Проблемы банковского менеджмента
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
имися действующими сотрудниками владельца iета или имеющими от него доверенность;
обособленный раздел iета - раздел основного iета покупателя или продавца, открываемый специально под конкретную сделку. Не обязательный, но достаточно полезный инструмент, позволяющий обособить продаваемый пакет акций.
В-четвертых, крупные депозитарии, входящие в состав банков, представляют своим клиентам возможность проведения раiетов по операциям в рублях и иностранной валюте с участием как резидентов, так и нерезидентов.
В-пятых, в связи с возможностью использования условных поручений, раiеты могут проводиться в различные сроки - от нескольких дней до нескольких месяцев. Причем все это время действует режим полной конфиденциальности проводимой сделки, что является существенным фактором обеспечения безопасности. Также возможно участие в сделке посредника, что может при необходимости обеспечить анонимность одной из сторон.
В-шестых, снижаются риски самого процесса раiетов. Происходит существенное сокращение (до одного рабочего дня) временного разрыва для покупателя между моментом оплаты ценных бумаг и вступлением в права собственности на них. Для Продавца, в свою очередь, момент перехода права собственности на ценные бумаги (отчуждение ценных бумаг) наступает только после поступления денежных средств на его iет. Таким образом, происходит соблюдение интересов как продавца, так и покупателя.
Раiеты, проводимые на базе депозитариев, обеспечивают соблюдение данных требований, минимизирую риски и продавцов, и покупателей. Блокировка ценных бумаг, используемая в данном случае, способна смоделировать Эскроу-iет, руководствуясь российским законодательством и договорными отношениями между депозитарием и сторонами раiетов. Конечно, нельзя утверждать, что блокировка ценных бумаг позволяет минимизировать все риски при раiетах, но в сочетании с другими инструментами (Эскроу или банковскими ячейками) ее применение в российских условиях довольно эффективно.
2. Совершенствование управлением валютного риска коммерческими банками в рамках внутреннего регулирования
поглощение слияние валютный аккредитив
Заключается в анализе существующих методов и применение наиболее эффективных из них.
К внутренним методам регулирования валютных рисков относятся:
система выбора валюты договора;
система мэтчинга;
система нэттинга.
Система выбора валюты договора исходит из понимания того, что в банковских институтах разрабатываются свои собственные прогнозы относительно движения курса валют (долгосрочный и краткосрочный прогнозы), на основании которых строится валютная политика банка. Составным элементом валютной политики банка является определение валюты номинации договора. Выбор валюты номинации направлен на предотвращение возможных потерь от неблагоприятных изменений валютных курсов. При этом выбор валюты может отражать как спекулятивный, так и хеджирующий характер действий.
Идеальным вариантом в выборе валюты договора с точки зрения активных операций банка является национальная валюта банка или же другая более стабильная валюта. В первом случае это позволит избежать операционного валютного риска, а во втором возможно даже получение дополнительного спекулятивного дохода при обесценении национальной валюты банка.
Если подходить к этому с позиций пассивных операций банка, при использовании данного метода мы рекомендуем выбор той валюты договора, которая имеет тенденцию к удешевлению относительно национальной валюты банка.
Надо отметить, что данный метод относится к регулированию потенциальных валютных рисков банка, т.е. регулируются средства, которые пока не находятся на балансе банка.
В рамках данного метода банк может прибегнуть к механизму разделения риска, который заключается в том, что в случае изменения соответствующего валютного курса от заданного значения, превышающего допустимое процентное отклонение, партнеры обязуются разделить убытки. Механизм разделения риска также предполагает выбор валюты третьей стороны или валютной корзины (валютной оговорки). При их несовпадении валютная оговорка предусматривает механизм переiета суммы договора из валюты цены в валюту платежа.
Валютные оговорки применялись еще в практике плавающих курсов валютных корзин (СДР, ЭКЮ). В настоящее время вместо СДР и ЭКЮ применяется уже другая региональная денежная единица, сформированная также по принципу валютной корзины - евро. С введением евро в безналичный оборот с 1 января 1999 года многие банки перешли к выражению своих активов и пассивов в евро. При этом они рекомендуют это и своим партнерам. Так, например, некоторые крупные банки Великобритании рекомендуют партнерам номинировать контракты в евро с целью устранения валютного риска. Поэтому, как свидетельствует обзор Financial Times, уже в ближайшем будущем единая европейская валюта пройдет по всей цепочке деловых связей Великобритании. Политику в отношении евро вырабатывают также и банки других стран. Привязка валютной номинации договора к евро должна привести к стабильности финансового планирования банков, ориентированных на партнеров в Европейском Союзе.
Особое место среди всех внутренних методов управления валютными рисками занимает система мэтчинга, ориентированная на управление активами и пассивами банка. Система мэтчинга представляет собой защитный подход к поведению
Copyright © 2008-2013 geum.ru рубрикатор по предметам рубрикатор по типам работ пользовательское соглашение