Оценка и прогнозирование банкротства предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?окупных активов730912,5608,3-121,73. Коэффициент оборота текущих активов1,371,11,50,54. Период оборота текущих активов266,4401,5547,5182,55. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов1,571,251,810,24Продолжение Таблицы 126. Срок хранения материальных запасов232,5292201,7-30,87. Коэффициент оборота дебиторской задолженности25,333,626,81,58. Период погашения дебиторской задолженности14,410,913,6-1,29. Коэффициент оборота кредиторской задолженности10,68,29,5-1,010. Период погашения кредиторской задолженности34,444,539,75,3
Среднегодовая стоимость активов условного пред приятия, на примере которого выполнены расчеты, составляет 45131 тыс. руб., а полученная в анализируемом году выручка от реализации продукции (услуг) 22081 тыс. руб. Оборачиваемость всех используемых активов в 2008 году составила 0,5(22081/45131). Каждый рубль активов предприятия оборачивался более одного раза в отчетном году. Но имеется тенденция снижения данных показателей к 2010 году. При неблагоприятной динамике предприятию необходимо повышать объем реализации своих услуг, проанализировать состав активов и избавиться от ненужных активов, а также искать другие способы повышения фондоотдачи.
Коэффициент оборачиваемости запасов на данном предприятии в 2008г. равен 1,57(21979/13976). Низкое значение коэффициента отражает неблагоприятную характеристику финансового состояния. Средний возраст запасов пред приятия составляет около 232,5 дней (365/1,57). Значение коэффициента оборачиваемости запасов объясняется необходимостью по роду деятельности инвестировать средства в запасы в большом объеме.
Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 25,3 раза, а время ее обращения - 14 дней (365/25,3). То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 14 дням. Однако нельзя забывать, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строгого контролировать дебиторскую задолженность.
Оборачиваемость оборотного капитала в 2008 году составила 1,37 (22081/16036,5), т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся немного более 1 раза в году, что можно объяснить спецификой производства.
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей. Показатели, используемые для оценки рентабельности, приведены в таблице 13.
Таблица 13 - Анализ показателей рентабельности
Показатель2009 г.2010 г.Отклонение1. Денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.194682781983512. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.194622682573633. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.69949884. Балансовая прибыль, тыс. руб.1381347220915. Средняя стоимость совокупных активов, тыс. руб.4463144628-86. Средняя стоимость текущих активов, тыс. руб.176221907014487. Средняя стоимость текущих затрат, тыс. руб.187262314444188. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.347463717224269.Рентабельность совокупных активов, %3,17,84,710. Рентабельность текущих активов, %7,818,210,411. Рентабельность текущих затрат, %0,034,34,2712. Рентабельность собственного капитала, %3,99,35,413. Рентабельность продаж, %0,033,63,57
По данным отчетности условное предприятие СПК Колхоз Луч недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов и собственного капитала меньше нуля.
Проанализируем прибыльность от обычных видов деятельности данного предприятия. Рентабельность продаж в 2010 году составила 3,57% (994/27819), в предшествующем периоде коэффициент имел меньшее значение, т.к. пред приятие не получало прибыли от основной деятельности. Рентабельность текущих затрат в отчетном периоде составила 4,3%, в предыдущем 0,03%.
4. Диагностика вероятности банкротства СПК Колхоз Луч Увинского района
Реальные условия проведения анализа накладывают на нас определенные ограничения, например ограниченность информации для диагностики вероятности наступления несостоятельности, представленной, главным образом, данными бухгалтерской отчетности организации. Вследствие этого мы опробуем лишь некоторые методы диагностики вероятности банкротства, а именно:
- Краснодарскую модель,(Z11,6 - в течение ближайшего года банкротство мало вероятно);
- метод нечетких подмножеств;
- рейтинговая экспресс-оценка;
- модель Савицкой Г.В.;
- методику определения финансовой устойчивости в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 30 января 2003 г. № 52 Ореализации федерального закона "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей".
Первые 4 методов - это методы мультипликативного дискриминантного анализа, 5-й относится к скоринговым моделям.
Таблица 14 - Определение вероятности банкротства методами мультипликативного дискриминантного анализа
ПоказательКоэф-т2008 г.2009 г.2010г.12453Краснодарская модель-0,7480,160,0060,08Х1 -коэффициент абсолютной ликвидностиХ2 - коэффициент рентабельности оборотных активов15,2880,110,080,18Х3 - коэффициент рентабельности продаж15,4350,080,070,1212453Х4 - коэффициент рентабельности производства-7,6670,0050,030,04Х5 - коэффициент обо?/p>