Анализ финансового состояния и устранение узких мест в финансово-хозяйственной деятельности организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ых и долгосрочных источников формирования запасов (п.6 п.1)-7401-9748-702437711. Излишек (+) или недостаток () основных источников формирования запасов (п.8 п.1)-745-1789-756-11Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости(0; 0; 0)(0; 0; 0)(0; 0; 0)ХПроведенные расчетные данные показателей обеспеченности запасов источниками их формирований (табл. 10) позволили установить, что ОАОСибирьтелеком в 2007 году находилось в кризисном финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов. Ситуация существенно не изменилась ни к концу 2008 года и в 2009 году ОАО так и не восстанавливает финансовую устойчивость
Финансовая устойчивость может быть оценена и с помощью относительных показателей коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАОСибирьтелеком представлен в таблице 11.
Таблица 11. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАОСибирьтелеком, млн. руб.
ПоказательКод строки Баланса2007г.2008г.2009г.Абсолютное отклонение 2009г. к 2007г.Оптимальное значение1. Исходные данные для расчета1. Внеоборотные активы19031639357983306914302. Оборотные активы290537048684119-12513. Валюта Баланса3003700940666371881794. Собственный капитал49014418158351777733595. Долгосрочные обязательства59010543109759122-14216. Заемный капитал590 + 690225912483119411-31802. Показатели финансовой устойчивости организации7. Собственный оборотный капитал (п.4 п.1)? 10% от стоимости оборотных активов-17221-19963-1529219298. Коэффициент автономии (п.4: п.3)? 0,50,3900,3890,4780,088 9. Коэффициент финансовой устойчивости ((п.4+ п.5): п.3)0,80,90,6740,6590,7230,04910. Коэффициент маневренности собственного капитала (п.7: п.4)0,20,5-1,19-1,26-0,860,3311. Коэффициент концентрации заемного капитала (п.6: п.3)? 0,50,6100,6110,522-0,08812. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.7: п.2)? 0,1-3,21-4,10-3,71-0,5113. Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (п.6: п.4)? 11,5671,5681,092-0,47514. Индекс постоянного актива (п.1: п.4) 12,192,261,86-0,33
Полученные результаты (табл. 11) позволяют увидеть, что Компания характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, так как доля собственных средств в общей величине источников финансирования меньше доли заемного капитала, коэффициент автономии меньше рекомендуемого показателя, что указывает на финансовую зависимость от внешних источников.
Коэффициенты маневренности и обеспеченности собственными оборотными средствами показывают, что недостаточность собственного оборотного капитала снижает у Компании возможности в проведения независимой финансовой политики, уменьшает возможности для маневра. Коэффициент концентрации заемного капитала подтверждает также большую зависимость предприятия от внешних источников. Превышение индекса постоянного актива (выше нормы в 1,86 раза) показывает превышение внеоборотных активов над собственным капиталом.
Таким образом, несоответствие всех полученных коэффициентов оптимальным значениям свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, которое практически не изменяется на протяжении анализируемого периода.
3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации являются ее ликвидность и платежеспособность.
Ликвидность Баланса такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами. Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Ее характеризуют также наличием у фирмы ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов. Баланса считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4. Анализ ликвидности баланса ОАОСибирьтелеком представлен ниже.
Таблица 12. Оценка ликвидности баланса ОАОСибирьтелеком в 2007 году, млн. руб.
Группировка активов по степени их ликвидностиКод строки БалансаНа начало
2007 годаНа конец 2007 годаГруппировка пассивов по срочности погашенияКод строки БалансаНа начало
2007 годаНа конец 2007 годаА1 наиболее ликвидные активы250 + 2605161 380П1 наиболее срочные обязательства620 + 630 + 6603 9843 684А2 быстро реализуемые активы240 + 2702 8453190П2-кратко-срочные пассивы61038356 656А3 медленно реализуемые активы210 + 220 + 2301 244800П3 долгосрочные пассивы5901111410 542А4 трудно реализуемые активы1902820131 639П4-постоянные пассивы490 + 640 + 65013 87316127Баланс3003280637009Баланс7003280637009Таблица 13. Оценка ликвидности баланса ОАОСибирьтелеком в 2009 году, млн. руб.
АктивыПассивыГруппировка активов по степени их ликвидностиКод строки БалансаНа начало
2009 годаНа конец 2009 годаГруппировка пассивов по срочности погашенияКод строки БалансаНа начало 2009 годаНа конец 2009 годаА1 наиболее ликвидные активы250 + 2601029945П1 наиболее срочные обязательства620 + 630 + 66049393241А2 быстро реализуемые активы240 + 27028652255П2-кратко-срочные пассивы61079596268А3 медленно реализуемые активы210 + 220 + 230963919П3 долгосрочные пассивы590108049122А4 трудно реализуемые активы1903575733069П4-постоянные пассивы490 + 640 + 6501691218557Баланс3004061437188Баланс7004061437188
Из полученных данных таблиц 12 и 13 наглядно видно, что Баланс Компании является абсолютно не ликвидным, т.е. соотношение активов и пассивов не обеспечивает своевременное покрытие краткоср?/p>