Оценка финансовой устойчивости предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ми самофинансирования. От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Для этого проведем анализ источников капитала предприятия, используя бухгалтерский баланс за 2008-2010 гг., показанный в таблице 2.2.
Таблица 2.2. Анализ динамики и структуры источников капитала ООО МашСтальОптПром
Источники средствНа конец 2008 г.На конец 2009 г.На конец 2010 г.Отклонение (+,-)Сумма, тыс. руб. Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб. Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Собствен-ные средства 138 0,152440,152800,151420,16Заемные средства8960399,8515425799,8518060399,859094099,84Итого:8980110015450110018088310091082100
Из данной таблицы 2.2 следует, что общая сумма источников капитала предприятия увеличилась на 91082 тыс. руб. Эти средства сформировались в основном за счет заемных средств, предприятие для осуществления своей деятельности использует заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками. При этом кредиты коммерческих банков предприятием не привлекались.
Относительно недорогим (можно даже сказать бесплатным) источником наращивания заемных средств является кредиторская задолженность. С точки зрения финансового механизма функционирования предприятия предпочтительным представляется некоторое превышение кредиторской задолженности над дебиторской. Это позволяет предприятию в большей степени использовать чужие ресурсы для решения собственных проблем.
Анализируя данные, полученные за 2008-2010 гг., можно сделать вывод, что значительную долю составляют заемные средства - 99,85%, а доля собственных средств составляет всего 0,15%. Такое состояние источников формирования средств нельзя оценить как нормальное: снижается уровень доходности собственного капитала и увеличивается уровень финансовых рисков. Наглядно изменение структуры источников средств ООО МашстальОптПром видно на рисунке 2.3.
Рис. 2.3. Структура источников средств ООО МашстальОптПром
Финансовый результат деятельности ООО МашстальОптПром выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценен системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой бухгалтерской отчетности (Приложение 4-6).
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия приведен в Приложении 8. Из полученных результатов следует, что динамика выручки от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) отрицательна, т.е. выручка в 2010 году уменьшилась на 95631 тыс. руб. Прибыль от продаж, также уменьшилась в 2010 году на 108 тыс. руб., что повлияло на снижение общей прибыли. Себестоимость, проданных товаров уменьшилась на 95561 тыс. руб.
На анализируемом предприятии коэффициент соотношения доходов и расходов равен 1, как в 2008, 2009, так и в 2010 году. Значит финансово-хозяйственная деятельность ООО МашстальОптПром является неэффективной.
Используя данные таблицы 2.3 можно проанализировать и другие финансовые показатели ООО МашстальОптПром, такие как: рентабельность собственного капитала, экономическую рентабельность и коэффициент финансовой независимости.
На основе данных баланса (Форма №1) и отчета о прибылях и убытках (Форма №2) рассчитаем экономическую рентабельность и рентабельность собственного капитала на конец отчетного периода.
Экономическая рентабельность исчисляется отношением чистой прибыли к средней величине оборотных активов по формуле:
Роа=Пч (строка 190) / АОс (строка 300)*100%(2.1)
Таблица 2.3. Финансовые показатели ООО МашстальОптПром
№ПоказателиЕд. измерения2008 г.2009 г.2010 г.1.Чистая прибыль (ф. 2 стр. 190)тыс. руб.128106192.Выручка (нетто) (ф. 2 стр. 010)тыс. руб.153785114214581543.Капитал и резервы (ф. 1 стр. 490)тыс. руб.1382442804.Прибыль до налогообложения (ф. 2 стр. 140)тыс. руб.168133245.Итог оборотного актива (ф. 1 стр. 300)тыс. руб.898011545011808836.Рентабельность собственного капитала4477.Экономическая рентабельность08.Коэффициент финансовой независимости (стр. 3 / стр. 5)-0,010,010,01
За анализируемый период коэффициент экономической рентабельности снизился, что говорит о неэффективном использовании имущества предприятия и снижении объема реализации.
Рентабельность собственного капитала исчисляется отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала по формуле:
Рск=Пч (строка 190) / СКс (строка 490)*100%(2.2)
Этот коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала. Его смысл в том, что он показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. В данном случае на предприятии происходит значительное снижение рентабельности собственного капитала за счет уменьшения чистой прибыли.
Коэффициент финансовой независимости (К ф.н.) - показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств. Рекомендуемый норматив К ф.н. (0,5-0,8).
Значение Кф..н. за весь анализируемый период составляет 0,01, что меньше нормативного значения. Это свидетельствует о том, что предприятие больше зависит от заемных средств, чем от собственных.
Далее проведем анализ ликвидности ООО МашстальОптПром, используя бухгалтерский баланс (Форма №1) за 2008-2010 гг. Для определения ликвидно