Анализ финансового состояния и устранение узких мест в финансово-хозяйственной деятельности организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
8 млн. руб. Этому способствовало, прежде всего, более быстрое увеличение себестоимости, чем выручки.
Полученные результаты позволяют увидеть, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом произошло сокращение рентабельности обычных видов деятельности. В частности, рентабельность продаж возросла сократилась с 20% до 17%, рентабельность затрат на производство и продажу продукции с 25% до 21%. В целом сокращению рентабельности продаж способствовало сокращение рентабельности капитала компании.
Представим в виде диаграммы изменение рентабельности (рис.6)
Рис.6. Динамика рентабельности ОАОСибирьтелеком в 20072009гг.
Таким образом, проведенный анализ рентабельности компании свидетельствует о снижении общей доходности деятельности.
Не менее важны для вывода по финансовому состоянию предприятия показатели деловой активности, включающие показатели оборачиваемости активов. Используя, приведенные во 1 главе формулы, рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных средств и оформим их в таблице 17.
Таблица 17. Показатели оборачиваемости оборотных средств ОАОСибирьтелеком
Показатели2007г.2008г.2009г.Отклонения 2009 к 2007г., (+/)млн. руб.%1. Выручка от реализации продукции, (р, у), млн. руб.26533276172797014375,422. Имущество, млн. руб.3700940666371881790,483. Оборотные активы, млн. руб.537048684119-1251-23,304. Запасы, млн. руб.72387985413118,125. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12мес.), млн. руб.848463-21-25,00 6. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12мес.), млн. руб.301828642255-763-25,28 7. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.9481029945-3-0,328. Общая капиталоотдача0,7170,6790,7520,0354,919. Оборачиваемость всех оборотных активов, оборотов в год4,945,676,791,8537,4310. Оборачиваемость запасов, оборотов в год36,7031,4232,75-3,95-10,7511. Оборачиваемость дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12мес.), оборотов в год315,87328,77443,97128,1040,5512. Оборачиваемость дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12мес.), оборотов в год8,799,6412,403,6141,0813. Оборачиваемость банковских активов, оборотов в год27,9926,8429,601,615,75Дополнительные показатели для расчета операционного и финансового цикла14. Оборачиваемость всей дебиторской задолженности, оборотов в год8,559,3712,073,5141,0715. Кредиторская задолженность, млн. руб.374948603171-578-15,4216. Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов в год7,085,688,821,7424,63
Анализируя данные таблицы 17, мы видим, что на протяжении анализируемого периода наблюдается рост выручки от реализации продукции (на 5,42%) и снижение величины оборотных активов (на 23,2%), что приводит к увеличению оборачиваемости всех оборотных активов на 1,85 оборота в год.
По всем показателям оборачиваемости активов (за исключением запасов) наблюдается рост.
Также рост наблюдается в оборачиваемости кредиторской задолженности, что связано с ростом выручки и сокращением объемов кредиторской задолженности предприятия за период 20072009гг.
Для дальнейшего анализа эффективности использования оборотных активов и расчета операционного и финансового циклов, воспользуемся формулами 30, 31 (глава 1). Полученные данные представим в таблице 18.
Таблица 18. Расчет операционного и финансового цикла ОАОСибирьтелеком, дней
Показатели2007г.2008г.2009г.Отклонения 2009 к 2007г., (+/)абсолютное%1. Период оборачиваемости запасов101211112,12. Период оборачиваемости дебиторской задолженности433930-12-29,13. Продолжительность операционного (производственного) цикла535141-11-21,34. Период обращения кредиторской задолженности526441-10-19,85. Продолжительность финансового цикла1-140-1-98,8
Анализируя полученные данные, мы наблюдаем, снижение финансового цикла с 1 до 0 дней, которое свидетельствует о том, что период оборота запасов и дебиторской задолженности равен периоду оборота кредиторской задолженности. Это приводит к возникновению риска, связанного с желанием кредиторов быстрее получить денежные средства по долгам и возможной отсрочкой, которую желают получить дебиторы предприятия, в результате чего может возникнуть ситуация, когда предприятие не сможет вовремя удовлетворить требования кредиторов, чем снизит свою платежеспособность и привлекательность для инвесторов.
Отрицательное значение финансового цикла в 2008 году (-14) свидетельствует о том, что предприятие живет в долг и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью кредиторской и дебиторской задолженности.
Далее проведем анализ эффективности использования оборотных средств на основании формул 26,27,28, представленных в первой главе дипломной работы.
Таблица 19. Эффективность использования оборотных средств ОАОСибирьтелеком
Показатели2007г.2008г.2009г.Отклонения 2009 к 2007г., (+/)абсолютное%1. Коэффициент закрепления средств в обороте0,200,180,15-0,05-24,72. Период оборачиваемости оборотных средств, дней746454-20-27,23. Относительное высвобождение (привлечение) средств в оборотные активы, млн. рублейх-721-811-9012,54. Прибыль от продажи продукции, млн. рублей533645094818-518-9,75. Увеличение (уменьшение) суммы прибыли, млн. рублейх5177576759011,46. Рентабельность оборотных активов, ,3792,63116,9717,6017,7
Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше данный показатель тем эффективнее используются оборотные средства. В нашем случае значении показателя снижается в 2009 году до 0,15 (на 24,7% по сравнению с уровнем 2007г.).
Анализируя экономический эффект от изме?/p>