Аналіз структури джерел коштів та єфективності їх використання
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?нт маневреності власного капіталу має негативний показник і не співпадає з нормативом (більше 0).
Аналіз ділової активності характеризується показниками: коефіцієнт оборотності активів, що має позитивну тенденцію до зниження; коефіцієнт оборотності матеріальних запасів за звітний період зменшився, що не є добрим; фондовіддача активів зменшилась, що також не є добрим; коефіцієнт оборотності власного капіталу також має негативну тенденцію до зниження.
Аналіз рентабельності за усіма показниками показує негативні результати та має тенденцію до зниження, що свідчить про нерентабельну його діяльність
- Оцінка структури джерел фінансових ресурсів ТОВ Віват
За допомогою показників, що наведені у таблиці 2.3, можна проаналізувати структуру джерел фінансових ресурсів ТОВ Віват. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) (Кфн), що показує частку власного капіталу у загальному капіталі підприємства, на початок звітного періоду дорівнював 0,717, тобто 71,7%, на кінець 0,716 (71,6%). У порівнянні з початком звітного періоду відсоток власного капіталу у структурі балансу знизився на 0,1%, або на 10 млн. грн. Загалом нормальним значенням цього коефіцієнту вважається 60%. У нашому підприємстві цей показник дорівнює аж 71,6%, що свідчить про досить великий розмір капіталізації та малий ризик для кредиторів. Структура капіталу підприємства за 2008 і 2009 роки відображена на рисунку 2.1.
Рис. 2.1 Діаграма структури капіталу ТОВ Віват за 2008 і 2009 роки, тис. грн.
Коефіцієнт фінансової стійкості (Кфс), який показує величину коштів у балансі використовувати які підприємство може більш ніж 1 рік. У звязку з тим, що наша компанія не має довгострокових зобовязань цей показник нічим не буде відрізнятися від попереднього.
Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз), що показує частку позикового капіталу на початок періоду складав 0,0104 (1,04%), на кінець 0,0152 (1,52%). Тобто відсоток позикового капіталу на кінець періоду збільшився на 0,48% і становить лише 1,52% від загального обсягу.
Плече фінансового важеля, або коефіцієнт фінансового ризику (Кфр) свідчить про фінансову незалежність фірми від залучених позикових коштів і показує скільки коштів залучає підприємство на 1 грн. власного капіталу. В нашому прикладі значення цього коефіцієнту на початок і кінець періоду становить 0,0145 і 0,0212 відповідно. Оптимальним значенням для цього коефіцієнту вважається 0,3 0,5. Низький рівень цього коефіцієнту, не зважаючи на збільшення на 0,0067 за період, обумовлений низьким рівнем позикових коштів у структурі капіталу підприємства.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (Кдз) в нашому прикладі дорівнює 0, бо фірма не використовує довгострокове залучення коштів взагалі.
Коефіцієнт короткострокової заборгованості (Ккз) у нашому прикладі на початок та на кінець звітного періоду дорівнює 1, бо загальний обсяг зобовязань співпадає з обсягом короткострокової заборгованості.
Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших поточних зобовязань (Ккзп) характеризує частку кредиторської заборгованості та інших поточних зобовязань у загальній сумі зобовязань. Ця частка на початок та кінець звітного періоду дорівнює 0,1274155 (12,74%) і 0,254776 (25,48%) відповідно. Збільшення даного показника на 0,1273605 (12,74%) може свідчити про активізацію діяльності підприємства.
Коефіцієнт участі акціонерного, або пайового капіталу (Ка) показує частку статутного капіталу у валюті балансу і дорівнює 0,8298 (82,98%) і 0,8448 (84,48%) відповідно на початок і кінець звітного періоду, що є достатньо великим показником.
Треба зазначити, що така різниця між показниками коефіцієнту фінансової незалежності і коефіцієнту участі акціонерного капіталу, на кінець звітного періоду 0,716 і 0,8448 відповідно, обумовлена досить великим розміром у структурі балансу непокритих збитків підприємства та доходів майбутніх періодів.
Таблиця 2.3 Розрахунок показників структури джерел засобів ТОВ Віват
Назва показникаНа початок звітного періодуНа кінець звітного періодуВідхилення1234Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) (Кфн)0,7170,716-0,001Коефіцієнт фінансової стійкості (Кфс)0,7170,716-0,001Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз)0,01040,0152+0,0048Плече фінансового важеля, або коефіцієнт фінансового ризику (Кфр)0,01450,0212+0,0067Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (Кдз)000Коефіцієнт короткострокової заборгованості (Ккз)11-0Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших поточних зобовязань (Ккзп)0,12741550,254776+0,1273605Коефіцієнт капітального покриття (ККП)0,716837630,71642474-0,0004129Коефіцієнт участі акціонерного, або пайового капіталу (Ка)0,82980,8448+0,015
Розрахуємо значення виробничого, фінансового та виробничо-фінансового левериджу для ТОВ Віват. Результат розрахунку наведений у таблиці 2.4.
Виробничий леверидж розраховується відношенням темпів приросту валового прибутку до темпів приросту обсягу продаж. Для ТОВ Віват цей показник дорівнює 7,353% і показує ступінь чутливості валового прибутку до зміни обсягу виробництва.
Фінансовий леверидж обчислюється шляхом відношення темпів приросту чистого прибутку до темпів приросту валового прибутку. Для ТОВ Віват даний показник дорівнює 0, бо темп приросту чистого прибутку 0%, а валового (-100%). Фінансовий леверидж показує, що темпи приросту чистого прибутку у 0 раз перевищують темпи приросту валового прибутку. З цього і виходить значення показника виробничо-фінансового левериджу: добуток фінансового та в