 0,2382 + 3,1 * 0,2382 + 0,42 * 0,0002 + 0,995 *1,2477= -0,1698 + 0,2018 + 0,7384 + 0,00008 + 1,2415 = 2,0119
Поскольку на начало отчетного периода Z<2,9, то предприятие находится в зоне неопределённости.
Рассчитаем показатели для определения индекса кредитоспособности по состоянию на конец года:
Х1 = (12359 - 18756)/ 34819 = -0,1837
Х2 = 4708/53575 * 100% = 8,79% = 0,0879
Х3 = 4708/53575 = 0,0879
Х4 = 10/(1768+ 39448) = 0,00024
Х5 = 38555/53575 = 0,7196
Таким образом: Z = 0,717 *(-0,1837) + 0,847 * 0,0879 + 3,1 * 0,0879 + 0,42 * 0,00024 + 0,995 * 0,7196 = -0,1317+0,0744+0,2725+0,0001+0,7124=0,9277
Поскольку на конец года Z < 1,23, то предприятие считается несостоятельными. Имеет место снижение индекса кредитоспособности от начала к концу года, что говорит о не стабильности работы предприятия.
.2Прогнозирование банкротства с использованием методики У. Бивера
В данной модели рассматривается следующие пять факторов:
коэффициент Бивера (К);
коэффициент текущей ликвидности (Ктл);
финансовый леверидж (рычаг)
коэффициент покрытия чистым оборотным капиталом (К п);
экономическая рентабельность (Э).
Определить вероятность наступления кризиса по данной методике можно, сравнив полученные в результате расчёта данные со значениями, приведёнными в таблице 2.
Таблица 2.- Определение вероятности наступления кризиса по модели У. Бивера
ПоказателиФормулаРасчетЗначения показателяIIIIIIКоэффициент БивераК = (чистая прибыль +амортизация) / долгосрочные + краткосрочные обязательства(стр.190(ф.2.) + стр.(140+050) (ф.5.))/ стр. (590+690)0,4-0,450,17-0,15Коэффициент текущей ликвидностиКтл = оборотные активы/текущие пассивыстр.290 / стр.(610+620+ 630 + 660)? 32-2,25?1Финансовый рычаг(долгосрочные +краткосрочные обязательства) / активыстр. (590+690) / стр. 300?35%?50%?80%Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами(собственный капитал - внеоборотный капитал)/ оборотные активыстр. (490-190) / стр. 2900,4?0,30,06Экономическая рентабельностьЧистая прибыль / валюта балансастр. 190 (ф.2.) / стр.300?8%?2%?1,0
К I группе относят финансово-устойчивые платежеспособные предприятия.
В организациях II группы возможно зарождение признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства.
В организациях, входящих в III группу, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на исполнении сроков производства и в результате организация в текущем периоде может оказаться в кризисном финансовом состоянии.
Рассчитаем данные показатели на начало и конец отчётного периода и сравним, с их рекомендованным уровнем .
На начало года:
К = (10485+3029)/(2333+34036) = 0,37 (1 группа)
Ктл = 26586/(1273+32763+0+0) = 0,81 (3группа)
Ф = (2333+34036)/44020*100 = 82,6% (3 группа)
Кп = (7651-17434)/26586 = - 0,37 (3 группа)
Э = 10485/44020*1005 = 23,8% (1 группа)
На конец года:
К = (4708+1995)/(1768+39448) = 0,16 (2 группа)
Ктл = 34819/(0+39448) = 0,88 (3 группа)
Ф = (1768+39448)/53575*100 = 78,8% (2 группа)
Кп = (12359-18756)/34817 = - 0,18 (3 группа)
Э = 4708/53575 = 8,78% (1группа)
По данным сделанного расчёта можно сделать вывод, что в конце года ООО Дубовское в целом можно отнести к предприятиям второй группы, т.е. у него возможно зарождение признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства, хотя следует отметить, что к концу года показатели К, Кп и Э снизились, а, Ктл и Ф выросли.
.3 Прогнозирование банкротства с использованием рейтинговой методики Г.В. Савицкой
По результатам расчётов, применяемых в данной методике, предприятия можно отнести к одному из классов:
I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как неблагополучные;
III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;
VI класс - предприятия-банкроты.
В таблице 3 приведены критерии оценки финансового состояния по коэффициентам ликвидности
Таблица 3- Группировка показателей по критериям оценки финансового состояния
ПоказательГраницы классов согласно критериямI класс, баллII класс, баллIII класс, баллIV класс, баллV класс, баллVI класс, балл1. Коэффициент абсолютной ликвидности А1/(П1 + П2)0,25 и выше - 200,2 - 160,15 -120,1 - 80,05 - 4менее 0,05 - 02. Коэффициент быстрой ликвидности (А1 + А2)/(П1 + П2)1,0 и выше - 180,9-150,8-120,7-90,6-6менее 0,5 - 03. Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2-А3)/(П1 + П2) 2,0 и выше - 16,51,9:1,7 15:1