Оценка автозаправочной станции №443
Дипломная работа - Разное
Другие дипломы по предмету Разное
?ием метода дисконтированных денежных потоков.
Этап 1. Выбор модели денежного потока
Денежный поток будем расiитывать, добавляя к полученной чистой прибыли (после уплаты налогов) сумму амортизационных отчислений и корректируя затем на изменение собственного оборотного капитала, инвестиций в основные средства и долгосрочной задолженности.
Этап 2. Определение длительности прогнозируемого периода
Начальной границей прогноза принимаем 01.09.2005г. (дату оценки), конечной 01.01.2009г. Длительность прогнозируемого периода составит 3 года и 4 месяца.
Этап 3. Анализ финансовых результатов; прогноз изменения денежного потока на будущее
Анализ финансовых результатов деятельности АЗС №443 за предыдущие годы проведен во второй главе дипломного проекта.
Руководством предприятия планируется развитие деятельности АЗС №443. Автозаправочная станция №443 находится на 435-ом километре государственной трассы Хабаровск-Владивосток, имеющей высокую пропускную способность автотранспорта. В 2005-2009 годах прогнозируется возрастание грузооборота на данном направлении за iет увеличения автопарка, увеличения производства и грузоперевозок в крае, в связи с этим прогнозируется рост спроса на продукцию и услуги АЗС №443. Увеличение объема продаж нефтепродуктов планируется в размере 20% в год.
Также планируется открытие кафе с ежегодным оборотом 350 тыс. рублей и рентабельностью продаж услуг не менее 10%, мастерской по замене масла и шиномонтажу с ежегодным оборотом 900 тыс. рублей и рентабельностью продаж услуг не менее 10%.
Кроме этого, в 2006 году руководство предприятия планирует реализацию мероприятий по снижению уровня издержек обращения до 16%, так как в 2003-2005 годах значительно увеличился уровень издержек обращения, за iет которого снизилась прибыль предприятия.
В прогноз изменения денежного потока закладывается темп роста цен на нефтепродукты в размере 125%.
На основе указанных данных по планируемым мероприятиям по развитию деятельности АЗС №443 составляем прогноз изменения денежного потока (таблица 3.17).
Для повышения точности прогноза выполним три вида прогноза: оптимистичного, наиболее вероятного и пессимистичного. В первом случае будем iитать, что все три вида бизнеса на АЗС №443 будут развиваться согласно прогнозу руководства.
Таблица 3.17 Оптимистичный прогноз изменения денежного потока
Наименование показателя01.09.2005г.- 31.12.2005г.2006 г.2007г.2008г.1. Реализация нефтепродуктов1.1. Объем продаж нефтепродуктов, тн6221 5401 8482 2181.2. Средняя цена реализации нефтепродуктов без налогов, руб./тн13 11616 39520 49425 6171.3. Выручка от реализации нефтепродуктов без налогов, руб.8 158 15225 248 30037 872 45056 808 6751.4. Средняя цена закупки нефтепродуктов без налогов, руб.9 96812 46015 57519 4691.5. Затраты на покупку продукции без налогов, всего6 200 09619 188 40028 782 60043 173 9001.6. Валовый доход от реализации нефтепродуктов, руб.1 958 0566 059 9009 089 85013 634 7751.7. Уровень издержек обращения, ,116,016,016,01.8. Издержки обращения, руб.1 476 6264 039 7286 059 5929 089 3881.9. Прибыль от реализации нефтепродуктов481 4302 020 1723 030 2584 545 3871.10. Налог на прибыль115 543484 841727 2621 090 8931.11. Чистая прибыль365 8871 535 3312 302 9963 454 4941.12. Амортизация107 1210002. Услуги шиномонтажа2.1. Выручка от реализации услуг без налогов, руб.2.2. Рентабельность продаж, 00 000900 000900 0002.3. Прибыль от реализации, руб.01010102.4. Налог на прибыль090 00090 00090 0002.5. Чистая прибыль021 60021 60021 6003. Услуги кафе068 40068 40068 4003.1. Выручка от реализации услуг без налогов, руб.3.2. Рентабельность продаж, 50 000350 000350 0003.3. Прибыль от реализации, руб.01010103.4. Налог на прибыль035 00035 00035 0003.5. Чистая прибыль08 4008 4008 400Общая чистая прибыль предприятия026 60026 60026 600Чистый доход предприятия (с учетом амортизации)365 8871 630 3312 397 9963 549 494
Во втором случае будем iитать, что реализация мероприятий по снижению себестоимости не привела к существенному снижению издержек обращения. Их уровень составил 20%. Открытие шиномонтажной мастерской и кафе принесло ожидаемые доходы. Тогда прогноз будет следующим (таблица 3.18).
Таблица 3.18 Наиболее вероятный прогноз изменения денежного потока
Наименование показателя01.09.2005г.- 31.12.2005г.2006 г.2007г.2008г.1. Реализация нефтепродуктов1.1. Объем продаж нефтепродуктов, тн6221 5401 8482 2181.2. Средняя цена реализации нефтепродуктов без налогов, руб./тн13 11616 39520 49425 6171.3. Выручка от реализации нефтепродуктов без налогов, руб.8 158 15225 248 30037 872 45056 808 6751.4. Средняя цена закупки нефтепродуктов без налогов, руб.9 96812 46015 57519 4691.5. Затраты на покупку продукции без налогов, всего6 200 09619 188 40028 782 60043 173 9001.6. Валовый доход от реализации нефтепродуктов, руб.1 958 0566 059 9009 089 85013 634 7751.7. Уровень издержек обращения, ,120,020,020,01.8. Издержки обращения, руб.1 476 6265 049 6607 574 49011 361 7351.9. Прибыль от реализации нефтепродуктов481 4301 010 2401 515 3602 273 0401.10. Налог на прибыль115 543242 458363 686545 5301.11. Чистая прибыль365 887767 7821 151 6741 727 5101.12. Амортизация107 1210002. Услуги шиномонтажа2.1. Выручка от реализации услуг без налогов, руб.0900 000900 000900 0002.2. Рентабельность продаж, 010102.3. Прибыль от реализации, руб.090 00090 00090 0002.4. Налог на прибыль021 60021 60021 6002.5. Чистая прибыль068 40068 40068 4003. Услуги кафе3.1. Выручка от реализации услуг без налогов, руб.0350 000350 000350 0003.2. Рентабельность продаж, 010103.3. Прибыль от реализации, руб.035 00035 00035 0003.4. Налог на прибыль08 4008 4008 4003.5. Чистая прибыль026 60026 60026 600Общая чистая прибыль предприятия365 887862 7821 246 6741 822 510Чистый доход предприятия (с учетом амортизации)473 008862 7821 246 6741 822 510
В третьем случае будем iитать, что реализация мероприятий по снижению себестоимости не привела к существенному снижению издержек обращения, а также открытие шиномонтажной мастерской и кафе не принесло ожидаемые доходы, тольк?/p>