Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
»женности (таблица 4). Поэтому коэффициент текущей ликвидности соответствует нормальному ограничению, что говорит о способности предприятия покрыть текущие обязательства при условии погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент покрытия не соответствует распространённому в литературе ограничению. Однако норматив завышен и для конкретной отрасли может быть определён только на основе статистической обработки данных ряда предприятий. Для повышения уровня данного коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал, сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. На данном предприятии реальный собственный капитал достаточно велик и не требует большого увеличения, наблюдается снижение уровня внеоборотных активов и отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность. Изменение значения показателя отсутствует. Можно сделать вывод, что kп = 1,5 оптимально для предприятия.
Динамика общего коэффициента платёжеспособности отрицательная, что связано с привлечением большого количества заёмных средств. Однако значение коэффициента соответствует нормальному ограничению, и предприятие остаётся платёжеспособным.
Подводя итоги, можно сказать, что предприятие улучшило своё финансовое состояние, поэтому мероприятия, которые необходимо рекомендовать, должны быть направлены на сохранение и закрепление достигнутого положения.
Резервы повышения эффективности деятельности данного предприятия должны быть основаны на снижении доли краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств.
Т.к. темпы прироста краткосрочной дебиторской задолженности (83,2%) выше темпов прироста выручки от продаж (66,3%), то можно сказать, что резкое увеличение дебиторской задолженности связано не только с увеличением объёмов продаж, но и с неправильной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям и заказчикам, прочим дебиторам.
Можно предложить следующие пути оптимизации кредитной политики по отношению к дебиторам:
- своевременное оформление расчётных документов;
- предоставление скидок при досрочном погашении долга;
- отпуск товаров на условиях предоплаты;
- оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением процента за отсрочку платежа;
- введение штрафных санкций за просрочку платежа;
- уступка права требования;
- факторинг;
- защита страхованием.
Оптимизация (сокращение) размера и доли дебиторской задолженности позволит увеличить оборачиваемость капитала и минимизировать риски, связанные с непогашением долгов, что благоприятно отразится на финансовых результатах и финансовом состоянии предприятия.
Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Увеличение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловлено уровнем несбалансированности денежных потоков. Темп прироста денежных средств в анализируемом периоде составил 1687%. Избыток свободных денежных средств может быть направлен на погашение обязательств, вложение в материальные ценности и ценные бумаги, пополнение резервного капитала.
Уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчётном счёте повлечёт за собой снижение стоимости оборотных активов, что соответственно ускорит оборачиваемость оборотных активов, повысит рентабельность оборотных активов, как результат вызовет увеличение выручки от продаж, прибыли от продаж, чистой прибыли.
Для того, чтобы определить эффект от внедрения мероприятий, необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных активов (ko.а.), отношение прибыли от продаж к оборотным активам (kп/о.а.) и коэффициент рентабельности оборотных активов (Rо.а.). Эти коэффициенты показывают, сколько рублей выручки от продаж, прибыли от продаж, чистой прибыли соответственно получено на 1 рубль оборотных активов:
ko.а. = Выручка от продаж / Оборотные активы; (32)
kп/о.а. = Прибыль от продаж / Оборотные активы; (33)
Rо.а. = Чистая прибыль / Оборотные активы, (34)
где оборотные активы это средняя их величина за период, рассчитываемая как: Оборотные активы = (7 633529 + 13 113420) / 2 = 10 373 474,5 тыс. руб.
ko.а. = 44739813 / 10 373 474,5 = 4,31 руб. с 1 рубля;
kп/о.а. = 2658214 / 10 373 474,5 = 0,26 руб. с 1 рубля;
Rо.а. = 1282688 / 10 373 474,5 = 0,12 руб. с 1 рубля.
Используя эти коэффициенты, необходимо рассчитать изменение выручки от продаж (?В), прибыли от продаж (?П) и чистой прибыли (?Пч) после внедрения мероприятий.
Средняя за период величина дебиторской задолженности = (4 383 916 + 8 031 431) / 2 = 6 207 673,5 тыс. руб.
Уменьшение дебиторской задолженности на 25% т.е. на 1 551 918,375 тыс. руб. повлечёт за собой следующие изменения результатов деятельности:
?В = 1 551 918,375 тыс. руб. 4,31 руб. с руб. = 6 688 768 тыс. руб.
?П = 1 551 918,375 тыс. руб. 0,26 руб. с руб. = 403 499 тыс. руб.
?Пч = 1 551 918,375 тыс. руб. 0,12 руб. с руб. = 186 230 тыс. руб.
Средняя за период величина денежных средств = (64933 + 1160 398) / 2 = 612665,5 тыс. руб.
Уменьшение свободных денежных средств на 80% т.е. на 490 132,4 тыс. руб. повлечёт за собой следующие изменения результатов деятельности:
?В = 490 132,4 тыс. руб. 4,31 руб. с руб. = 2 112 471тыс. руб.
?П = 490 132,4 тыс. руб. 0,26 руб. с руб. = 127 434тыс. руб.
?Пч = 490 132,4 тыс. руб. 0,12 руб. с руб. = 58 816 тыс. руб.
Соответственно при прочих равных условиях финансовые результаты предприятия примут значения, отражённые в таблице