Оценка и прогнозирование банкротства предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?истыми активами
Показатель2008 г.2009г.2010 г.1. Основные средства3013528029259142.Долгосрочные финансовые вложения2550-3. Запасы1397616002148454. Дебиторская задолженность9637843735. Денежные средства333152246. Итого активы1527216804184427. Уставной капитал2293422934229348. Резервный капитал55999231111219. Нераспределённая прибыль (убыток)36321890138110. займы и кредиты29692230149111.Прочие долгосрочные обязательства66755607432812.Краткосрочные обязательства35982963315113. Итого пассивы45407448554440614. Чистые активы33673346473543615. Уставной капитал22934229342293416. Валюта баланса34207454074485517.Удельный вес чистых активов в стоимости имущества0,740,770,7918.Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала1,471,511,54Как видно из табл. 8, на анализируемом предприятии сумма чистых активов за анализируемый период увеличилась на 1763 тыс. руб., или на 5%. Темпы наращивания собственного капитала характеризуют способность предприятия к саморазвитию. Однако, как показывают результаты предыдущего анализа, этот прирост обеспечен не только за счет капитализированной прибыли, но и за счет инфляционного фактора.
При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку она рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее величина их должна быть больше уставного капитала. Соотношения чистые активы - уставный капитал и чистые активы - собственный капитал укладываются в нормативные, следовательно, организация в достаточной степени обеспечена чистыми активами.
Таблица 9 - Источники формирования материальных запасов
ПоказательОбозначения2008 г.2009 г.2010 г.123451. Собственные оборотные средстваСОС2030600195322. Материальные запасыМЗ1397616002148453. Функционирующий капиталФК1167413838153514. Общая величина источников мат. запасов и затратИ1218314557160935. Отклонение суммы СОС и МЗСОС-МЗ-11946-10001-53136. Отклонение суммы ФК и МЗФК-МЗ-2302-2164-5067. Отклонение суммы И и МЗИ-МЗ-1793-14451248
Т.о. положение организации характеризуется кризисной финансовой устойчивостью (И-МЗ0) .
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств. Рассмотрим эти показатели на примере данного предприятия в таблице 10.
Таблица 10 - Показатели рыночной финансовой устойчивости
Показатель2008 г.2009 г.2010г.1 Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.3013528029259142.Производственные запасы, тыс. руб.5089654487603.Материальные запасы, тыс. руб.1397616002148454. Незавершенное производство, тыс. руб.74094010655.Дебиторская задолженность, тыс. руб.9637843736. Оборотные активы, тыс. руб.1527216801154427. Собственные оборотные средства, тыс. руб.2030600195328. Собственный капитал, тыс руб.3216534055354369. Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб.1324210800897010. Валюта баланса, тыс. руб.45407448554440611. Коэффициент автономии0,710,760,8012. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества0,290,240,2013. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,410,320,2514. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества0,0210,0170,00815. Доля дебиторской задолженности в текущих активах0,060,050,0216. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами0,150,380,6417. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,130,360,4918. Коэффициент маневренности0,060,180,2719. Коэффициент реальной стоимости имущества0,790,790,80По данным приведенного баланса СПК Колхоз Луч Увинского района коэффициент автономии на начало отчетного периода составлял 0,71(32165/45407), на конец - 0,80(35436/44406) . Таким образом, более 80% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие обладает достаточной не зависимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент финансовой зависимости составляет 0,29 на начало отчетного и 0,20 на конец отчетного периода. Это означает, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 2 до 3 копеек заемного капитала, то есть кредиторы практически не участвуют в финансировании предприятия. Зависимость данного предприятия от внешних источников мала. В то же время целесообразно проанализировать рентабельность собственного капитала и оценить возможности ее роста при привлечении заемных средств, разумеется, если предприятие имеет доступ к заемным источникам финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил на начало отчетного периода 0,15. На конец отчетного периода значение коэффициента находится ближе к пределам рекомендуемого(0,4) и равно 0,64. На протяжении отчетного периода значение данного показателя приближено к оптимальному.
Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как устойчивое, что обеспечивается высокой долей собственного капитала, и предполагает стабильность его деятельности в будущем году. В то же время значение коэффициента маневренности увеличивае