Основы платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
Оценка динамики показателей финансовой устойчивости ОАО "ПО "Кристалл"
ПоказательАлгоритм расчетаОптимальное значение2009 г2010 гИзменение (+,-) 1. Коэффициент автономииСК/А? 0,50,39990,1623 - 0,23762. Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДО) /А? 0,70,82380,1626 - 0,66123. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж) ЗК/СК? 11,50015,1599 3,65984. Коэффициент маневренности (СК - ВА) /СК0,50,71550,6760 - 0,03955. Индекс постоянного активаВА/СК? 10,28450,32390,03946. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (СК - ВА) /ОА0,10,32290,1158-0, 2071
Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Полученные значения коэффициента автономии не удовлетворяют нормативу. К тому же в 2010 году этот коэффициент снизился по сравнению с 2009 годом на 0,2376, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) используется в качестве дополнения и развития показателя автономии, путем прибавления средств долгосрочного кредитования и показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.
Полученное значение данного коэффициента в 2009 г. соответствовало норме, однако в 2010 г. наблюдается его значительное снижение на 0,6612. Это говорит о том, что предприятие, даже с привлечением долгосрочных обязательств финансово неустойчиво и все в большей степени становится зависимым от кредиторов.
Финансовый леверидж показывает, что предприятие в 2009 г. имеет 1,5001 руб. заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. В 2010 г. ситуация усложняется и значение данного коэффициента увеличивается на 3,6598 и составляет на 2010 г.5,1599 (при норме менее 1). Это говорит о том, что у предприятия преобладающую часть источников имущества занимает заемный капитал, поэтому предприятие финансово рискованно.
Полученные значения коэффициента маневренности выше норматива. Данный показатель отражает какая часть собственного оборотного капитала вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Полученные значения коэффициента маневренности говорят о том, что у предприятия большая часть собственного оборотного капитала вложена в маневренную часть активов, однако данный показатель имеет тенденцию к снижению, но может свободно маневрировать капиталом.
Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы. У исследуемого предприятия значение данного показателя соответствует норме, увеличивается в динамике. Это говорит о том, что во внеоборотные активы предприятия вложена меньшая часть собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами соответствует норме. В 2009 г. он составил 0,3229, в 2010 г. заметно его снижение на 0, 2071, но в итоге показатель остается в пределах нормы (0,1158). Таким образом, можно сделать вывод о том, что оборотные активы предприятия в достаточной степени обеспечены собственными средствами. Однако в 2010 г. значение данного показателя приближается к низшему допустимому пределу.
Динамику полученных показателей финансовой устойчивости предприятия представим на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия
В целом, можно сказать, что предприятие в 2009 г. было финансово устойчиво, но по состоянию на 2010 г. ситуация кардинально меняется, предприятие становится финансово не устойчивым, зависимым от кредиторов, причем зависимость усиливается. Однако, как положительный момент, предприятие имеет большую часть собственных средств в оборотных активах и может свободно маневрировать капиталом. Т.е. у исследуемого предприятия все еще сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
3.3 Оценка имущества и источников средств ОАО "ПО "Кристалл"
Оценку имущества ОАО "ПО "Кристалл" представим в таблице 12.
Таблица 12
Состав активов ОАО "ПО "Кристалл" за 2009 - 2010 гг.
Наименование статей Абсолютные величиныОтносительные величиныИзменения 2009 год 2010 год 2009 год 2010 год В абсолютных величинах В структуреВ % к величине на начало 2010 года Внеоборотные активы55320069088211,385,26137682 - 6,12124,89Нематериальные активы126810730,030,01 - 195 - 0,0284,62Основные средства2005132421454,121,8441632-2,28120,76Незавершенное строительство12684446080,260,34319240,08351,69Доходные вложения в материальные ценности-8118-0,0681180,06-Долгосрочные финансовые вложения2065983274664,252,49120868 - 1,76158,5Отложенные налоговые активы132137674742,720,52-64663 - 2,251,06Оборотные активы43085911244479488,6297,7481362036,12288,84Запасы1848622735714938,0256,01550852717,99397,98НДС475124279730,983,263804612,28900,77Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 1497686370852130,8128,232210835 - 2,58247,62Краткосрочные финан- совые вложения83069194461417,087, 19113923 - 9,89113,71Денежные средства8408065371,730,05 - 77543 - 1,687,77Стоимость имущества4861791131356761001008273885-270,18
Стоимость имущества ОАО "ПО "Кристалл" в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 8 273 885 тыс. руб. Внеоборотные активы увеличились на 137 682 тыс. руб. или 24,89%, а оборотные активы возросли почти в 3 раза, их стоимость увеличилась на 8 136 203