Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?еличины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:
E = E - Z. (15)
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости и выразить через систему ограничений показателей:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния:
EC 0,
ET 0, (16)
E 0;
2) нормальная устойчивость финансового состояния:
EC < 0,
ET 0, (17)
E 0;
3) неустойчивое финансовое состояние:
EC < 0,
ET < 0, (18)
E 0;
4) кризисное финансовое состояние:
EC < 0,
ET < 0, (19)
E < 0.
Таблица 11 Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. руб.)
ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменения12341.Реальный собственный капитал11835 13614297 255+2462 1192.Внеоборотные активы13 478 78015 315 018+1 836 2383.Наличие собственных оборотных средств-1 643 644-1 017 763+625 8814.Долгосрочные пассивы4 202 9215407 852+1204 9315.Наличие долгосрочных источников
формирования запасов2 559 2774 390 089+1 830 8126.Краткосрочные займы и кредиты1499 7371806 488+306 7517.Общая величина основных источников формирования запасов4 059 0146 196 577+2 137 5638.Общая величина запасов3 107 9403 519 995+412 0559.Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств-4 751 584-4 537 758+213 82610.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов-548 663+870 094+1 418 75711.Излишек (+) пли недостаток (-)
общей величины основных источников
формирования запасов+951 074+2 676 582+1 725 50812. Тип финансового состоянияНеустойчивоеНормальная устойчивость
Из таблицы 11 видно, что собственных оборотных средств предприятия недостаточно для формирования запасов. Однако успешная деятельность предприятия в 2008 году вывела его из неустойчивого финансового состояния. В большей степени этому способствовало привлечение долгосрочных кредитов и займов (+1 418 757). Также на финансовую устойчивость предприятия (уменьшение недостатка собственных оборотных средств) положительно повлияло уменьшение доли внеоборотных активов (таблица 2) на 10%; снижение доли запасов в общей величине оборотных активов (таблица 4) на 13,3%; увеличение реального собственного капитала за счёт нераспределённой прибыли (таблица 8). Положительно сказывается отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент обеспеченности запасов долгосрочными источниками рассчитывается как отношение:
kоб = EТ / Z, (20)
Ограничение показателя:
kоб ? kа.и. (21)
kоб = 2 559277 / 3 107940 = 0,82 (на начало года);
kоб = 4 390089 / 3 519995 = 1,25 (на конец года).
Коэффициент обеспеченности собственными источниками:
kО = Собственные оборотные средства / Оборотные активы, (22)
Нормальное ограничение:
kО ? 0,1. (23)
kО = -1643 644 / 7 633 529 = -0,2 (на начало года),
kО = -1017 763 / 13113420 = -0,08 (на конец года).
При расчёте следующих финансовых коэффициентов в состав собственных оборотных средств включены также долгосрочные обязательства организации, т.к. этими средствами предприятие может свободно распоряжаться в течение длительного времени.
Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:
kм = EТ / ИC. (24)
kм = 2 559277 / 11835136 = 0,22 (на начало года);
kм = 4 390089 / 14297255 = 0,31 (на конец года).
Коэффициент автономии источников формирования запасов:
kа.и = EТ / E. (25)
kа.и = 2 559277 / 4 059014 = 0,63 (на начало года);
kа.и = 4 390089 / 6 196577 = 0,71 (на конец года).
Коэффициент обеспеченности запасов долгосрочными источниками соответствует ограничению (21), имеет положительную динамику (+0,43).
Значения коэффициента обеспеченности собственными источниками на начало и на конец года не соответствуют ограничению (23). При этом в экономической литературе рекомендуется оценивать структуру баланса предприятия как неудовлетворительную. Динамика изменения показателя положительная (+0,12).
Коэффициент маневренности на конец отчётного периода (0,31) показывает, что 31% собственных средств находится в мобильной форме и предприятие может относительно свободно ими маневрировать. Значение показателя по сравнению с предыдущим годом увеличилось (+0,09) , что свидетельствует о положительной тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия и подтверждает выводы, сделанные на основе таблицы 11.
Коэффициент автономии источников формирования запасов на конец года (0,71) показывает, что доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов составляет 71%. Рост коэффициента (+0,08) оценивается положительно, т.к. отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заёмных источников (в данном случае от краткосрочных).
2.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке её убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2) быстро реализуемые дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, прочие обо?/p>