Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
льства на сумму по статье Доходы будущих периодов строка 640 из раздела V Краткосрочные обязательства.
Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных таблицы 7.
Таблица 7 Анализ структуры пассивов (в тыс. руб.)
ПоказателиАбсолютные
величиныУдельные веса (%) в общей величине
пассивовИзмененияна начало годана конец годана начало годана конец годав абсолютных величинахв удельных весахв % к изменению общей величины пассивов12345678Реальный
собственный
капитал11 835 13614 297 2554450+2 462 119-6+34Скорректированные заёмные средства9 277 17314 131 1835650+4 854 010+6+66Итого источников средств21 112 30928 428 438100100+7 316 1290+100Коэффициент
автономии0,560,5-0,06Коэффициент
соотношения
заёмных и собственных средств0,780,99+0,21
Наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчётный период оказал прирост заёмных средств (66%). Хотя значения относительных показателей пока соответствуют нормальным ограничениям (5) и обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами, можно сказать, что финансовая независимость предприятия уменьшается. Это подтверждает уменьшение коэффициента автономии и увеличение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств.
Для повышения уровня финансовой независимости необходимо пополнение реального собственного капитала и снижение краткосрочной дебиторской задолженности.
Детализированный анализ структуры пассивов и её изменения проводится отдельно по каждому укрупнённому виду пассивов (таблицы 8, 9).
Таблица 8 Анализ структуры реального собственного капитала (в тыс. руб.)
ПоказателиАбсолютные
величиныУдельные веса (%) в общей величине
пассивовИзмененияна начало годана конец годана начало годана конец годав абсолютных величинахв удельных весахв % к изменению общей величины собственного капитала12345678Уставный
капитал3904310,00330,003+41-0,0003+0,002Добавочный
капитал2 623 1322 690 13022,1618,82+66 998-3,34+2,721Резервный
капитал521080,00040,0008+56+0,0004+0,002Нераспределённая прибыль
(непокрытый убыток)9 131 77111 542 26177,1680,73+2410 490+3,57+97,903Доходы будущих периодов104 93064 3250,890,45-40 605-0,44-1,649Отрицательные корректировкиСобственные
акции, выкупленные у акционеров25 13900,210- 25 139-0,21-1,021Задолженность участников
(учредителей)
по взносам в
уставный капитал-------Итого реальный
собственный
капитал11 835 13614 297 255100100+2 462 1190+100
В структуре реального собственного капитала предприятия наибольшую часть составляет нераспределённая прибыль (80,73% на конец периода), достаточно большую долю по сравнению с остальными статьями составляет добавочный капитал (18,82% на конец периода).
Из таблицы 8 видно, что увеличение реального собственного капитала произошло за счёт увеличения нераспределённой прибыли (97,9%). Остальные статьи изменились незначительно.
В соответствии с решением годового общего собрания акционеров от 27 июня 2008 г. о невыплате дивидендов акционерам в 2008 г. часть чистой прибыли, полученной по результатам деятельности в 2007 г., была направлена на финансирование капитальных вложений и дальнейшее развитие производственной базы ОАО ВБД.
Стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала определяется по коэффициенту накопления собственного капитала, который показывает долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности:
kн = (Резервный капитал + Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)) / Реальный собственный капитал = (ИСрез + Рч) / ИС, (6)
где ИСрез резервный капитал предприятия на отчётную дату;
Рч нераспределённая прибыль (непокрытый убыток);
ИС реальный собственный капитал предприятия на отчётную дату.
kн = (52 + 9 131771) / 11 835136 = 0,77 - на начало года;
kн = (108 + 11 542261) / 14 297255 = 0,81 - на конец года.
Положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала в результате прибыльной деятельности предприятия.
Таблица 9 Анализ структуры заёмных средств (скорректированных) (в тыс. руб.)
ПоказателиАбсолютные
величиныУдельные веса (%) в общей величине
пассивовИзмененияна начало годана конец годана начало годана конец годав абсолютных величинахв удельных весахв % к изменению общей величины собственного капитала12345678Долгосрочные кредиты и займы3 674 2575 012 92539,635,5+1 338 668-4,1+27,6Отложенные
налоговые
обязательства402 739359 7404,32,5-42 999-1,8-0,9Прочие
долгосрочные обязательства125 92535 1871,40,3-90 738-1,1-1,8Краткосрочные займы и кредиты1 499 7371 806 48816,212,8+306 751-3,4+6,3Краткосрочная кредиторская
задолженность3 442 8866 729 74337,147,6+3 286 857+10,5+67,7Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов-------Резервы
предстоящих
расходов131 629187 1001,41,3+55 471-0,1+1,1Прочие
краткосрочные обязательства-------Итого заёмных
средств9277 17314131 1831001004854 0100+100На увеличение заёмных средств в большей мере влияет рост краткосрочной кредиторской задолженности (67,7%) и в меньшей степени долгосрочные кредиты и займы (27,6%). Наиболее рациональной структурой заёмных средств считается структура, в которой большую часть составляют долгосрочные кредиты и займы, способствующие повышению финансовой устойчивости предприятия, поэтому большие темпы прироста краткосрочной кредиторской задолженности и большой удельный её вес (47,6%) сказывается отрицательно на финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала вычисляется по формул?/p>