Анализ финансового состояния торговой организации (на примере ОАО "Торговый дом")
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?ных заемных источников финансирования запасов (DСДИ):
DСДИ = СДИ - З;
)излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (DОИЗ):
DОИЗ = ОИЗ - З.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):
М = (DСОС; DСДИ; DОИЗ).
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости организации. На практике встречается четыре типа финансовой устойчивости.
Первый тип финансовой устойчивости (абсолютная финансовая устойчивость) выражается в виде следующей формулы:
М1 = (1,1,1), т.е. DСОС 0; DСДИ 0; DОИЗ 0.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) выражается формулой:
М2 = (0,1,1), т.е. DСОС < 0; DСДИ 0; DОИЗ 0.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) выражается формулой:
М3 = (0,0,1), т.е. DСОС < 0; DСДИ < 0; DОИЗ 0.
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) выражается формулой:
М4 = (0,0,0), т.е. DСОС < 0; DСДИ < 0; DОИЗ < 0.
Нисколько не умаляя теоретической и практической ценности данной модели, все же нельзя не отметить, что ее не всегда можно использовать в процессе анализа финансовой устойчивости торговых организаций. Дело в том, что, во-первых, в торговых организациях собственные оборотные средства в реальной действительности вкладываются не только в товарные запасы, но также и в другие элементы оборотных активов. Они могут находиться в форме: дебиторской задолженности, наличных и безналичных денежных средствах, ценных бумагах, расходов будущих периодов и прочих оборотных активов. Поэтому некорректно сравнивать сумму собственных оборотных средств с величиной лишь одного элемента оборотных активов - товарных запасов. Во-вторых, указанная методика анализа не предусматривает такого источника финансирования товарных запасов, как коммерческий (товарный) кредит, который является одним из весомых источников формирования товарных запасов, особенно в нынешней российской действительности. Поэтому правильным будет проводить анализ, сравнивая запасы товаров с источниками их формирования. При этом товарные запасы надо сравнивать не со всеми собственными оборотными средствами организации, а с той их частью, которая инвестирована в товарные запасы. Только так можно объективно оценить финансовую устойчивость организации и сделать правильные выводы.
Так же, как и при анализе финансовой устойчивости любой коммерческой организации, при анализе финансовой устойчивости торговой организации выделяют четыре типа финансовой устойчивости. Как уже было сказано выше, при определении типа финансовой устойчивости торговой организации принято сопоставлять не все ее оборотные активы, а самый большой их элемент - товарные запасы и источники их формирования (собственные оборотные средства в товарных запасах, краткосрочные кредиты и займы под товары, кредиторскую задолженность по товарным операциям).
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что товарные запасы (ТЗ) торговой организации полностью обеспечиваются собственными оборотными средствами (СОС) и организация не зависит от внешних кредиторов: . Это - крайне редкий в практике тип финансовой устойчивости.
Нормальная финансовая устойчивость имеет место, если величина товарных запасов больше суммы собственного оборотного капитала в товарных запасах, но меньше общей суммы источников финансирования товарных запасов (ИФЗ): .
Неустойчивое финансовое состояние возникает при условии, когда сумма товарных запасов не покрывается общей величиной основных источников их формирования (). В этом случае требуется изыскать источники, ослабляющие финансовую напряженность (например, попросить у обслуживающего банка выдать краткосрочную ссуду на временные нужды, активизировать торговлю и тем самым снизить товарные запасы).
Кризисное финансовое состояние (торговая организация находится на грани банкротства) возникает при чрезмерной величине товарных запасов (ТЗ >ИФЗ), при отсутствии или незначительной величине (<10%) собственного оборотного капитала, и при этом у организации имеются просроченная кредиторская задолженность по товарным операциям и не погашенные в срок краткосрочные кредиты и займы под товарные запасы.
Рассмотрим теперь таблицу 4, в которой представлены показатели, характеризующие финансовую устойчивость анализируемой организации.
Таблица 4.
Оценка финансовой устойчивости ОАО "Торговый дом" на начало и конец года. (тыс. руб.)
№ПоказателиКод строкиНа начало годаНа конец года1Товарные запасы (ТЗ) 21449 166,450 636,52 Источники формирования ТЗ: 46 163,847 519,72.1 собственные оборотные средства490+590-1902 296,52 896,32.2 краткосрочные кредиты и займы610-3 511,62.3 кредиторская задолженность62143 867,341 111,8РАСЧЕТ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ТОВАРНЫХ ЗАПАСАХ: 3Собственные оборотные средства - всего (490+590-190) 14 28022 141,3в т. ч. 3.1 в дебиторской задолженности230+2404 679,710 852,43.2 в денежных средствах2606 663,67 093,53.3 в запасах других материальных ценностей (кроме товарных запасов) 210-214548,11 162,83.4 в НДС по приобретенным ценностям22092,1136,34Собственные оборотные средства в товарных запасах490+590-190- (210-214+220+ 230+240+260) 2 296,52 896,3
На основании приведенных в Таблице 4 данных, финансовое состояние торгового дома на конец анализируемого периода можно определить как неустойчивое, так как, имеющиеся товарные запасы в сумме 50