Оценка финансовой устойчивости предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°ния сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на группы [10, с. 358]:
А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства;
А2) быстро реализуемые активы - краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (со сроком погашения в течение 12 месяцев), прочие оборотные активы, товары отгруженные из раздела II актива баланса статья Запасы;
А3) медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса Запасы (за минусом товаров отгруженных) и НДС по приобретенным ценностям;
А4) труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса Основные средства и иные внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность из раздела II Оборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты [10, с. 359]:
П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4) постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса Капитал и резервы, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов из раздела V Краткосрочные обязательства
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):
) А1 >= П1
) А2 >= П2
) А3 >= П3
) А4 <= П4
Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышение активов над обязательствами.
Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности. Он показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс наиболее ликвиден [42, с. 234]. Положительная динамика общего показателя ликвидности свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.
1.2 Определение типа финансовой устойчивости предприятия и система показателей для его оценки
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Поэтому финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств.
В связи с тем, что этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости, в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей [17, с. 395]:
коэффициент концентрации собственного капитала;
коэффициент финансовой зависимости;
коэффициент маневренности собственного капитала;
коэффициент структуры долгосрочных вложений;
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств.
А.Д. Шеремет [41, с. 336], В.В. Ковалев [25, с. 132] выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
) абсолютная финансовая устойчивость, если запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы;
) нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность организации (если запасы и затраты будут равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности);
) неустойчивая финансовая устойчивость, при которой нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие. При этом финансовая устойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;
незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала. Если условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния;
) кризисное финансовое состояние (организация находится на грани бан