Оценка финансовой устойчивости предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
т достаточное количество денежных средств для покрытия текущей задолженности.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2008-2010 годах был чуть ниже нормативного значения, а коэффициент абсолютной ликвидности достаточно низким - 0,00003, при норме 0,2.
Динамику показателей ликвидности можно проследить на рисунке 2.5.
Рис. 2.5. Динамика показателей ликвидности ООО МашстальОптПром в 2008-2010 гг.
На основании полученных выше данных, проведем факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности предприятия. Расчеты приведены в Приложении 9.
Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности показал, что платежеспособность предприятия в 2010 году по отношению к 2008 и 2009 году не изменилась. Это обусловлено следующими внешними факторами. В 2010 году платежи по отношению к 2009 году выросли за счет текущих активов на 0,16 коп., в том числе за счет увеличения:
дебиторской задолженности на 0,15 коп.;
материальных запасов на 0,02 коп.;
прочих краткосрочных обязательств на 0,01 коп.
Но в тоже время платежи предприятия сократились на эту же сумму, за счет краткосрочных обязательств, в т.ч.: из за снижения кредиторской задолженности на 0,17 коп. и денежных средств на 0,01 коп.
Аналогичная ситуация наблюдалась и по отношению к 2008 году.
Таким образом, платежеспособность предприятия в 2010 году была сохранена на уровне 2008 и 2009 года только за счет текущих активов.
Затем проведем анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей и применением формул из главы 1, раздела 1.2. Результаты расчетов сведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7. Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО МашстальОптПром
Наименование коэффициентаНорм. ограничениена 01.01 2009 г.на 01.01 2010 г.на 01.01. 2011 г.Отклонение +, - 2010 г. к 2008 г.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)? 0,50,00150,00150,0014-0,00012. Финансовый рычаг (леверидж)? 10,00010,00010,0001-3. Коэффициент обеспеченности запасов собств. оборотными средствами? 0,6-0,80,00150,00150,0015-4. Коэффициент маневренности> 0,5111-5. Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)Опт. Знач. 0,9 Критическое - ниже 0,750,00150,00150,0014-0,0001
Коэффициент финансовой независимости не достигает предела нормативного значения равного 0,5 и означает, что предприятие может пользоваться заемным капиталом. Выполнение этого ограничения важно не только для предприятия, но и для его кредиторов.
Следующий расчетный показатель говорит о том, что предприятие не имеет заемных кредитных средств. Коэффициент маневренности превышает установленный норматив, что говорит о том, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Расчетные коэффициенты обеспеченности запасов собственными средствами и покрытия инвестиций ниже, чем предельные ограничения указанных коэффициентов. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии. Данный спад финансовой устойчивости за анализируемый период вызван несколькими факторами:
во-первых, объем собственных средств вырос, но их доля в общем объеме источников средств слишком мала;
во-вторых, произошел существенный рост оборотных активов, главным образом в виде увеличения дебиторской задолженности;
в-третьих, значительно увеличился общий объем заемных источников средств. Это произошло за счет роста кредиторской задолженности в виде задолженности поставщикам и подрядчикам.
Все эти факторы явились определяющими в понижении финансовой устойчивости ООО МашстальОптПром.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
На основании данных бухгалтерского баланса за 2008-2010 гг. определим характеристики формирования запасов и затрат по таблице 2.8.
Для заполнения таблицы 2.8 проведем следующие расчеты и определим:
. Наличие собственных оборотных средств:
. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
. Общую величину основных источников запасов и затрат:
Насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов, нам помогают определить следующие показатели:
. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:
. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:
По приведенным расчетам в таблице 2.8 видно, что ООО МашстальОптПром не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств. Так величина собственных оборотных средств на конец анализированного периода выросла на 142 тыс. руб., а их недостаток составил 16229 тыс. руб.
Таблица 2.8. Формирование запасов и затрат ООО МашстальОптПром
Показатели2008 г. тыс. руб.2009 г. тыс. руб.2010 г. тыс. руб.Отклонение (+,-)1. Наличие собственных оборотных средств1382442801422. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат1382442801423. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат1382442801424. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств-25998-38801-42227-162295. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников