Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?отные активы;
A3) медленно реализуемые группа статей Запасы раздела II актива баланса (вместе с НДС) за исключением статьи Расходы будущих периодов, статьи Доходные вложения в материальные ценности и Долгосрочные финансовые вложения раздела I актива баланса, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты;
А4) трудно реализуемые статьи раздела I актива баланса Внеоборотные активы за исключением статей, учтённых в предыдущей группе, а также Расходы будущих периодов раздела II баланса.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства; П2) краткосрочные пассивы краткосрочные займы и кредиты; П3) долгосрочные и среднесрочные пассивы долгосрочные займы и кредиты; П4) постоянные пассивы, т.е. собственные средства, - статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину убытков (раздел III пассива) и увеличивается на величины по статьям Доходы будущих периодов, Резервы предстоящих расходов.
Таблица 12 Анализ ликвидности баланса (в тыс. руб.)
АктивыНа начало годаНа конец годаПассивыНа начало годаНа Конец годаПлатёжный излишек или недостатокНа начало годаНа конец года1345789101. Наиболее ликвидные13595915577951. Наиболее срочные34428866729743-3306927-51719482. Быстро
реализуемые438963080356302. Краткосрочные14997371806488288989362291423. Медленно реализуемые502008257038983. Долгосрочные и среднесрочные420292154078528171612960464. Трудно
реализуемые11566638131311154. Постоянные1196676514484355-400127-1353240Баланс2111230928428438Баланс2111230928428438
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ? П1,
А2 ? П2,
А3 ? П3, (26)
А4 ? П4.
При сопоставлении итогов первой группы по активу и пассиву (А1 и П1, сроки до 3 месяцев) наблюдается несоответствие условию (26), из чего можно сделать вывод, что ликвидность баланса в некоторой степени отличается от абсолютной. Т.о. текущие поступления не полностью перекрывают текущие платежи. Недостаток по одной группе активов компенсируется избытком по другой (А2), хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление остальных групп удовлетворяет условию (26).
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (А2 и П2, сроки от 3 до 6 месяцев) показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалёком будущем, свидетельствует о платежёспособности организации на ближайший промежуток времени.
Сопоставление медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами (А3 и П3) отражает перспективную ликвидность, платёжеспособность в относительно отдалённом будущем.
Проведённый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближённым, главным образом, по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.
Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Мгновенную ликвидность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности:
kа.л = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Скорректированные краткосрочные обязательства. (27)
Ликвидность предприятия с учётом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности:
kл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Скорректированные краткосрочные обязательства. (28)
Прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает общий коэффициент покрытия:
kп = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Запасы с учётом несписанного НДС) / Скорректированные краткосрочные обязательства. (29)
Таблица 13 Анализ показателей ликвидности предприятия (в тыс. руб.)
ПоказателиНормальные ограниченияНа начало годаНа конец годаИзменения за год12345Коэффициент абсолютной
ликвидности 0,20,030,18+0,15Коэффициент текущей
ликвидности 10,891,1+0,21Коэффициент покрытия 21,51,50
Необходимо заметить, что официально рекомендованные и распространённые в экономической литературе нормативы коэффициентов (гр. 2) следует считать несколько завышенными. На отличие реальных коэффициентов от нормативных влияют: специфика отрасли, деятельности предприятий, отечественной экономики по сравнению с зарубежной, неоднородная структура сроков погашения задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности, имеющий на конец года значение 0,18, показывает, что каждый день погашению подлежат 18% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента значительно увеличилось по сравнению с предыдущим периодом, и хотя оно не соответствует нормальному ограничению, следует оценивать его положительно. Для повышения уровня абсолютной ликвидности предприятию необходимо сдерживать рост дебиторской задолженности, следить за её равномерным и своевременным погашением, снижать уровень ?/p>