Анализ финансового состояния торговой организации (на примере ОАО "Торговый дом")
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?овый дом" в отчетном году существенно улучшилась структура капитала (повысилась доля собственного капитала), что положительно отразилось на финансовой устойчивости предприятия. Все финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, улучшились.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) повысился с 0,29 на начало года до 0,38 на конец года. Хотя рекомендуемое значение этого показателя (0,5) не достигнуто, но динамика его положительна.
Зависимость ОАО "Торгового дома" от внешних источников финансирования заметно уменьшилась, о чем свидетельствует снижение коэффициента внешнего финансирования с 2,41 до 1,63. На начало года у ОАО "Торговый дом" на каждый рубль собственного капитала было 2руб.41коп. заемного капитала, а на конец года - это соотношение уменьшилось до 1руб.63коп.
Коэффициент финансовой устойчивости (соотношение собственного и заемного капитала) возрос с 0,41 до 0,61, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, хотя этот показатель пока ниже рекомендуемого значения.
Коэффициент маневренности собственного капитала торгового дома повысился с 0,74 до 0,76. Это свидетельствует о том, что собственный капитал на инвестирован в мобильные (оборотные) активы. Следовательно, анализируемая организация обладает возможностями быстрого маневрирования собственным капиталом.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 0,23 до 0,32, что, безусловно, является положительным результатом. В тоже время, как уже отмечалось, чрезмерно много собственного оборотного капитала отвлечено в дебиторскую задолженность, а также находится в форме денежных средств.
В жестких условиях рыночной экономики торговые организации должны быть постоянно готовыми своевременно погашать свои внешние финансовые обязательства, т.е. быть платежеспособными. На практике платежеспособность торговой организации выражается через ликвидность ее баланса.
В отечественных учебных и научных изданиях продублирована западноевропейская классификация активов по степени их ликвидности, согласно которой они делятся на 4 группы:
А1 - абсолютно ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты;
А3 - медленно реализуемые активы - долгосрочные финансовые вложения, материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
А4 - труднореализуемые активы - нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы.
Такое распределение активов по степени ликвидности представляется неоправданным. Товарные запасы, которые в принципе должны как можно быстрее продаваться (в торговых организациях они действительно очень быстро превращаются в денежные средства), отнесены к третьей группе (медленно реализуемые активы), тогда как дебиторская задолженность, которую зачастую трудно взыскать, числится в быстро реализуемых активах. Представляется более правильным относить товарные запасы ко второй группе. А что касается дебиторской задолженности, то, по нашему мнению, ко второй группе следует относить только краткосрочную (со сроком погашения до трех месяцев) дебиторскую задолженность.
Обязательства группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П2 - краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы;
П3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы;
П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы (III раздел пассива баланса), задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Из учебника в учебник повторяется утверждение, что баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения: A1 П1, A2 П2, A3 П3, А4 П4. В реальной действительности такого положения практически не бывает. Правильнее оценивать ликвидность торговой организации путем сравнения первой и второй групп активов с первыми двумя группами обязательств. Это сравнение характеризует текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность торговой организации в ближайшее время. Сравнение третьей группы активов с третьей группой обязательств характеризует перспективную ликвидность торговой организации.
Результаты группировки активов и пассивов ОАО "Торговый дом" на начало и конец года представлены в таблице 6.
Таблица 6.
Группировка активов и пассивов ОАО "Торговый дом" на начало и конец года для оценки ликвидности баланса. (тыс. руб.)
АктивыКод строкиНа начало годаНа конец годаИзменение за год (+,-) ПассивыКод строкиНа начало годаНа конец годаИзменение за год (+,-) А1250+2606 663,67 093,5+429,9П162046385,944210,1 - 2175,8А2214+220+ 24050 827,458076,8 +7249,4П2610-3511,63511,6А3140+210-214+ 213+216+ 2303876,54928,8+1052,3П3590---А4110+120+ 1304 891,36942,8+2015,5П4490+640+650+66019872,929320,2+9447,3Итого: 30066 258,877041,9+10783,1Итого: 70066 258,877041,910783,1
Ликвидность баланса ОАО "торговый дом" на конец года:
А1= 7 093,5 тыс. руб (<) П1 = 44 210,1 тыс. руб
А2 = 58 076,8 тыс. руб (>)